Quale azione per veicoli elettrici è l'acquisto migliore?

Ormai tutti sanno che i tradizionali veicoli ICE stanno per uscire, portati rapidamente all'obsolescenza dai veicoli elettrici (EV).

In effetti, secondo l'analista di tecnologia pulita di Needham Vikram Bagri, l'adozione di veicoli elettrici sta "progredendo più velocemente del previsto". Realisticamente, questo non è uno shock considerando lo sfondo macro.

"Il panorama fondamentale per i veicoli elettrici è più costruttivo che mai con prezzi del gas elevati, supporto del governo e una migliore disponibilità", ha osservato Bagri. "Anche se ci aspettiamo di vedere una certa volatilità a breve termine con le fluttuazioni dei prezzi del gas, esiste un percorso normativo e guidato dalla domanda per l'adozione dei veicoli elettrici".

Entro il 2030, le previsioni per la penetrazione dei veicoli elettrici negli Stati Uniti da IEA, BCG e BNEF oscillano tra il 44% e il 53%. I singoli OEM si aspettano un tasso di adozione molto più rapido con molte case automobilistiche che impostano i loro set su vendite di veicoli elettrici al 100% entro il 2030 o il 2035.

L'adozione offre numerose opportunità per le società pubbliche che operano nello spazio e questo si traduce in opportunità per gli investitori.

Bagri e il suo team hanno valutato le prospettive di diversi produttori di veicoli elettrici e hanno separato, secondo il loro punto di vista, il grano del settore dalla paglia. Diamo un'occhiata più da vicino.

Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk potrebbe essere l'imprenditore di veicoli elettrici più famoso al mondo, ma Henrik Fisker spera di dare a Musk una corsa per i suoi soldi. Il co-fondatore di Fisker (l'azienda è stata costituita con la moglie Geeta Gupta-Fisker) e CEO ha un record invidiabile nel settore, avendo progettato diverse auto di lusso come l'Aston Martin DB9, la BMW Z8, l'Aston Martin V8 Vantage e la VLF Force 1 V10, tra gli altri.

Fisker ha rivolto la sua attenzione ai veicoli elettrici. La start-up è stata fondata nel 2016 e Fisker prevede di prendere parte al mercato dei veicoli elettrici producendo in serie veicoli realizzati in modo sostenibile oltre ad essere affidabili e convenienti.

Il primo veicolo uscito dalla linea di produzione sarà il Fisker Ocean, un SUV (Sport Utility Vehicle) elettrico. I SUV rappresentano circa la metà delle autovetture vendute negli Stati Uniti e nell'UE, rendendo il mercato dei SUV il segmento più grande nella categoria delle autovetture.

La storia continua

La produzione ufficiale inizierà a metà novembre e l'auto sarà assemblata da Magna, il 4° fornitore dell'industria automobilistica. Avendo 3.7 milioni di veicoli usciti dalle sue linee di produzione, l'esperienza di Magna tornerà utile, con Bagri di Needham che osserva che "questo non solo riduce il rischio di esecuzione e il time-to-market, ma significa anche margini più elevati all'inizio del ciclo".

A un prezzo competitivo, con prezzi a partire da $ 40,000, il Fisker Ocean dovrebbe essere seguito dal PEAR, che dovrebbe essere lanciato nel 2H24 e avrà un prezzo inferiore di $ 30,000.

Spiegando perché vede un futuro brillante per questo attore del settore, Bagri ha affermato: "FSR sta entrando nel mercato dei veicoli elettrici con SUV dotati di tecnologia all'avanguardia a un prezzo accessibile, il che apre una vasta opportunità per l'azienda. Inoltre, FSR mira a raggiungere una posizione dominante senza esborsi di capitale significativi attraverso accordi di produzione a contratto con le aziende più grandi e rinomate".

"Inoltre", ha aggiunto l'analista, "la popolarità dei SUV potrebbe rendere le nostre stime per l'FSR troppo prudenti, poiché i SUV rappresentano rispettivamente circa il 45% e >50% delle vendite totali di auto nell'UE e negli Stati Uniti. Se questi rapporti sono mantenuti, allora i veicoli da 10 mm venduti negli Stati Uniti e nell'UE nel 2030 dovrebbero essere SUV EV, il che porterebbe la quota di FSR a circa il 5% del mercato dei SUV EV".

Di conseguenza, Bagri ha avviato la copertura di FSR con un rating Buy e un prezzo target di $ 12, suggerendo che il titolo potrebbe vedere una crescita del 34% nel prossimo anno. (Per vedere il track record di Bagri, clicca qui)

Nel complesso, FSR ha una valutazione di acquisto moderato dal consenso degli analisti, sulla base di 8 recensioni suddivise in 5 acquisti, 2 prese e 1 vendita. L'obiettivo del prezzo medio è di $ 13.50, il che implica che le azioni saliranno del 51% in più nell'arco di un anno. (Vedi le previsioni delle azioni FSR su TipRanks)

Rivian Automotive (RIVNA)

Rivian ha avuto un grande successo entrando nei mercati pubblici lo scorso novembre. Armata di un'IPO di successo, sostenuta da Amazon e Ford, la società ha istituito uno stallo per essere uno dei principali concorrenti del re dei veicoli elettrici Tesla con la promessa di camion elettrici e SUV di fascia alta.

Alla fine dello scorso anno, Rivian ha presentato il suo camion elettrico premium - l'R1T - e entro la fine dell'anno dovrebbe iniziare le consegne dell'R1S, un SUV basato sulla stessa piattaforma.

Tuttavia, aumentare la produzione è stato un po' un incubo per Rivian. La società ha dovuto affrontare una miriade di problemi di produzione all'inizio di quest'anno, che si estendevano dalla carenza di chip ai problemi legati al Covid fino al riassetto delle linee di veicoli. Questi non solo hanno influito sulla produzione, ma hanno anche influito negativamente sul sentiment degli investitori.

Il sentimento è migliorato di recente, mentre anche i venti contrari sono diminuiti. Nel rapporto del secondo trimestre di luglio, il produttore di veicoli elettrici ha mostrato di aver consegnato 2 veicoli nel trimestre, una certa distanza al di sopra delle 4,467 consegne previste della Street. Aumentando ulteriormente la fiducia, Rivian ha affermato di essere ancora sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di 3,500 produzioni per l'anno. A giugno 25,000, la società aveva 2022 prenotazioni nette totali negli Stati Uniti e in Canada per la linea R98,000.

Con le offerte di Rivian che vantano le "prestazioni di un'auto sportiva e la robustezza di un pickup", Bagri pensa di avere ciò che serve per attirare i primi utenti di veicoli elettrici "alla ricerca di qualcosa di unico".

Tuttavia, puramente dal punto di vista degli investimenti, in questo momento ci sono troppi problemi che impediscono all'analista di accettare completamente questo nome.

"La valutazione sembra piena... Sebbene RIVN sia in una posizione solida, riteniamo che la concorrenza si farà intensa, la redditività è ancora lontana, le sfide di produzione rimangono e l'azienda richiederà capitale aggiuntivo nel 2024 e oltre", ha spiegato Bagri.

A tal fine, la copertura di Bagri inizia con un rating Hold (ovvero neutro) e nessun obiettivo di prezzo fisso in mente.

Mentre altri 4 analisti si uniscono a Bagri in disparte e 1 consiglia di correre per le colline, altre 8 recensioni sono positive, tutte culminate in una valutazione di consenso di Moderate Buy. L'obiettivo del prezzo medio prevede guadagni del 22% in un anno, considerando che l'obiettivo medio arriva a $ 49.15. (Vedi le previsioni delle azioni RIVN su TipRanks)

Gruppo Lucido (LCID)

Tesla fa un'altra apparizione ora con l'introduzione di Lucid. Guidato dall'ex ingegnere Tesla Peter Rawlinson, questo produttore di veicoli elettrici è un'altra azienda che spera di rubare la corona di Musk e co.

L'asso di Lucid è la sua berlina elettrica Lucid Air che pubblicizza come "l'auto elettrica di lusso più lunga e con la ricarica più veloce al mondo".

Non è solo un'iperbole. Rawlinson ha guidato l'ingegneria della Model S ma ha migliorato le sue prestazioni con la Lucid Air. La Tesla Model S ha un'autonomia compresa tra 375 miglia e 405 miglia, ma la Lucid Air Pure entry-level vanta 406 miglia di autonomia, che sale a una gamma EPA ufficiale da record di 520 miglia con la Lucid Air Dream Edition R.

Il veicolo ha ricevuto elogi ampi, avendo vinto numerosi premi, tra cui il premio "Auto dell'anno" 2021 di MotorTrend.

Quindi, molto promettente, quindi. Tuttavia, come molti altri, Lucid è stata duramente colpita dalle condizioni macro avverse con ostacoli alla catena di approvvigionamento e problemi logistici che hanno avuto un forte impatto sulla produzione. Ad esempio, la società sperava di produrre 20,000 veicoli nel 2022, ma il numero è stato poi ridotto a circa 13,000, che è stato ulteriormente ridotto a 6,000-7,000.

Inoltre, il livello delle capacità del software dell'Air è stato notato come non all'altezza degli standard di altri veicoli elettrici. Questo, insieme ad altri problemi, informa la visione ribassista di Bagri.

“Riteniamo che LCID abbia prestazioni inferiori [ovvero vendi] a causa di software non ottimali, potenziali aumenti della velocità di produzione e valutazione premium. Riteniamo che lo sviluppo del software e la rampa di produzione potrebbero incontrare ulteriori ostacoli a causa delle partenze di alto profilo dall'azienda. Stiamo modellando la produzione nel '23-24 per essere circa il 20% al di sotto del consenso. Infine, nella nostra copertura, LCID è la società che richiede la maggior parte del capitale esterno e presto, il che potrebbe creare un eccesso di capitale proprio", ha scritto ribassista.

Tutto sommato, l'attuale visione del mercato su LCID è un miscuglio, indicando incertezza sulle sue prospettive. Il titolo ha un consenso dell'analista Hold basato su 2 Buys e 1 Hold and Sell, ciascuno. Tuttavia, l'obiettivo di prezzo di $ 21.67 suggerisce un potenziale di rialzo di circa il 34% rispetto all'attuale prezzo delle azioni. (Vedi le previsioni delle azioni LCID su TipRanks)

Conclusione

Dei tre nomi di veicoli elettrici delineati in questo articolo, Wall Street si aspetta i maggiori guadagni dalle azioni Fisker nel prossimo anno.

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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.