(Foto di David McNew / Getty Images)
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Principali takeaways
- Durante i periodi di alta inflazione, ci sono alcune aziende che ne escono vincenti e altre che sono perdenti.
- Settori come i beni di consumo discrezionali e la tecnologia possono spesso avere difficoltà durante i periodi di aumento dei prezzi, mentre i beni di consumo di base e il settore energetico tendono a rimanere molto più resistenti.
- Oltre ad alcune azioni, ci sono una serie di attività alternative come l'oro e le materie prime che possono reggere bene.
- Utilizziamo l'intelligenza artificiale per prevedere quali asset avranno il rendimento migliore durante la prossima settimana, quindi ribilanciamo automaticamente queste proiezioni in kit di investimento come il nostro kit di protezione dall'inflazione.
Quindi sembra che la Fed stia finalmente iniziando a domare la bestia dell'inflazione. Le cifre di ottobre sono state inferiori alle aspettative e il tasso annuo di aumento dei prezzi è ora al livello più basso da gennaio di quest'anno.
Questo non vuol dire che lo sia Basso, Con l' tasso attuale del 7.7% ancora incredibilmente alto per gli standard storici. Anche così, è diretto nella giusta direzione e possiamo aspettarci che la lenta tendenza al ribasso continui per il momento.
Tuttavia, solleva la domanda: quali società sono maggiormente colpite dall'elevata inflazione? Ovviamente non c'è alcuna garanzia che una particolare azienda otterrà prestazioni buone o scarse in una serie specifica di circostanze, ma spesso ci sono tendenze generali che sono abbastanza vere durante i diversi cicli di mercato.
Daremo anche un'occhiata a quali aziende hanno fatto bene in questo recente periodo di alta inflazione, e che sono stati duramente colpiti dall'aumento dei prezzi.
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Perdenti dell'inflazione
Durante i periodi di alta inflazione, la spesa dei consumatori può cambiare. Con l'aumento del costo della vita, gli stipendi e gli stipendi spesso non tengono il passo, il che significa che le famiglie hanno meno soldi da spendere per le cose che preferiscono.
Ciò significa che i primi acquisti che escono dalla finestra sono cose che non facciamo avere comprare. Questo non vale solo per le famiglie, ma anche per le imprese.
Quando c'è una pressione sul costo della catena di approvvigionamento di un'azienda attraverso prezzi all'ingrosso più alti, o c'è molta pressione per pagare di più i propri dipendenti, può significare che riducono la spesa dove possono, in aree come il marketing e la pubblicità .
Ecco alcuni esempi di aziende che hanno lottato nel recente periodo di alta inflazione.
Aziende tecnologiche
Non è una novità per nessuno che il settore tech sia stato sotto forte pressione nel 2022. Quasi tutte le aziende del settore hanno visto martellare il prezzo delle proprie azioni, con persino colossi come Apple
Ciò accade per una serie di motivi. In primo luogo, con l'aumento dei costi per le famiglie, l'attività di vendita al dettaglio di Apple e Amazon vede un livello inferiore di domanda per i loro prodotti. Ciò non significa necessariamente che i consumatori stiano acquistando meno, ma potrebbero optare per opzioni a basso costo.
Un cliente che aggiorna il proprio iPhone potrebbe optare per meno spazio di archiviazione per risparmiare qualche dollaro al mese. Gli acquirenti di Amazon potrebbero acquistare più prodotti senza marchio piuttosto che optare per le opzioni di marca più costose.
Le loro attività di servizi come i servizi di streaming e cloud possono essere influenzate in modo simile.
Per le aziende tecnologiche che non vendono prodotti fisici, possono sorgere problemi a causa del ritiro degli inserzionisti. Aziende come Meta e Alphabet traggono gran parte delle loro entrate dagli annunci.
Quando le entrate delle aziende che si rivolgono ai consumatori diminuiscono o registrano un aumento dei costi, ridurre la spesa di marketing è spesso una delle prime opzioni. Nella recente chiamata sugli utili del terzo trimestre, Meta ha fornito una guida che si aspettano di vedere una forte riduzione degli introiti pubblicitari per questo motivo.
A discrezione del consumatore
Allo stesso modo, i titoli dei beni di consumo voluttuari tendono a faticare durante i periodi di alta inflazione. Come suggerisce il nome, questo settore è composto da aziende che vendono cose di cui non abbiamo specificamente bisogno.
Sono belli da avere, ci piacciono, ma sono discrezionali.
Un buon esempio di un'industria all'interno di questo settore è quello delle automobili e dei camion. Aziende come Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) e General Motors
Ciò è stato reso più complicato dai problemi della catena di approvvigionamento post-Covid, ma è rimasto vero anche in altri periodi di alta inflazione. Nella maggior parte dei casi, la sostituzione di un'auto è qualcosa che spesso può essere rimandata per un altro anno o giù di lì quando i tempi sono difficili.
Altri esempi in questo settore includono Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) e Sony (-34.73%).
In sostanza, qualsiasi azienda che offre prodotti o servizi di cui i consumatori possono fare a meno o ritardare è probabile che si trovino in una città in difficoltà quando colpisce l'inflazione elevata.
Il che ci porta ad aziende e settori che tendono a dare buoni risultati, o almeno a resistere meglio durante i periodi di alta inflazione.
Vincitori dell'inflazione
L'aumento dei prezzi può sembrare un grosso problema per quasi tutti, ma ci sono alcuni settori dell'economia che fanno molto meglio di altri. Nell'ultimo anno abbiamo assistito ad alcuni esempi da manuale, anche se le condizioni sono state insolite a causa del Covid e della guerra in Ucraina.
Energia
L'esempio più ovvio quest'anno sono stati i produttori di energia. Le grandi compagnie petrolifere hanno incassato i profitti mentre il prezzo del greggio ha raggiunto nuove vette. Sì, ci sono stati fattori come la guerra in Ucraina che lo hanno amplificato, ma lo stesso si può dire durante la maggior parte dei periodi di alta inflazione.
Questo perché il petrolio e l'energia sono spese non negoziabili. Dobbiamo tenere le luci e il riscaldamento accesi nelle nostre case. Dobbiamo fare il pieno di benzina per andare al lavoro. Le aziende devono continuare a pagare le bollette dell'energia ea gestire le proprie fabbriche.
Significa che i produttori di energia hanno domanda per i loro prodotti durante qualsiasi periodo del ciclo.
L'elenco dei beneficiari di quest'anno include tutti i grandi nomi che ti aspetteresti. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Punti di riferimento per i consumatori
Se i beni di consumo voluttuari tendono a dare pessimi risultati durante un'inflazione elevata, è logico che il loro opposto, i beni di consumo di base, funzioni relativamente bene. E lo fa.
A differenza della spesa discrezionale, i prodotti di base sono beni e servizi che i consumatori continueranno ad acquistare indipendentemente dall'ambiente economico. La domanda di generi alimentari, prodotti per l'igiene e persino tabacco rientra in questa categoria.
Sebbene le abitudini di spesa possano cambiare leggermente, non sono così suscettibili al cambiamento come altri settori. Alcuni esempi di azioni di beni di prima necessità che hanno retto meglio del mercato complessivo includono Coca-Cola (+2.41%), Unilever
Questo settore non fornirà necessariamente massicci guadagni durante le recessioni o periodi di alta inflazione, ma può rivelarsi vincente nel senso che è in qualche modo protetto dall'impatto dell'aumento dei prezzi.
Risorse alternative
Oltre ai vincitori nel mercato azionario, ci sono asset alternativi che vengono spesso utilizzati anche per proteggersi dall'inflazione. Il più tradizionale e conosciuto di questi è l'oro, così come altri metalli preziosi come argento, platino e palladio.
Questi sono spesso visti come un deposito sicuro di ricchezza e gli investitori possono accorrere a loro quando l'inflazione inizia a salire.
Sulla stessa linea sono le merci. Questi sono fortemente legati alle scorte di beni di prima necessità e tendono a costituire le materie prime nei prodotti finiti di tali società. Esempi di materie prime includono olio, grano, carne di maiale e semi di soia.
Poiché la domanda di questi rimane abbastanza stabile, i prezzi tendono a seguire l'inflazione molto più da vicino rispetto ad altri asset.
Infine, Titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) sono un'invenzione più moderna ma che può essere altrettanto utile come copertura contro l'inflazione. Si tratta di buoni del tesoro statunitensi che pagano un margine superiore all'inflazione, consentendo al rendimento di aumentare con l'aumento dell'inflazione.
Come gli investitori possono trarre profitto dai vincitori dell'inflazione
Quindi puoi vedere che anche durante i periodi di crisi economica e inflazione record, ci sono vincitori da trovare. La sfida è identificarli nel mare di dati e titoli che possono farlo sembrare quasi impossibile.
È una sfida continua per gli investitori, motivo per cui utilizziamo l'intelligenza artificiale per alimentare molti dei nostri kit di investimento. In particolare per gli investitori che desiderano investire in ambienti ad alta inflazione, abbiamo persino creato kit progettati per fare proprio questo.
Il nostro Kit di protezione dall'inflazione utilizza l'intelligenza artificiale per prevedere la performance settimanale di una serie di investimenti che tradizionalmente hanno resistito bene all'inflazione. Come abbiamo delineato sopra, questi sono TIPS, oro e altri metalli preziosi e materie prime (come il petrolio greggio).
Ogni settimana, la nostra IA proietta la performance e la volatilità di questi asset, quindi ribilancia automaticamente il portafoglio con l'obiettivo di fornire la migliore performance aggiustata per il rischio.
È solo un esempio del tipo di sofisticate strategie di investimento basate sull'intelligenza artificiale che abbiamo messo a disposizione di tutti.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/