L'anno è stato estenuante per coloro che detengono quasi tutti i tipi di azioni. L'S&P 500 (^ GSPC) è in calo del 16% da inizio anno. Il Nasdaq (^ IXIC) è in calo del 24% nello stesso periodo. Anche il settore energetico (XLE) — l'unico positivo da inizio anno — ha visto di recente svanire alcuni dei suoi guadagni.
In una nuova serie di Yahoo Finance, esamineremo alcune delle strategie consigliate dagli esperti su come navigare in un mercato ribassista. Per dare il via alle cose, abbiamo chiesto loro cosa pensano che dovrebbero fare gli investitori in un contesto di politica monetaria più restrittiva e minaccia di una recessione.
Abbiamo assistito ad alcuni giorni di rally in queste ultime due settimane. I mercati hanno toccato il fondo? Cosa dovrebbero fare gli investitori ora?
“I nomi che hanno davvero beneficiato da metà giugno e dall'ultimo meeting della Federal Reserve sono stati le aree con beta più alte del mercato. Alcuni dei nomi che sono una sorta di tecnologia non redditizia sarebbero un modo per riassumere", ha detto a Yahoo Finance Live Chris Pollard, amministratore delegato di Cowen e capo della strategia di mercato.
"Questi sono i nomi che hanno avuto movimenti molto pronunciati e questo è un modo per ricollegarsi a quelle esposizioni", ha aggiunto P. "Penso che usare questo tempo, questo movimento in controtendenza, per raccogliere un po' di denaro e fornirti qualche opzione per quella che dovrebbe essere una spinta verso nuovi minimi, sia ciò che consiglieremmo qui".
"È improbabile che il movimento che abbiamo visto nelle ultime due settimane sia positivo duraturo", ha osservato.
Quando avverrà la capitolazione?
“Questo è un altro modo per dire: 'Quando entro e compro'. La vera capitolazione avviene quando le persone dicono 'non parlarmene più nemmeno di questo'", ha detto a Yahoo Finance Live il capo stratega di Interactive Brokers, Steve Sosnick.
"Siamo ancora in un mercato ribassista e continuiamo a vedere la Fed come un vento contrario", ha detto.
La Federal Reserve dovrebbe aumentare i tassi nella prossima riunione della prossima settimana. L'inasprimento della politica monetaria è stato un ostacolo per i titoli a causa dell'esaurimento della liquidità.
"Non lasciarti sedurre" da "rialzi del mercato ribassisti brevi, acuti e feroci", ha consigliato.
“Davvero non si ottengono i minimi a meno che non si vedano cambiamenti nella politica fiscale o monetaria. Non lo vedo in questo momento", ha aggiunto.
Gli investitori dovrebbero mantenere le azioni che hanno perso denaro?
Alcuni esperti affermano che ciò dipende dalla società in questione e dall'orizzonte temporale dell'investitore.
"Il mercato ribassista medio per il più ampio S&P 500 ha impiegato circa un anno per raggiungere il minimo, ma può essere molto più lungo per le singole azioni (se si riprenderanno)", ha detto a Yahoo Finance Ross Mayfield, analista di strategia di investimento di Baird.
"Gli investitori dovrebbero chiedersi se il caso di investimento per possedere il titolo è cambiato radicalmente e qual è effettivamente la tempistica per il denaro investito", ha aggiunto.
Ha anche osservato: "La volatilità del mercato e le vendite sono semplicemente parte dell'esperienza per l'investitore a lungo termine: si verificano con regolarità ma alla fine si sono sempre concluse con il mercato che ha raggiunto nuovi massimi. Inoltre, detenere liquidità nel tentativo di cronometrare perfettamente il minimo del mercato è una proposta molto rischiosa che può far perdere a qualcuno il rally che dà inizio al nuovo mercato rialzista".
In che modo gli investitori preparano il proprio portafoglio alla luce di un rallentamento economico o di una recessione?
“Quando osserviamo le probabilità percentuali se stiamo per ribaltare in una recessione o se stiamo solo andando a vedere un ambiente di crescita rallentata. Diamo un leggero vantaggio al contesto di rallentamento della crescita, semplicemente a causa della forza del consumatore che entra in questo ", ha detto a Yahoo Finance Kristen Bitterly, responsabile degli investimenti nordamericani di CIti Global Wealth.
Raccomanda di “creare una forte diversificazione all'interno del portafoglio tra reddito fisso e azioni. E appoggiarsi davvero alla qualità ed essere relativamente conservatori quando si tratta di allungare per la resa, o estendersi quando si tratta di credito", ha aggiunto.
"Penso che ci sia una soluzione di portafoglio qui come investitore, per rimanere completamente investito, ma assicurando di aver aumentato la qualità tra azioni e reddito fisso", ha affermato Bitterly.
Alcuni titoli sono semplicemente ipervenduti?
Le valutazioni sono scese notevolmente.
Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist di Allspring Global Investments, ha dichiarato a Yahoo Finance che una delle aree che gli piacciono sono i beni di prima necessità e la tecnologia.
"È quasi come un approccio con il bilanciere qui dove ci sono un certo numero di nomi che sembrano probabilmente essere stati gettati sotto l'autobus per così dire mentre le persone sono diventate un po' più pessimiste pensando che la Fed potrebbe indurre una recessione mentre cercano di domare l'inflazione ," Ha aggiunto.
Ines è una giornalista di mercato che si occupa di azioni. Seguitela su Twitter all'indirizzo @ines_ferre
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/what-wall-street-strategists-recommend-doing-in-this-bear-market-133426387.html