Perché i CEF distruggono gli ETF (e 1 destinato a salire nel '22)

Se investi in fondi chiusi (CEF), sei già molto avanti rispetto alla maggior parte delle persone. (E se non lo fai, non c'è mai stato un momento migliore per provarli: ti mostrerò un CEF incentrato sulla tecnologia il cui pagamento triplica il dividendo sulle azioni "normali" in un momento.)

Un mostro da un trilione di dollari

Il motivo principale per cui la maggior parte degli investitori perde i CEF (che offrono rendimenti allettanti del 7.3%, in media, mentre scrivo questo), è che il mercato CEF è piccolo, con solo circa 500 CEF in totale. Confrontalo con gli ETF, che lo scorso anno erano circa 7,600.

Infatti, l'anno scorso, gli ETF hanno raggiunto un grande traguardo: hanno attratto un trilione di dollari in un solo anno solare. E lo hanno fatto prima dell'inizio di dicembre!

Perché gli ETF sono così popolari rispetto ai CEF? La risposta è più complicata di quanto ti aspetteresti e dipende non solo da chi chiedi ma quando. Ecco cosa intendo con questo: nei primi anni del 2010, quando i lanci dell'ETF sono aumentati di dieci volte, il loro più grande fascino potrebbe essere riassunto in una semplice frase: investimenti passivi a commissioni inferiori.

Al giorno d'oggi, l'argomento per gli ETF si è evoluto con l'emergere delle offerte gestite attivamente. L'esempio più famoso è il ETF dell’Arca Innovazione (ARKK), un ETF incentrato sulla tecnologia guidato dal suo CEO esperto di media, Cathie Wood.

Con uno scioccante ritorno del 568% dall'inizio nel 2014 all'inizio del 2021, ARKK sembrava un miracolo. Ma questa serie positiva si è raffreddata ultimamente.

Di conseguenza, l'interesse degli investitori per gli ETF attivi si è raffreddato, con il terzo atto di investimento in ETF che si conclude con l'inizio del 2022.

Questo CEF ha affrontato Cathie Wood e ha vinto

È qui che entrano in gioco i CEF, perché anche se addebitano commissioni più elevate rispetto agli ETF attivi o passivi, compensano ampiamente tali commissioni con i loro alti dividendi (come ho detto, i payout del 7.3% sono la media qui) e la sovraperformance, con un numero crescente di CEF (attualmente oltre 200!) che ultimamente battono i loro indici. È difficile immaginare che questi punti di forza non attireranno molti più investitori in futuro.

Per capire cosa intendo, confrontiamo uno di questi CEF—il Fondo Columbia Seligman Premium Tech Growth (STK)—all'indice e all'offerta di Cathie Wood. STK detiene grandi nomi tecnici come Microsoft (MSFT) ed Mela (AAPL), oltre alle aziende che forniscono quei grandi nomi, come il produttore di semiconduttori Ricerca Lam (LAM) e produttore di apparecchiature di prova Teradina (TER).

Con una forte sovraperformance rispetto all'indice e all'ARKK, STK è il chiaro vincitore per il 2021. E mentre il suo dividendo del 3.8% è piuttosto piccolo per gli standard CEF, è ancora piuttosto avvincente rispetto alla maggior parte della concorrenza ETF e al tuo tipico titolo S&P 500, che produce oggi un misero 1.2%.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'7.5%."

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