Azioni della società di test genetici e dati con sede a San Francisco a malincuore Corporation (NVTA) è esploso più in alto dopo aver riportato i guadagni martedì notte. Dopo 6.5 ore di negoziazione di mercoledì, il valore delle azioni Invitae era quasi triplicato prima che i trader iniziassero a incassare alcuni guadagni. Giovedì infatti il titolo ha restituito oltre la metà dei guadagni di ieri, scambiando il 47% in meno.
Mentre gli investitori inizialmente erano entusiasti della notizia, l'analista di Morgan Stanley Tejas Savant ha osservato che in realtà "nessuna sorpresa" nel rapporto di Invitae, dato che la maggior parte di ciò che la società ha annunciato era già stato preannunciato tre settimane fa, quando Invitae ha abbinato la rivelazione che il suo CEO si sarebbe dimesso con un avviso sugli utili.
È qualcosa che dovrebbe preoccupare gli investitori?
Proprio come ha affermato Invitae a luglio, i ricavi del secondo trimestre 2 hanno finito per crescere del 2022% anno su anno, a $ 18 milioni, con volumi di test in crescita del 136.6%. I margini di profitto lordo si sono attestati solo al 20%, in calo di quasi la metà rispetto ai margini del 19.2% goduti nel secondo trimestre del 35.4. Il consumo di cassa nel trimestre è stato più lento rispetto allo scorso trimestre, ma è comunque un malsano 2 milioni di dollari.
E, naturalmente, Invitae ha perso denaro nel trimestre: 2.5 miliardi di dollari di perdite nette, o 10.87 dollari per azione, un bel po' per un titolo che ha iniziato la giornata costando solo 2.29 dollari per azione.
Quindi, cosa può spiegare il salto del prezzo delle azioni?
Bene, c'è il fatto che la maggior parte della perdita di Invitae è stata una perdita non monetaria, a causa di "una svalutazione completa dell'avviamento di $ 2.3 miliardi, che è stata il risultato di un calo significativo e sostenuto del prezzo delle azioni e della relativa capitalizzazione di mercato e una performance finanziaria inferiore alle attese”. Questo è un vero evento una tantum che probabilmente non si ripeterà presto (si spera). E anche Savant ammette che Invitae ha compiuto alcuni "passi positivi verso la guarigione".
L'azienda ha servito l'11% in più di pazienti nel secondo trimestre rispetto al primo trimestre, ad esempio. Ha inoltre raccolto il 2% in più di entrate per paziente servito nel secondo trimestre rispetto al primo trimestre, riducendo al contempo i costi operativi in percentuale dei ricavi.
Detto questo, la guida oggi è la stessa di tre settimane fa. Il management sta rispettando la sua previsione di luglio da $ 505 milioni a $ 520 milioni di vendite per l'anno fiscale 2022, in calo rispetto alla precedente previsione di $ 640 milioni. È probabile che i margini lordi recuperino non oltre il 42% o il 43% per l'anno. E il consumo di denaro per l'anno potrebbe raggiungere i 650 milioni di dollari.
Certo, il consumo di cassa dovrebbe diminuire di oltre la metà nel 2023, a un intervallo compreso tra $ 225 milioni e $ 275 milioni, e la crescita delle vendite potrebbe riprendere nel 2023 tra il 15% e il 25%. Per il momento, queste prospettive sono sufficienti per convincere Savant a mantenere un rating "uguale peso" (cioè neutrale) sul titolo Invitae. Detto questo, pensa ancora che le azioni valgano non più di $ 4 ciascuna. (Per guardare il track record di Savant, clicca qui)
Con Invitae che ha già raggiunto il doppio di quel prezzo mercoledì, non dovrebbe essere affatto sorpreso di vedere il crollo del 47% di oggi.
Nel complesso, Wall Street sembra concordare con Savant sul fatto che qui è necessaria cautela. Il consenso degli analisti su questo titolo è un Hold, basato su 8 rating che includono 6 Hold e 2 Sell. A $ 2.88, l'obiettivo del prezzo medio implica un ribasso del 37% rispetto all'attuale prezzo delle azioni di $ 4.59. (Vedi le previsioni delle azioni NVTA su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html