Qual è il modo più economico per aiutare i bambini adulti?

Potresti incassare un IRA al lordo delle tasse, un Roth IRA o un'azione molto apprezzata. Una strategia potrebbe essere molto migliore delle altre.

Vogliamo fare un regalo importante ai nostri figli, figlie sulla quarantina. Sì, possiamo permettercelo.

Dovremmo liquidare i beni, pagando una tassa? O dovremmo approfittare dei bassi tassi ipotecari per prendere in prestito denaro e sperare che il governo non elimini il rafforzamento della base?

Il nostro denaro imponibile è costituito da utili di oltre il 75%. Abbiamo importi sostanziali in IRA tradizionali e IRA Roth, oltre a un valore "California" nella nostra casa. Non abbiamo praticamente debiti. Sono fiducioso di poter trovare un posto dove detrarre gli interessi.

Età, 75 anni. Siamo tra i primi. Così sono le nostre figlie.

Michele, California  

La mia risposta:

Sei preoccupato per le tasse sulle persone benestanti. Questo è un bel problema da avere. Ma vediamo cosa può fare per te un po' di aritmetica.

Il tuo dilemma è comune ed è alquanto complicato, poiché coinvolge l'interazione tra le tasse sul reddito e le tasse sulla morte. Non conosco i tuoi dettagli, ma suppongo che la tua famiglia incorrerà in una tassa federale sulla successione / sui regali poiché i beni passeranno alla generazione successiva. (La California non impone tasse sulle eredità e il governo federale esenta i lasciti a un coniuge.)

L'attuale esenzione federale è di 23 milioni di dollari generosi per coppia, ma tale importo viene dimezzato quando la legge fiscale del 2017 sarà tramontata alla fine del 2025. È molto probabile che tu o tua moglie o entrambi sarete vivi quando il boom si abbasserà . Quindi dovresti pensare alla tassa di successione.

Presumo che tu stia approfittando dell'esclusione dell'imposta sui regali annuali di $ 16,000. Questo è per donatore per ricevente all'anno, quindi se le tue figlie sono sposate tu e tua moglie potete sborsare $ 128,000 all'anno senza intaccare l'esenzione per donazioni / proprietà a vita.

Per quanto riguarda le imposte sul reddito, hai un sacco di palle in aria:

—L'IRA ante imposte è tassabile con aliquote elevate (reddito ordinario) quando i dollari escono. Avendo raggiunto l'età di 72 anni, ora sei obbligato a prelevare un determinato importo ogni anno. I tuoi sopravvissuti avranno anche mandati di ritiro su qualsiasi IRA al lordo delle tasse che erediteranno da te.

—Il denaro Roth IRA è completamente esente da tasse. È anche esente da un mandato di recesso fintanto che tu o tua moglie siete vivi.

—Qualsiasi azione che hai in un conto imponibile elimina dividendi tassati a un'aliquota ridotta. Per quanto riguarda l'apprezzamento, questo non viene tassato finché non lo vendi, quindi, presumo, hai l'abitudine di aggrapparti ai vincitori a tempo indeterminato.

Evidentemente hai ripulito tutti i perdenti dal tuo portafoglio tassabile e anche dalle obbligazioni. Ciò che resta sono le azioni quadruplicate o migliori rispetto al prezzo di acquisto. Vendere ora significa realizzare una plusvalenza. Anche se questo guadagno è tassato con l'aliquota del dividendo ridotta, vuoi evitare di vendere un vincitore. Se resisti fino alla morte, la regola del "aumento" significa che tutto l'apprezzamento del capitale fino a quel momento sarà esente da tasse.

Ora supponiamo che tu voglia ottenere $ 100,000 in modo da poterli consegnare ai tuoi figli. Questi sono soldi che alla fine erediteranno, ma quel giorno potrebbe essere molto lontano. Presumo che troverebbero una manna più preziosa ora, quando hanno le tasse universitarie o una ristrutturazione di casa da pagare, rispetto a quando hanno 60 anni.

Hai quattro modi per spaventare i soldi.

(a) Potresti prelevare del denaro IRA al lordo delle tasse. Sarebbe doloroso. Se sei nella fascia federale più alta e non proprio nella fascia statale più alta, la tua aliquota fiscale marginale combinata è del 47.3%. Quindi avresti bisogno di una distribuzione di $ 190,000 per fornire $ 100,000 di spesa.

(b) Potresti vendere alcune delle tue azioni apprezzate, pagando un'imposta sulla plusvalenza del 34.1%. (Quel numero è l'aliquota federale di base, più il supplemento del 3.8% sul reddito da investimento, più la tassa della California.) Sceglieresti le azioni con la percentuale di apprezzamento più piccola. Dalla tua lettera deduco che il meglio che puoi fare è vendere qualcosa la cui base di costo è di 25 centesimi per dollaro di valore attuale. In tal caso dovresti liquidare $ 134,000 di asset per generare $ 100,000 per i bambini.

Anche se la tassa per la scelta (b) è di soli $ 34,000, fa male perché ti stai perdendo un passo avanti. Un dollaro di apprezzamento delle azioni, quindi, è abbastanza diverso da un dollaro all'interno di un IRA al lordo delle tasse, che è destinato a incorrere in un'imposta sul reddito a un certo punto.

(c) Potresti incassare del denaro Roth. Non ci sono tasse dovute, quindi il prelievo sarebbe di soli $ 100,000. Ma un conto Roth, che promette anni di capitalizzazione esentasse, è un bene prezioso. Di solito ti separi da un Roth solo quando tutte le altre opzioni sono esaurite.

(d) Potresti prendere in prestito il denaro.

Quale è ottimale? La mia risposta potrebbe sorprenderti. Raccomando (d), anche se suona un po' folle per un 75enne stipulare un mutuo.

Per sapere con certezza quale di queste quattro opzioni è superiore dovresti sapere cosa farà il mercato azionario, quando morirai e quando morirà tua moglie. Tu non sai nessuna di queste cose.

Il meglio che puoi fare in una situazione come questa è fare alcune ipotesi che hanno incognite che atterrano nel mezzo dei loro intervalli plausibili. Quindi presumo che le azioni restituiscano il 5% all'anno e che tu o tua moglie muoiate nell'anno 2032. Vediamo come andranno i conti.

Separa mentalmente $ 190,000 della tua IRA ante imposte, $ 100,000 del tuo account Roth e $ 134,000 delle tue azioni tassabili. Per un confronto equo, tutte queste somme devono essere investite nello stesso fondo indicizzato azionario guadagnando il 5%.

Con l'opzione (a), l'IRA al lordo delle imposte svanisce. Il Roth cresce in dieci anni a $ 163,000. Il conto imponibile viene colpito da un po' di tasse sui dividendi lungo il percorso, ma gode di un passaggio gratuito su tutto il suo apprezzamento. Un fattore chiave qui è che la California è uno stato di proprietà comunitaria, quindi i beni coniugali godono di un completo incremento alla prima morte. Il conto imponibile varrà $ 209,000 al netto delle imposte nel 2032. Valore finale combinato: $ 372,000.

Con l'opzione (b), l'IRA ante imposte sopravvive ma è soggetta a prelievi obbligatori per i prossimi dieci anni. Queste distribuzioni vengono colpite dalle tasse alla rigida aliquota del reddito ordinario; ciò che resta di loro va in un conto imponibile che detiene lo stesso fondo indicizzato azionario. Nel 2032 ipotizzeremo che il conto imponibile sia liquidato e gran parte dei proventi utilizzati per fare una conversione Roth sui $ 179,000 rimasti all'interno dell'IRA ante imposte. Valori finali: $ 342,000 in denaro Roth e altri $ 42,000 in contanti, per un totale di $ 384,000.

Con l'opzione (c), l'account Roth originale scompare. Come per (b), assumiamo una conversione Roth nel 2032 di ciò che è rimasto nell'IRA al lordo delle imposte. Dopo aver pagato le tasse sulla conversione, la famiglia avrebbe $ 251,000 di contanti in giro, la maggior parte grazie alla crescita del conto imponibile. Valore combinato nel 2032: $ 430,000.

In questo confronto, a un punto fermo nel 2032, (c) sembra migliore di (b). Tuttavia, con ogni probabilità, il Roth può essere mantenuto in vita per un bel po' di tempo, quindi il più ricco equilibrio Roth del piano (b) lo rende piuttosto competitivo a lungo termine. Queste sono entrambe scelte ragionevoli.

Né (b) né (c), tuttavia, sono all'altezza di (d), la strategia finanziata dal debito.

Per l'opzione (d), presumo un prestito del 4% che si accumula per dieci anni e poi viene ripagato con $ 148,000 in contanti. Come nelle opzioni (b) e (c), abbiamo una conversione Roth nel 2032 di tutto ciò che è rimasto all'interno dell'IRA al lordo delle imposte. Valori finali: $ 342,000 nel Roth più $ 103,000 in contanti, per un totale di $ 445,000.

L'opzione di prestito sembra buona per due motivi. Uno è che preserva tutte e tre le evasioni fiscali (IRA convenzionale, Roth IRA e step-up). L'altro è che ti fa finanziare azioni che guadagnano il 5% con un prestito che costa il 4%. Questo aggiunge un po' di rischio alle tue finanze; le azioni potrebbero fare molto peggio del 5%. Penso che tu possa gestire quel rischio.

Il costo del prestito del 4% riguarda ciò che le persone pagano in questi giorni con un mutuo di 20 anni. Il costo al netto delle imposte sarebbe inferiore se riuscissi a trovare un modo per detrarre gli interessi. Pensi di poterlo fare. Sono scettico.

Gli interessi sono deducibili sui prestiti utilizzati per acquistare attività che producono reddito (come un portafoglio azionario o un centro commerciale) o, entro limiti, una casa. Ma se hai già il bene e poi prendi in prestito contro di esso, utilizzando il ricavato per scopi personali (comprare una barca o dare soldi ai tuoi figli), non puoi detrarre gli interessi.

D'altra parte è possibile ridurre il costo degli interessi utilizzando un prestito a margine anziché un mutuo. Interactive Brokers presterà su un portafoglio di azioni a un tasso non molto superiore all'1%. C'è un altro tipo di rischio con i prestiti a margine, vale a dire che i tassi sui prestiti a breve termine aumenteranno con l'inasprimento della Fed. Ma forse puoi gestire anche questo rischio.

Con più soldi di quelli di cui hai bisogno per la pensione, hai molte opzioni per aiutare le tue figlie. Sono tutti abbastanza buoni, ma alcuni sono leggermente migliori.

Offrirò un punto in più a favore di strategie che alla fine tendono a grandi saldi Roth. Un dollaro Roth vale più del doppio per un erede di un dollaro in un'IRA ante imposte, ma i due hanno esattamente lo stesso valore in una dichiarazione dei redditi. Se è probabile che tu paghi la tassa di successione, preferisci i conti Roth.

Hai un enigma di finanza personale a cui vale la pena dare un'occhiata? Potrebbero riguardare, ad esempio, somme forfettarie pensionistiche, pianificazione successoria, opzioni per i dipendenti o rendite. Invia una descrizione a williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Metti "Query" nel campo dell'oggetto. Includere un nome e uno stato di residenza. Includere dettagli sufficienti per generare un'analisi utile.

Le lettere saranno redatte per chiarezza e brevità; solo alcuni verranno selezionati; le risposte intendono essere educative e non sostitutive di una consulenza professionale.

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