Da dove viene l'inflazione? Una storia non così breve dei mercati inflazionistici

Le cause dell'inflazione, così come la gravità con cui l'inflazione influenza il comportamento dei consumatori, variano e tradizionalmente hanno suscitato molte discussioni tra gli analisti. Ma da dove viene l'inflazione? L'inflazione può derivare dalla spesa pubblica, dai problemi della catena di approvvigionamento che incidono sull'offerta e sulla domanda, da un aumento dell'offerta di moneta e altro ancora.

È essenziale sapere non solo cos'è l'inflazione, ma anche perché l'inflazione negli Stati Uniti è così alta in questo momento. È anche importante sapere come investire durante i periodi di alta inflazione.

Punti chiave

• Sebbene a molte persone non piaccia l'inflazione, è un dato di fatto e di investimento. Man mano che l'economia si espande e si contrae, l'inflazione è un normale sottoprodotto.
• L'obiettivo generale per quanto riguarda l'inflazione è di mantenerla intorno al 2-3% annuo.
• La spesa pubblica, insieme allo stimolo, ha inondato l'economia di nuova liquidità per acquistare beni e servizi, che scarseggiavano.

Cos'è l'inflazione?

L'inflazione è il tasso di aumento dei prezzi in un determinato periodo di tempo. L'aumento del prezzo, solitamente espresso in percentuale, significa che un'unità di denaro acquista meno articoli rispetto a prima. Ad esempio, se l'inflazione è del 3%, le cose che acquisti attualmente per $ 1.00 ti costeranno $ 1.03 in futuro.

Sebbene a molte persone non piaccia l'inflazione, è un dato di fatto. Man mano che l'economia si espande e si contrae, l'inflazione è un sottoprodotto. La chiave è controllarlo in modo che non sfugga di mano. Ci sono due estremi dell'inflazione: deflazione e iperinflazione.

La deflazione è quando i prezzi scendono ma il potere d'acquisto aumenta. L'iperinflazione è quando i prezzi aumentano del 50% o più al mese. Di recente, anche i consumatori hanno iniziato a notare la "restringimento". Questo è quando le aziende riducono le dimensioni dei prodotti ma mantengono il prezzo invariato.

Inflazione attuale negli Stati Uniti

Per comprendere l'attuale tasso di inflazione negli Stati Uniti, dobbiamo prima comprendere la misura più comune dell'inflazione, l'indice dei prezzi al consumo (CPI).

Il Consumer Price Index (CPI) è un indicatore mensile che traccia la fluttuazione dei prezzi medi pagati dagli acquirenti americani. Il Bureau of Labor Statistics calcola l'indice dei prezzi al consumo come media ponderata dei livelli dei prezzi per un paniere di servizi e beni che riflette la spesa totale del mercato statunitense.

Per il 2022, l'inflazione è stata ben al di sopra del 2% auspicato dalla Federal Reserve. Ad aprile l'inflazione è salita all'8.3%. All'epoca, molti esperti credevano che questo fosse il picco. Tuttavia, l'inflazione è salita all'8.6% a maggio, seguita da un altro aumento al 9.1% a giugno. C'è stato un certo sollievo a luglio, infine, quando l'inflazione è scesa all'8.5%.

Tuttavia, questa diminuzione è fuorviante a causa della riduzione del costo del gas. I prezzi del petrolio sono diminuiti drasticamente, il che ha compensato l'aumento dei prezzi degli affitti e del cibo. A causa del forte calo dei prezzi del petrolio, il rapporto CPI ha mostrato un rallentamento dell'inflazione, mentre in realtà molti costi che i consumatori devono affrontare sono ancora in aumento.

La domanda che molte persone hanno è: come ha fatto l'inflazione a perdere il controllo? Esploriamo alcuni dei fattori che contribuiscono alla nostra situazione attuale. Ci sono vari motivi per questi, ognuno dei quali contribuisce alla nostra situazione attuale.

Salvataggi COVID

Il COVID-19 ha devastato l'economia in modi inimmaginabili. La reazione del governo degli Stati Uniti e della Federal Reserve hanno svolto oggi un ruolo per quanto riguarda l'inflazione. Il governo ha approvato più programmi di salvataggio.

Il programma di supporto alla busta paga da 32 miliardi di dollari per il settore aereo e il programma di protezione della busta paga da 659 miliardi di dollari per le piccole imprese.

Inoltre, il governo ha inviato pagamenti di impatto economico, comunemente chiamati assegni di stimolo, a milioni di americani. C'erano tre giri di assegni e i pagamenti ammontavano a $ 803 miliardi:

• CARES Act (marzo 2020) includeva $ 1,200 per dichiarante dell'imposta sul reddito, $ 500 per bambino.
• Il Consolidated Appropriations Act (dicembre 2020) ha distribuito $ 600 per dichiarante dell'imposta sul reddito, $ 600 per figlio.
• L'American Rescue Plan Act (marzo 2021) ha fornito $ 1,400 per dichiarante dell'imposta sul reddito, $ 1,400 per bambino.

Sono state anche approvate moratorie sul pagamento dell'affitto e del prestito studentesco, consentendo alle persone di smettere di pagare queste bollette mensili. Entrambi i programmi sono iniziati a marzo 2020 e, mentre la moratoria degli affitti è terminata, la sospensione del prestito studentesco continua fino al 31 dicembre 2022. C'era anche una concessione di mutui per molti proprietari di case che ha consentito un po' di sollievo dal pagamento dei mutui per un periodo di tempo.

Indennità di disoccupazione estese

Durante la pandemia, i sussidi di disoccupazione sono stati concessi a una gamma più ampia di persone, compresi i lavoratori autonomi. Anche il tempo per raccogliere la disoccupazione è stato esteso dalle consuete 26 settimane a 39 settimane.

C'era anche il programma Federal Pandemic Unemployment Compensation, che dava ai disoccupati ulteriori $ 600 a settimana dal governo federale. Questo è stato infine ridotto a $ 300 a settimana quando i benefici sono stati estesi nel 2021.

Problemi della catena di approvvigionamento

A causa dei blocchi in tutto il mondo, ci sono state carenze di molti articoli. Ad esempio, molte persone che hanno acquistato mobili nel 2021 hanno dovuto attendere sei mesi o più per la consegna. I concessionari vendevano veicoli nuovi senza radio funzionanti a causa della carenza di chip semiconduttori.

Questi problemi della catena di approvvigionamento si verificano ancora oggi con la Cina che riprende i blocchi mentre il numero di casi positivi di COVID-19 va e viene.

Aumento delle pressioni salariali

L'aumento dei salari è un altro fattore critico nell'aumento dell'inflazione. Molte aziende hanno iniziato ad assumere lavoratori dopo che gli stati hanno ricominciato ad aprire le loro attività. Allo stesso tempo, molti lavoratori hanno scelto di non tornare al lavoro. I critici sostengono che ciò fosse dovuto allo stimolo in denaro ricevuto dalle persone e all'interruzione del pagamento dell'affitto e del prestito studentesco.

Con meno lavoratori e molte opportunità di lavoro, le aziende hanno dovuto offrire stipendi iniziali più elevati per attirare candidati.

Tagli fiscali e lavoro

Il Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) del 2017 è stata tra le riforme del diritto tributario più ampie e di vasta portata che i contribuenti statunitensi abbiano visto. Sia le persone fisiche che le imprese hanno beneficiato di aliquote fiscali inferiori. Le famiglie hanno visto un aumento del credito d'imposta per i figli e della detrazione standard.

Con tasse più basse, gli americani hanno più soldi da spendere, aumentando la domanda.

Bassi tassi di interesse

Un altro fattore nell'aumento dell'inflazione è il contesto di bassi tassi di interesse. La Federal Reserve ha mantenuto il tasso sui fondi federali tra zero e 25 punti base da marzo 2020 a giugno 2022. I bassi tassi di interesse hanno consentito alle imprese di prendere in prestito denaro a buon mercato, alimentando una maggiore crescita.

Allo stesso tempo, l'afflusso di denaro dalle varie politiche pandemiche e i bassi tassi ipotecari hanno alimentato un mercato immobiliare caldo.

Dove siamo oggi

Tutte queste politiche hanno portato alla situazione in cui ci troviamo ora con l'inflazione. La spesa pubblica, insieme al denaro di stimolo agli americani, ha inondato l'economia di nuova liquidità per acquistare beni e servizi, che scarseggiavano. A volte, e in alcune categorie di prodotti di consumo, l'offerta è molto scarsa.

Molti hanno acquistato case, rendendo caldo il mercato immobiliare. Se la Federal Reserve avesse agito prima per aumentare i tassi, l'inflazione potrebbe non essere così alta. Tuttavia, la Federal Reserve credeva che l'inflazione fosse transitoria, il che significa che sarebbe passata rapidamente, quindi ha deciso di non agire.

Storia di iperinflazione

Pochissimi economisti ritengono che gli Stati Uniti siano diretti verso l'iperinflazione poiché la Federal Reserve sta lavorando attivamente per ridurre l'offerta di moneta.

L'iperinflazione è una frase che caratterizza i picchi di prezzo rapidi, insostenibili e incontrollabili di un'economia. Mentre l'inflazione quantifica il tasso di aumento del costo di articoli e materie prime, l'iperinflazione è un'inflazione estremamente elevata che generalmente supera il 50% mensile. Gli Stati Uniti non sono affatto vicini a questo tasso di crescita.

Fasi di iperinflazione si sono verificate nel corso della storia nelle nazioni di tutto il mondo come conseguenza di superamenti dei costi governativi, conflitti, corruzione e stampa di valuta eccessiva al punto in cui la carta è di per sé più preziosa della valuta.

L'iperinflazione può destabilizzare una società e la catastrofe economica che ne consegue può provocare scarsità di cibo e rivolte. Ecco alcuni esempi di iperinflazione.

Zimbabwe

Il background dello Zimbabwe, insieme all'iperinflazione della nazione, è complicato. Tuttavia, l'iperinflazione può essere ricondotta ad azioni governative e vincoli di offerta. Nel 2006, il paese ha prodotto una grande quantità del suo denaro, il dollaro dello Zimbabwe (ZWD), per saldare i prestiti del FMI e poi di nuovo l'anno successivo per compensare i dipendenti del governo.

Secondo il CATO Institute, le difficoltà economiche della nazione sono diventate così intense che l'inflazione ha raggiunto il 79,000,000,000% nel 2008, risultando nel secondo peggior caso di iperinflazione nella storia scritta.

Purtroppo, sebbene ci siano stati cambiamenti specifici, il sistema economico dello Zimbabwe continua a deteriorarsi, con un'iperinflazione che ha superato il 300% solo nel 2019.

Germania

L'iperinflazione tedesca degli anni '1920 può essere datata direttamente alla sua sconfitta nella prima guerra mondiale. Dopo la guerra, l'accordo di Versailles ha imposto un enorme carico di debiti di riparazione, spingendo il governo tedesco a emettere quantità crescenti della sua valuta, facendola svalutare .

Secondo il CATO Institute, il tasso di inflazione mensile della Germania ha raggiunto il 29,500% nell'ottobre 1923 dopo essere stato inadempiente su un pagamento nell'autunno del 1922.

Ad esempio, il pane costava 250 papiermark tedeschi nel gennaio 1923. Entro la fine dell'anno solare, il costo aveva superato i 200 milioni di papiermark tedeschi, come riportato dalla BBC. Dopo che la Germania ha sostituito il Deutsche Papiermark con il Rentenmark, l'economia ha iniziato a stabilizzarsi.

Crisi valutaria asiatica

La crisi valutaria asiatica è stata un massiccio crollo economico mondiale che ha destabilizzato l'economia asiatica e, successivamente, globale verso la fine degli anni '1990.

La crisi ha avuto origine in Thailandia e si è rapidamente estesa alle nazioni circostanti. È iniziato come un crollo valutario dopo che Bangkok ha svincolato il suo baht thailandese dal dollaro degli Stati Uniti, innescando numerosi deprezzamenti valutari e grandi deflussi di capitali.

Il valore della Rupia indonesiana è crollato dell'80%, il Won sudcoreano è sceso del 50%, il Baht thailandese è sceso di oltre il 50% e il Ringgit malese è diminuito di circa il 45%.

Come la Federal Reserve combatte l'inflazione

Ci sono diversi modi per controllare l'inflazione. Sebbene nessuno sia certo, alcuni hanno dimostrato di avere più successo e hanno causato meno danni di altri. Esistono vari strumenti di politica monetaria utilizzati dalla banca centrale per influenzare rispettivamente l'economia e la politica fiscale.

Politica monetaria restrittiva

Una strategia più ampiamente utilizzata per ridurre l'inflazione è la politica monetaria restrittiva. Una politica restrittiva mira a ridurre l'offerta di moneta di un paese aumentando i tassi di interesse.

Ciò limita lo sviluppo economico aumentando il costo dei prestiti, disincentivando le spese dei consumatori e delle imprese.

Gli aumenti dei tassi di interesse sui buoni del tesoro limitano anche la crescita incoraggiando investitori e prestatori ad acquistare obbligazioni, che offrono un rendimento annuo fisso, piuttosto che fondi azionari più rischiosi che traggono profitto da tassi di interesse più bassi.

Operazioni di mercato aperto

I contratti di riacquisto inverso sono un esempio di operazioni di mercato aperto, operazioni in cui i titoli del Tesoro, inclusi cambiali, banconote e obbligazioni, vengono acquistati e venduti.

Gli OMO sono un meccanismo utilizzato dalla Federal Reserve per ridurre l'offerta di moneta e regolare i tassi di interesse. Lo fanno vendendo buoni del tesoro sul mercato aperto. Poiché le persone investono i loro soldi, i contanti non possono più essere utilizzati per acquistare beni o servizi.

È vero anche il contrario, poiché la Federal Reserve può aumentare l'offerta di moneta. Lo fanno acquistando buoni del tesoro. Gli investitori che vendono ora hanno i contanti per acquistare altri investimenti, beni o servizi.

Federal Funds Rate

Il tasso sui fondi federali è il tasso di prestito overnight tra istituzioni finanziarie come le banche. La Federal Reserve non determina immediatamente il tasso sui fondi federali. Invece, il Federal Open Market Committee (FOMC) stabilisce un intervallo realistico per il tasso sui fondi federali e quindi modifica due tassi di interesse aggiuntivi, il tasso del contratto di riacquisto inverso notturno e l'interesse sulle riserve, per portare i tassi di cambio interbancari nell'intervallo ottimale dei fondi federali .

Ciò ha un impatto sui consumatori attraverso tassi di interesse più o meno elevati su mutui, carte di credito e prestiti auto. Influisce anche sull'interesse che guadagni su prodotti di risparmio come certificati di deposito e conti di risparmio.

Tasso di sconto

Il tasso di sconto è il tasso di interesse applicato dalla banca centrale degli Stati Uniti sui prestiti concessi a organizzazioni finanziarie come le banche aziendali. I consigli di amministrazione di ciascuna banca commerciale e il Consiglio federale dei governatori stabiliscono il tasso di sconto.

Controlli sui prezzi

Infine, ci sono i controlli sui prezzi. I controlli sui prezzi sono massimali o minimi di prezzo imposti dal governo, non dalla Federal Reserve, su articoli specifici. Le restrizioni salariali possono essere utilizzate con i massimali di prezzo per ridurre l'inflazione salariale. La maggior parte degli economisti concorda sul fatto che i controlli sui prezzi non sono un buon metodo per abbassare l'inflazione in quanto possono portare a problemi più significativi lungo la strada, tra cui carenze e eccedenze di beni.

L'inflazione e il tuo portafoglio

Come investitore, come dovresti reagire a periodi di alta inflazione? La risposta dipende tutta dai tuoi obiettivi di investimento e dall'orizzonte temporale.

Se ti stai avvicinando alla pensione o hai bisogno di un reddito per finanziare i tuoi anni di pensionamento, puoi trasferire denaro per ottenere il massimo ritorno sul tuo investimento. Ciò potrebbe significare investire in CD bancari o titoli del Tesoro protetti dall'inflazione. Q.ai ha vari kit di investimento a reddito fisso per aiutarti a raggiungere questi obiettivi.

Supponiamo che tu sia all'inizio della tua carriera di investitore. In tal caso, potresti voler accumulare contanti e acquistare lentamente tecnologia e altri titoli al ribasso in modo che mentre l'inflazione si raffredda e il mercato azionario aumenta, puoi realizzare un guadagno significativo. Ancora una volta, Q.ai ne ha molti Kit di investimento che ti permettono di investire in un modo che abbia senso per te e supporti i tuoi valori.

Quello che non dovresti fare in entrambi i casi è vendere le tue partecipazioni. L'obiettivo dell'investimento è fare soldi, ovvero vendere in alto. Gli investitori rischiano di perdersi quando cedono alle proprie emozioni e vendono quando il mercato scende. Molte volte durante i ribassi del mercato azionario, il mercato si riprenderà. Questi giorni casuali di grandi guadagni hanno un enorme impatto sulla tua ricchezza a lungo termine.

Ad esempio, secondo Putnam, se avessi investito $ 10,000 nell'S&P 500 alla fine del 2006 e fossi rimasto investito fino alla fine del 2021, avresti quasi $ 46,000. Tuttavia, se hai venduto e perso i dieci giorni migliori durante questo periodo, avresti meno di $ 21,000. Ancora peggio, se hai perso i 30 giorni migliori, avresti perso denaro, finendo con circa $ 8,300. Dal momento che nessuno sa quando accadranno questi giorni, è meglio rimanere sempre investiti.

Conclusione

L'inflazione è un fatto della nostra società, dati gli esempi del mercato globale di cui sopra, è fondamentale che l'inflazione rimanga sotto controllo. Per fare proprio questo, la Federal Reserve ha vari strumenti tra cui la politica monetaria, le operazioni di mercato aperto, il tasso sui fondi federali e il tasso di sconto. L'obiettivo generale per quanto riguarda l'inflazione è di mantenerla intorno al 2-3% annuo.

Attualmente, gli Stati Uniti sono in uno stato elevato di inflazione, che danneggia allo stesso modo i consumatori e le imprese. La preparazione, prima di tutto, è la chiave per superare periodi inflazionistici elevati. Un'inflazione più alta avrà un impatto minimo su di te se ti assicuri che il tuo bilancio personale sia sano.

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