Mentre le azioni sono diminuite questa settimana, i principali fuochi d'artificio si sono verificati nel mercato obbligazionario, sia negli Stati Uniti che all'estero.
In continuazione della nostra serie "Cosa fare in un mercato ribassista", Yahoo Finance ha chiesto agli esperti di valutare cosa sta succedendo nel reddito fisso e se il tradizionale portafoglio 60/40 [azioni/obbligazioni] è morto o vivo.
Che cosa è appena successo nel mercato obbligazionario questa settimana?
All'inizio della settimana, la sterlina britannica è scesa a un nuovo minimo contro il dollaro USA e il Gilt a 2 anni del Regno Unito è salito dopo che il primo ministro Liz Truss ha annunciato un piano di taglio delle tasse. Il giorno dopo la Banca d'Inghilterra dovette intervenire e acquistare obbligazioni a lungo termine per evitare forti turbolenze sui mercati.
"Quando vuoi perseguire il settore fiscale, devi emettere più obbligazioni, questo svaluterà la tua valuta, quindi hai un grosso problema tra le mani", ha spiegato Emily Roland, co-chief investment strategist presso John Hancock Investment Management.
Nel frattempo, negli Stati Uniti, i rendimenti delle obbligazioni a 10 anni (^ TNX) martedì ha superato brevemente il 4%. I rendimenti dei titoli di stato si muovono inversamente ai prezzi.
“Le obbligazioni a livello globale tendono a muoversi in simpatia. Alcuni dei principali motivi per il backup dei rendimenti obbligazionari che abbiamo visto qui negli Stati Uniti sono stati da forze straniere o elementi stranieri", ha detto Roland a Yahoo Finance Live.
"Abbiamo appena visto l'anno peggiore della storia finora per l'indice obbligazionario aggregato", ha aggiunto. "E il terzo peggior inizio della storia per un portafoglio bilanciato 60/40".
Il consueto portafoglio 60/40 [azioni/reddito fisso] è morto?
“Non pensiamo che il portafoglio 60/40 sia morto. Vogliamo possedere asset e azioni di qualità superiore, nonché a reddito fisso", ha affermato Roland.
Jay Hatfield, CEO di Infrastructure Capital Management è d'accordo, a seconda dell'investitore.
“Raccomandiamo agli investitori di includere un reddito significativo in tutti i portafogli, compresi i titoli a reddito azionario e le obbligazioni. L'allocazione esatta dipende dall'età e dal patrimonio netto dell'investitore", ha affermato.
Tuttavia è chiaro che i portafogli azionari e obbligazionari diversificati sono stati "una sfida per gli investitori nel 2022, poiché sia le azioni che le obbligazioni sono sotto pressione, un evento insolito negli ultimi 30 anni", ha osservato Rob Haworth, senior investment strategist presso US Bank Wealth Management .
È il momento di investire in obbligazioni? Se si, di che tipo?
“Nei prossimi anni, prevediamo che un ritorno a correlazioni più normali e asset più economici dovrebbe aiutare a diversificare i portafogli azionari e obbligazionari. Nel breve termine, rimaniamo prudenti detenendo esposizioni azionarie inferiori al normale e puntando verso attività con flussi di cassa correnti più elevati, come infrastrutture e obbligazioni di alta qualità con scadenza più breve", ha affermato Haworth.
Ines Ferre è una giornalista di mercato per Yahoo Finance. Seguitela su Twitter @ines_ferre
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/whats-happening-with-the-bond-market-experts-weigh-in-154941971.html