Perché perturbatori come FedEx stanno abbandonando i loro cloud privati

Il mondo aziendale sta andando all-in sul cloud, e questo è un bene e un male per gli investitori nei titoli cloud. Questo è uno che dovresti evitare.

Dirigenti presso FedEx Corporation (FDX) ha annunciato martedì che il gigante della logistica chiuderà tutti i suoi data center e passerà completamente al cloud pubblico. La transizione potrebbe far risparmiare 400 milioni di dollari all'anno.

È tempo che gli investitori vendano azioni di Fiducia immobiliare digitale (DLR).

Le aziende si stanno spostando verso il cloud computing e l'archiviazione dei dati da oltre un decennio. La differenza ora è che le aziende più grandi stanno chiudendo i loro data center proprietari, o lo spazio che affittano ad altri, a favore del cloud pubblico.

Questa transizione è una grande vittoria per artisti del calibro di Amazon.it (AMZN), Microsoft (MSFT) ed Alphabet (GOOGL). Essendo i tre maggiori attori nel cloud pubblico, questi giganti della tecnologia sono destinati a vincere alla grande.

Il cloud è in definitiva una questione di scalabilità, ottimizzazione dei costi ed eliminazione delle applicazioni monolitiche.

Questo è stato il messaggio di martedì da Robert Carter, Chief Information Officer di FedEx. Carter ha detto agli analisti all'annuale giornata degli investitori che l'azienda con sede a Memphis, Tennessee, si sta spostando rapidamente verso un data center zero, una struttura mainframe zero. La transizione ridurrà drasticamente i cicli di aggiornamento dell'hardware, i costi di manodopera e aiuterà l'azienda a creare applicazioni più rapidamente.

Baxtel, una società di monitoraggio di data center, note che FedEx attualmente gestisce un'unica struttura a Colorado Springs. Quel centro è stato completato nel 2008, con un'espansione di 26,000 piedi quadrati tre anni dopo.

Gli analisti di Morgan Stanley affermano che l'attuale cloud è sovradimensionato e che i ricavi sono stati aumentati a causa della pandemia. Tuttavia, aziende come FedEx hanno iniziato a passare al cloud molto tempo fa. Sebbene quell'evento abbia accelerato l'adozione, non è stato il catalizzatore. La riduzione dei costi sta guidando il cambiamento e ora le aziende più grandi stanno persino chiudendo le loro strutture di colocation.

Analisti presso Gartner stimato ad aprile la spesa mondiale per il cloud pubblico raggiungerà i 497.4 miliardi di dollari nel 2022, con un aumento del 20.4% anno su anno. E le grandi aziende cloud sono destinate a raccogliere la maggior parte dei frutti man mano che l'infrastruttura cloud che forniscono cresce più velocemente.

Le reti di data center iperscalabili come Amazon Web Services offrono enormi vantaggi in termini di economie di scala. Non solo possono acquistare l'hardware più recente con enormi sconti rispetto ai loro concorrenti più piccoli, ma hanno anche in atto vivaci ecosistemi di sviluppatori di terze parti.

Gli investitori dovrebbero aspettarsi che i tre grandi sfruttino questi vantaggi a scapito di aziende come Fiducia immobiliare digitale (DLR), un fondo di investimento immobiliare per data center.

I REIT sono società che possiedono proprietà che producono reddito. I REIT devono avere almeno 100 azionisti e il 90% del loro reddito imponibile deve essere distribuito a questi investitori. In cambio, i trust ricevono benefici fiscali.

Digital Realty Trust è cresciuto rapidamente durante la pandemia poiché molte aziende inizialmente cercavano la colocation nei data center. Nel 2020, Digital Realty ha concluso un'acquisizione da 8.4 miliardi di dollari di Interxion, il più grande fornitore di servizi digitali di colocation in Europa. L'accordo ha portato l'impronta aziendale complessiva a 267 data center in 20 paesi.

Poiché i clienti ora si dedicano interamente al cloud, la colocation è a rischio.

Jim Chanos, un noto venditore allo scoperto, ha definito questa obsolescenza tecnica. Ha spiegato la scorsa settimana in un colloquio con la Financial Times che "il valore sta venendo alle società cloud, non ai data center tradizionali".

È una battaglia che aziende come Digital Realty non possono vincere. I tre grandi stanno spendendo di più e stanno innovando più velocemente per conquistare grandi clienti aziendali. I margini di profitto e i pagamenti agli azionisti di Digital Realty si ridurranno sicuramente.

L'attuale dividendo per le azioni è solo del 3.8%. Quel numero è a malapena competitivo con il rendimento del 3.0% del Treasury Bond a 10 anni, per non parlare della prospettiva di pagamenti ridotti in futuro.

La scritta è sul muro. Dato che aziende come FedEx vanno all-in sul cloud, è tempo che gli investitori salgano su attori legacy come Digital Realty.

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