Quando si fermerà l'inflazione? L'aumento dei prezzi e gli aumenti delle tariffe continueranno nel 2023?

Punti chiave

• L'inflazione è stata molto più alta dell'obiettivo del 2% dall'inizio del 2021.
• Sebbene l'inflazione sia su una tendenza al ribasso, resta da vedere se questa tendenza continuerà.
• La Federal Reserve sembra impegnata a combattere l'inflazione, anche a rischio di provocare una recessione.

Il 2022 è stato un anno di incertezza economica. Uno dei principali fattori che hanno contribuito a tale incertezza è stato inflazione. Negli Stati Uniti, l'inflazione ha superato di gran lunga il tipico obiettivo del 2% della Fed dall'inizio del 2021.

Sebbene l'inflazione sia leggermente diminuita negli ultimi mesi, è ancora piuttosto elevata, portando molte persone a preoccuparsi per i futuri aumenti dei prezzi.

sfondo

L'inflazione è il processo attraverso il quale il denaro perde potere d'acquisto nel tempo. Probabilmente lo conosci attraverso le storie dei tuoi nonni in cui si lamentano che il pane costava un centesimo.

In generale, gli economisti ritengono che livelli di inflazione bassi e stabili siano positivi per un'economia. Una leggera inflazione incoraggia la spesa, il che mantiene l'economia in movimento.

Tradizionalmente, la Federal Reserve statunitense mira a mantenere l'inflazione a circa il 2% annuo. La Fed ritiene che questo livello di inflazione raggiunga un buon equilibrio tra il mantenimento dei prezzi stabili e l'incoraggiamento della crescita economica.

Dal 1992 circa, la Fed ha svolto un buon lavoro nel gestire l'inflazione e nel mantenere il tasso a circa il 2%. L'inflazione è andata su e giù, ma non è mai salita troppo al di sopra del 2%. Ha raggiunto un massimo del 3.45% nel 2005, ma nel complesso è stato in media del 2.3% dal 1992 al 2021.

Il 2021 ha visto l'inflazione iniziare a salire ben al di sopra dell'obiettivo del 2%. Nell'aprile di quell'anno l'inflazione raggiunse il 4.2%. Ha continuato a salire fino al 2021 e nel 2022, quando ha raggiunto il picco del 9.1% a giugno.

L'inflazione ha un impatto diverso sui diversi settori. Alcune delle aree più colpite hanno incluso spese essenziali, come gas, veicoli a motore e trasporti. Ciò significa che tutti i consumatori hanno sentito la stretta dei prezzi più alti.

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Che cosa sta causando l'inflazione?

L'inflazione è complicata, perché ci sono tanti fattori che possono influenzarla.

Problemi della catena di fornitura

La pandemia di COVID-19 ha visto l'economia mondiale fermarsi mentre i governi istituivano blocchi e chiudevano gli hub di viaggio. Nell'odierna economia incredibilmente interconnessa, le chiusure in una parte del mondo avranno un impatto su altre regioni.

I prezzi di spedizione sono aumentati considerevolmente e i costi del carburante hanno esacerbato tale problema, contribuendo a prezzi più elevati.

OPEC

L'OPEC è un gruppo multinazionale che controlla una grande percentuale della produzione mondiale di petrolio.

Il gruppo ha recentemente annunciato che ridurrà la produzione di petrolio del 2 milioni di barili al giorno, il suo più grande taglio dall'inizio della pandemia.

L'OPEC afferma che questo taglio serve a ridurre la volatilità dei prezzi del petrolio, ma la riduzione dell'offerta ha aumentato significativamente i prezzi del carburante.

Aumento dei prezzi aziendali

Molti politici ed economisti hanno affermato che le aziende stanno aumentando i prezzi a causa dell'inflazione. Questo ha senso. Man mano che le merci diventano più costose da produrre, le aziende devono farle pagare di più.

Tuttavia, molti sostengono che gli aumenti dei prezzi siano dovuti solo in parte ai maggiori costi di produzione e che le aziende abbiano utilizzato l'inflazione come copertura per incrementare i propri profitti. Un rapporto del New York Times ha rilevato che quest'anno più di 2,000 aziende hanno visto aumenti dei margini di profitto maggiori rispetto alle loro medie pre-pandemia.

Politica monetaria

La Federal Reserve è responsabile della gestione dell'offerta di moneta nell'economia statunitense. Negli ultimi 15 anni circa, la Fed ha mantenuto i tassi di interesse incredibilmente bassi, in genere vicini allo 0%, il che ha incoraggiato i prestiti e le spese.

Alcuni economisti sostengono che questo lungo periodo di politica monetaria espansiva abbia aumentato troppo l'offerta di moneta e abbia contribuito all'attuale inflazione.

L'invasione russa dell'Ucraina

L'invasione russa dell'Ucraina ha causato turbolenze nell'economia globale e ha contribuito all'inflazione in vari modi.

Per prima cosa, la Russia è un importante fornitore di petrolio e altre risorse naturali per l'Europa. Con molti paesi europei che si rifiutano di fare affari con la Russia, i prezzi sono aumentati.

L'Ucraina è anche un importante esportatore di prodotti alimentari. Le sue esportazioni sono comprensibilmente diminuite durante la guerra, portando ad un aumento dei prezzi.

Andando avanti

È difficile sapere dove sta andando l'inflazione da qui. Sebbene negli ultimi mesi abbia avuto una tendenza al ribasso, potrebbe verificarsi un evento incontrollabile o imprevedibile che lo farebbe risalire.

La Federal Reserve sembra piuttosto impegnata a combattere l'inflazione a quasi tutti i costi. Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, ha osservato che “nessuno sa se questo processo porterà a una recessione o, in tal caso, quanto significativa sarebbe tale recessione. Dobbiamo lasciarci alle spalle l'inflazione. Vorrei che ci fosse un modo indolore per farlo. Non c'è.

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In breve, la Fed farà tutto il necessario per ostacolare l'inflazione, anche se ciò significa mandare l'economia in una fase discendente.

Nella recente riunione di dicembre, la Federal Reserve ha annunciato che prevede di continuare ad aumentare i tassi di interesse fino al 2023. Ciò potrebbe implicare che la Fed ritiene che l'inflazione rimanga elevata almeno fino alla fine del prossimo anno.

Lo stesso annuncio ha rilevato che la Fed non si aspetta che i tassi tornino al benchmark neutrale del 2.5% fino al 2025, quindi potremmo aspettare un bel po' prima che i tassi tornino alla normalità.

Cosa significa per gli investitori

Per gli investitori, tenere d'occhio l'inflazione è importante. Gli alti tassi di inflazione rendono i titoli a reddito fisso e la liquidità un pessimo investimento. Se hai un'obbligazione con un tasso di interesse del 5% e l'inflazione è del 6%, stai perdendo denaro piuttosto che guadagnarlo. Allo stesso modo, i tuoi soldi stanno lentamente perdendo potere d'acquisto.

Invece, gli investitori dovrebbero cercare di detenere titoli che beneficiano dell'inflazione. Le azioni sono un buon modo per proteggersi da esso. Le aziende in genere aumentano i prezzi con l'inflazione, che aumenta i profitti e i prezzi delle azioni. Il settore immobiliare è anche una copertura popolare contro l'inflazione.

Gli investitori avversi al rischio potrebbero prendere in considerazione Titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). I TIPS sono un tipo di obbligazione che regola regolarmente il suo tasso di interesse per l'inflazione.

ultima parola

L'inflazione è un problema delicato perché è influenzato da tanti fattori diversi. La Federal Reserve è impegnata a combattere l'elevata inflazione di oggi, ma i segnali indicano un altro anno o più di aumenti dei prezzi e una potenziale recessione prima che l'inflazione sia sotto controllo.

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