Il rapporto sui lividi di Hindenburg Research che accusa il gruppo Adani di aver tirato fuori "la più grande truffa nella storia aziendale” ha scosso i mercati azionari indiani.
Il 24 gennaio, la società di ricerca finanziaria forense con sede a New York ha rivelato le sue posizioni corte sulle società Adani, sulla base di presunte frodi contabili e "sfacciate manipolazioni azionarie" nel corso di decenni. Ciò ha fatto precipitare le azioni della società in una spirale zona rossa profonda negli ultimi due giorni. Finora, le sue sette entità quotate hanno perso 39.4 miliardi di dollari di valore.
Per saperne di più
Hindenburg Research ha una comprovata esperienza nella denuncia di illeciti aziendali, compresi quelli di produttore di camion elettrici Nikola CorporationE di scommettendo saggiamente su investimenti a breve e lungo termine, come ha fatto con Twitter durante la società di social media lungo dramma di acquisizione con Elon Musk.
L'ultimo rapporto di Hindenburg, 106 pagine in tutto, cerca risposte a 88 domande relative alle discrepanze in Adani che afferma di aver trovato in due anni. Il capo del gruppo, l'industriale indiano Gautam Adani, è l'uomo più ricco dell'Asia, con un patrimonio netto di circa 120 miliardi di dollari.
Il capo legale del conglomerato, Jatin Jalundhwala, in una dichiarazione del 26 gennaio, ha affermato che la società era "profondamente turbata" dal tentativo "intenzionale e sconsiderato" di offuscare la reputazione di Adani prima di un'offerta pubblica successiva che si è aperto oggi (27 gennaio).
L'entità del danno provocato dalle scoperte di Hindenburg è di grande importanza in India, dove diverse banche del settore pubblico e il fondo fiduciario del paese Life Insurance Corporation (LIC) detenere grandi quote nella società. Se Adani crolla, danneggerà gravemente i contribuenti.
Cos'è la ricerca Hindenburg?
Nathan Anderson ha fondato Hindenburg Research nel 2017 per analizzare i mercati azionari, del credito e dei derivati. Il nome Hindenburg deriva dal 1937 esplosione del dirigibile nel New Jersey che ha ucciso 36 passeggeri.
L'azienda afferma sul suo sito Web che cerca "disastri causati dall'uomo", come irregolarità contabili, cattiva gestione e transazioni con parti correlate non divulgate. Il suo obiettivo dichiarato: scoprire i disastri aziendali prima che "attirino altre vittime ignare".
L'azienda di Anderson ha preso di mira almeno 16 aziende fino ad oggi. Impiega 10 persone, per lo più ex giornalisti e analisti, Bloomberg rapporti.
Chi è il fondatore di Hindenburg?
Anderson, 38 anni, è cresciuto in una piccola città del Connecticut e ha conseguito una laurea in economia internazionale presso l'Università del Connecticut.
Alla ricerca di un "insieme diversificato di esperienze", come ha detto al Financial Times nel 2021, ha lavorato come paramedico mentre studiava all'estero in Israele. La sua carriera nella finanza è iniziata presso la società di dati finanziari FactSet Research Systems. Lì, ha lavorato con società di gestione degli investimenti e ha scoperto che "i processi in queste aziende sono praticamente gli stessi e non particolarmente incisivi", come ha detto al FT.
I periodi di raccolta di capitali presso le società Blue Heron Capital e Tangent Capital furono i primi passi di Anderson verso la ricerca investigativa. I suoi ruoli prevedevano lo studio di hedge fund e opportunità di investimento per individui con un patrimonio netto elevato, secondo il suo il suo profilo LinkedIn.
La sua prima grande vittoria è stata la scoperta frode all'hedge fund Platinum Partners. Per questo caso, Anderson ha collaborato con un altro investigatore senior di frodi finanziarie, il suo mentore Harry Markopolos, che notoriamente ha seguito lo schema Ponzi di Bernard Madoff.
Perché le aziende temono Anderson?
Il venditore allo scoperto spesso non è il benvenuto nei circoli aziendali, dove le scommesse allo scoperto sono comunemente viste come un mezzo per attaccare le aziende e arrestarne la crescita.
I venditori allo scoperto, che traggono profitto quando un'azione mirata diminuisce, fanno parte del mercato sin da quando le azioni sono nate. Creano un importante sistema di controlli ed equilibri nei mercati inclini alla schiuma.
Secondo il rapporto di Hindenburg, l'azienda ha costituito le sue posizioni corte nelle società Adani attraverso obbligazioni negoziate negli Stati Uniti e strumenti derivati non negoziati in India. Ha anche sottolineato l'enorme mucchio di debiti sui libri di Adani, che secondo Hindenburg ha messo l'intero gruppo su una "precaria base finanziaria".
A cifre
$100 miliardi: Aggiunta al patrimonio netto di Gautam Adani negli ultimi tre anni a causa di un aumento vertiginoso dei prezzi delle azioni
$39.4 miliardi: Erosione della ricchezza del Gruppo Adani nell'arco di due giorni di negoziazione
38: Il numero di entità di copertura identificate da Hindenburg Research presumibilmente controllate dal fratello maggiore di Gautam Adani, Vinod Adani o da altri stretti collaboratori
$17 miliardi: L'importo combinato di presunto riciclaggio di denaro, furto di fondi dei contribuenti e corruzione precedentemente indagato da quattro agenzie governative che hanno esaminato le partecipazioni di Adani
85%+: La quantità di ribasso che Hindenburg vede per le società quotate in Adani "puramente sui fondamentali"
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html