Cosa rivelano ora i grafici dei prezzi

Quando le letture dell'inflazione mostrano un aumento dell'inflazione, ciò significa che la Fed potrebbe voler combatterlo portando i tassi di interesse più alti e più a lungo di quanto si pensasse in precedenza. Quelle letture hanno appena mostrato un aumento dell'inflazione e così gli investitori hanno continuato a scaricare azioni sui timori della situazione dei tassi di interesse.

Altri fattori entrano in gioco, come l'effetto globale dell'invasione dell'Ucraina da parte di Putin e le preoccupazioni per il futuro delle relazioni della Cina con gli Stati Uniti. Tutto si aggiunge al tipo di ansia sgradita a Wall Street e le azioni scambiate lì tendono a trovare più venditori che acquirenti in queste circostanze.

Sembrava così buono all'inizio di febbraio, quando i mercati azionari sembravano riprendere vigore dopo un gennaio decente. Ora, ripensandoci con il senno di poi, potrebbe darsi che quei picchi rimangano I massimi per un po'. Non c'è niente come l'aspettativa di tassi di interesse più alti per rovinare tutto il divertimento.

L'indice Standard & Poor's 500 ha un grafico dei prezzi giornaliero che ora assomiglia a questo:

Il rally al di fuori del minimo di ottobre 2022 non riesce a risalire fino al massimo di agosto in area 4200. La media mobile a 200 giorni (la linea rossa) continua a scendere, anche se la media mobile a 50 giorni (la linea blu) l'ha superata alcune settimane fa.

Il fatto che la chiusura di venerdì sia riuscita a rimanere al di sopra dei 200 giorni è positivo, ma il fatto che abbia chiuso al di sotto dei 50 giorni è un problema.

Il grafico settimanale per l'S & P 500 è qui:

Si noti che l'indice sta tornando al di sotto della media mobile a 50 settimane con una barra di vendita rossa dall'aspetto serio. Siamo pronti per un nuovo test del minimo di ottobre? È positivo per l'S&P 500 che la media mobile a 200 settimane sia costantemente al rialzo nonostante tutto.

Il NASDAQNDAQ
Il grafico dei prezzi dell'indice -100 è qui:

È un grafico generalmente migliore rispetto all'S&P 500, con la chiusura di venerdì che riesce a rimanere al di sopra di entrambe le medie mobili. È un buon aspetto che il 50 giorni sia in tendenza al rialzo e che il 200 giorni sembri sul punto di passare dal basso al rialzo. Per stabilire che un mercato rialzista è intatto, l'indice deve raggiungere il picco di agosto 2022 appena sopra 13,600: una lunga strada da percorrere.

Ecco il grafico dei prezzi settimanali per il NASDAQ-100:

Il calo al di sotto della media mobile di 50 settimane con quella grande barra rossa di vendita non è rialzista, soprattutto arrivando così rapidamente dopo il forte massimo di inizio febbraio. Simile all'S&P 500, la media mobile a 100 settimane del NASDAQ-200 tende inesorabilmente al rialzo, una buona occhiata a questo grafico a lungo termine.

Il grafico dei prezzi giornalieri dell'ETF iShares Russell 2000 è qui:

Rappresentando il movimento delle azioni a piccola capitalizzazione, questo ETF ha un aspetto leggermente migliore rispetto agli indici S&P 500 o NASDAQ-100. Ha quasi raggiunto, ma non del tutto, il massimo di 2022 di agosto 200.

Dopo essere sceso da un picco di inizio febbraio, il fondo continua a essere scambiato al di sopra sia della media mobile a 50 giorni che a quella a 200 giorni. Le small cap non sono influenzate da tassi di interesse più elevati? Questo sembra improbabile.

Il grafico settimanale dell'ETF iShares Russell 2000 Somiglia a questo:

C'è ancora molto da fare per tornare al picco di 2022 di novembre 240. Nonostante lo slittamento del 2.91% di questa settimana, il benchmark delle small cap rimane al di sopra delle medie mobili di 50 e 200 settimane.

Non consigli di investimento. Solo a scopo didattico.