Perché considerare i trasporti Dow quando indicano un rallentamento dell'economia? Perché questi 7 titoli sono economici

L'avviso di trasporto

Innanzitutto, ecco un grafico che mostra i rendimenti totali (con dividendi reinvestiti) per il Dow Jones Transportation Average
DJT,
-0.31%,
il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.11%
e l'S & P 500
SPX,
-0.02%
quest'anno fino al 14 aprile:

I trasporti Dow sono stati in coda. Dopo un calo del 5% per il Dow Transports il 1 aprile, un giorno in cui il Dow Jones Industrial Average e l'S&P 500 erano in rialzo, Mark Hulbert ha definito l'azione un "malaugurio.” Ha citato i dati del governo che correlano la scarsa performance dei titoli di trasporto con i rallentamenti economici nei mesi successivi.

Insieme alla debole performance di quest'anno per la Dow Transports, Consumer ed vendita all'ingrosso gli aumenti dei prezzi sono stati ai massimi da 40 anni a marzo e si prevede che la Federal Reserve lo farà accelerare i suoi aumenti dei tassi di interesse ed iniziare a ridurre i suoi averi obbligazionari presto per contrastare l'inflazione. L'aumento dei tassi ha dato il nervosismo ai costruttori di case, e resta da vedere se le mosse della Fed causeranno una recessione o porteranno a un "atterraggio morbido" per l'economia.

Il caso di (alcuni) Dow Transports

Per esaminare il Dow Jones Transportation Average, abbiamo iniziato con l'intero elenco di 20 titoli e le stime di consenso 2022 per l'utile per azione, tra gli analisti intervistati da FactSet. Una linea di base del 2022 potrebbe essere più utile di un punto di partenza del 2021, a causa delle turbolenze indotte dalla pandemia per le compagnie aeree e della stretta dell'offerta che ha colpito altri settori.

Ecco i 20 titoli nel Dow Jones Transportation Average, ordinati per settore e quindi in ordine alfabetico, con i tassi di crescita annuale composti (CAGR) previsti per l'utile per azione fino al 2024:

Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna società.

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Le stime si riferiscono ad anni di calendario, perché alcune società hanno anni fiscali che non corrispondono al calendario. Ad esempio, l'anno fiscale di FedEx Corp. termina il 31 maggio.

Alcune note sui dati:

• Tra i 20 titoli, American Air Lines Group Inc.
  AAL,
  -2.42%,
  Jet Blue Airways Corp.
  JBLU,
  -0.94%
  e United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  -2.57%
  dovrebbero mostrare perdite nette per il 2022, quindi non ci sono cifre EPS CGAR nella tabella.

• Tra le società che dovrebbero essere redditizie quest'anno, quattro — Alaska Air Group Inc.
  ALC,
  -0.46%,
  Delta Air Lines Inc.
  DAL,
  -0.54%,
  Southwest Airlines Co.
  amore,
  -1.07%
  e Kirby Corp.
  KEX,
  + 0.21%
  — dovrebbero mostrare un EPS CAGR a due cifre fino al 2024.

• Tra i 20 titoli, sette sono scambiati per 8.0 volte le stime EPS di consenso 2024 o inferiori. Questi includono tutte le azioni delle compagnie aeree ad eccezione di Southwest, insieme a FedEx Corp.
  FDX,
  -1.21%
  e Ryder System Inc.
  R,
  + 0.59%.
  In confronto, l'S&P 500 viene scambiato per 16 volte la sua stima dell'EPS 2024 del consenso aggregato ponderato.

• Si noti che una valutazione bassa rispetto agli utili attesi significa che un buon numero di investitori non è (o non è ancora) sicuro delle prospettive di un'azienda o di quelle del suo settore.

Qualsiasi schermata di stock ha i suoi limiti e dovrebbe servire solo come punto di partenza per la tua ricerca.

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