Perché i titoli energetici stanno salendo dopo il crollo più recente

Punti chiave

• La scorsa settimana, i prezzi del petrolio sono scesi poiché i limiti di prezzo americani sul petrolio russo erano più deboli di quanto inizialmente previsto. In teoria, ciò significava una fornitura più costante di petrolio e una minore probabilità di picchi di prezzo.
• Questa settimana, una confluenza di fattori, tra cui la chiusura dell'oleodotto Keystone e un previsto aumento dell'attività economica in Cina, ha spinto i prezzi delle azioni verso un trend rialzista.
• I prezzi delle azioni energetiche dipendono quasi sempre dai prezzi del petrolio, che sono molto variabili. Non è insolito vedere tali oscillazioni, ma dovrebbero essere prese in considerazione durante la gestione del portafoglio a lungo termine.

Il 5 dicembre 2023, i principali titoli energetici come Exxon Mobil, Haliburton e Shell sono entrati in una caduta di una settimana. Sono passati rispettivamente da $ 109.86 a $ 103.54 (XOM), da $ 38.87 a $ 33.01 (HAL) e da $ 57.72 a $ 55.61 (SHEL).

Ciascuno di questi titoli ha registrato almeno una ripresa parziale. XOM è seduto a $ 108.68, HAL è scambiato per $ 39.09 e SHEL è $ 57.78.

Ma cosa ha causato la svolta al ribasso in primo luogo? Si è scoperto che era una confluenza di fattori, inclusi conflitti geopolitici, progressi scientifici e qualcosa noto come teoria del razzo e della piuma.

Qual è la teoria del razzo e della piuma?

I titoli energetici, in particolare quelli come XOM, HAL e SHEL, sono intrinsecamente legati in parte al prezzo del petrolio. All'inizio del 2022, abbiamo assistito a picchi di prezzo che hanno contribuito all'aumento dei prezzi delle azioni durante tutto l'anno.

Una volta che il prezzo del petrolio aumenta, tende a seguire qualcosa chiamato teoria del razzo e della piuma. Ciò significa che quando vediamo picchi di prezzo del petrolio, tendono ad accadere molto rapidamente, sparando come un razzo. Alla fine tornano indietro, ma ci vuole un po' di tempo prima che tornino al prezzo originale o addirittura si avvicinino. L'azione verso il basso ricorda una piuma che torna a terra.

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Nel gennaio 2022, il petrolio veniva venduto a 76.08 dollari al barile. Ha raggiunto il picco a marzo a $ 123.70 al barile, ed è lentamente diminuito nei 9 mesi successivi, attestandosi a $ 77.28 al 14 dicembre 2022.

La teoria del razzo e della piuma non ha causato di per sé il calo delle riserve energetiche la scorsa settimana. Ma questa tendenza dei prezzi ha influenzato le conseguenze di alcune politiche geopolitiche.

I limiti di prezzo sul petrolio russo sono teoricamente un punto controverso

Gli Stati Uniti ei loro alleati hanno annunciato gli ultimi dettagli del prezzo massimo che stavano imponendo al petrolio russo a seguito dell'invasione dell'Ucraina da parte della nazione. Questi dettagli finali sono stati rilasciati nei giorni precedenti il ​​5 e 6 dicembre.

Inizialmente, si ipotizzava che il prezzo massimo avrebbe danneggiato l'offerta globale di petrolio, facendo così salire i prezzi. Ma grazie ai prezzi che sono scesi a un ritmo simile a una piuma, a dicembre il petrolio russo era già scambiato abbastanza vicino al limite massimo.

Oltre a ciò, il Tesoro degli Stati Uniti ha anche annunciato a fine novembre che l'applicazione dei massimali, fissati a 60 dollari al barile, sarebbe stata relativamente allentata. Questo è stato un ammorbidimento rispetto alla retorica usata sulle politiche di ottobre.

Fusione nucleare

Il 5 dicembre 2022, gli scienziati del National Ignition Facility (NIF) in California hanno potenzialmente cambiato il corso della storia ottenere un guadagno netto di energia attraverso la fusione nucleare.

Tuttavia, sostenere che questa scoperta sia stata la ragione principale dell'inciampo dei mercati dell'energia sarebbe un'esagerazione. Il costo al barile e la politica internazionale relativa ai massimali sui prezzi del petrolio sono stati i motivi principali della settimana negativa.

Ma questa svolta ha evidenziato gli investimenti mutevoli che vediamo man mano che il settore dell'energia verde cresce. Attualmente, società di tecnologia eolica, solare e a idrogeno stanno vivendo una crescita economica con politiche ambientali mutevoli in tutto il mondo.

Queste politiche stanno costringendo i giganti del petrolio e del gas a fare grandi mosse anche al di fuori del mercato azionario. Nel 2021, Shell ha perso un'importante causa ambientale all'Aia, spingendo l'azienda olandese a trasferire la sua sede a Londra.

Con tempo e finanziamenti sufficienti, la fusione nucleare potrebbe cambiare ulteriormente il futuro dell'energia. Una fonte di energia con più output che input potrebbe – in una data estremamente lontana nel futuro – eliminare del tutto la necessità di petrolio e gas.

Ma il raggiungimento del 5 dicembre 2022 da solo non cambia in modo permanente i mercati. Non ancora.

Perché i titoli energetici hanno ripreso a salire questa settimana?

I seguenti eventi hanno contribuito a una tendenza al rialzo dei prezzi delle azioni energetiche questa settimana, sebbene non si siano del tutto ripresi dai ribassi della scorsa settimana:

• Proteste e successivi cambiamenti nella politica del coronavirus in Cina
• Buone notizie sui numeri dell'inflazione americana
• Reazioni russe ai limiti di prezzo
• Chiusura della conduttura trapezoidale

Proteste cinesi e prospettive economiche

Nelle ultime settimane, le proteste cinesi contro le politiche governative sul COVID-19 hanno colpito tutti i tipi di mercati, dal rame al gas naturale. I manifestanti chiedono un'ulteriore apertura della società cinese e ci sono indicatori che il governo potrebbe ascoltare.

Una società cinese più aperta significherebbe probabilmente un aumento della produzione di tutti i tipi di merci nelle fabbriche cinesi. Questo aumento della produzione significherebbe un aumento della domanda di petrolio e gas naturale in Cina, mettendo così a dura prova l'equazione della domanda e dell'offerta globale.

Il rapporto CPI rivela un calo dell'inflazione annuale

All'inizio di questa settimana, il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) ha rivelato un aumento dell'inflazione di appena lo 0.1% su base mensile. Ciò ha portato il tasso di inflazione su base annua a scendere dal 7.7% al 7.1%.

I prezzi dell'energia hanno giocato un ruolo enorme negli alti tassi di inflazione, quindi potrebbe essere sorprendente sentire che i numeri di inflazione più bassi sono positivi per le compagnie petrolifere e del gas. Ma un'inflazione più bassa è un'indicazione per i mercati che i consumatori hanno un reddito più discrezionale.

I consumatori con un reddito più discrezionale tendono a spendere di più per i viaggi, sia che siano un po' più sconsiderati riguardo alle commissioni consolidate, sia che scelgano di fare un viaggio invece di un soggiorno. Tutto ciò è una buona notizia per le compagnie energetiche, in quanto potrebbe aumentare la domanda del loro prodotto.

La Russia non è contenta dei limiti di prezzo

I massimali di prezzo sul petrolio russo potrebbero sembrare più deboli di quanto inizialmente previsto a causa delle circostanze del mercato attuale. Ma il governo russo non è ancora contento di loro. Venerdì 9 dicembre 2022, Putin ha minacciato di tagliare la produzione di petrolio in reazione alle politiche. Se lo seguisse, ciò significherebbe un'ulteriore carenza di offerta proprio mentre la domanda sta aumentando in altre parti del mondo.

Questo ulteriore cambiamento nell'equazione domanda/offerta ha probabilmente contribuito al parziale rimbalzo del mercato lunedì 12 dicembre 2022. Se si prevede che il prezzo del petrolio salirà, ciò sarà positivo per i profitti del settore energetico.

Chiusura della conduttura trapezoidale

L'oleodotto Keystone corre tra il Canada e gli Stati Uniti Il 7 dicembre 2022, è stato scoperto che perdeva 14,000 barili di petrolio greggio (il totale attuale è ora di oltre 588,000 galloni). Successivamente è stato chiuso e con il passare dei giorni è diventato chiaro che non sarebbe stato riaperto a breve.

Questa è la più grande perdita nella storia dell'oleodotto e si prevede che ci vorranno “diverse settimane” perché l'oleodotto sia nuovamente operativo, senza una data di fine esplicita per le riparazioni sul calendario. Ciò contribuirà a contrazioni a breve termine dell'offerta globale di petrolio, il che significa che il prezzo al barile potrebbe aumentare.

Linea di fondo

I titoli energetici sono strettamente legati al prezzo del petrolio. Poiché i prezzi del petrolio oscillano sempre, lo sono anche i valori delle azioni. Investire sulla base di prospettive a breve termine in questo settore del mercato in particolare può essere un gioco rischioso.

Avere titoli energetici in un portafoglio con un orizzonte temporale lungo è una scommessa molto più sicura. Q.ai è equilibrato Kit di investimento includi scorte di energia insieme ad altri investimenti diversificati, allocando le tue risorse utilizzando il potere dell'intelligenza artificiale. Se invece vuoi investire nel settore delle energie pulite, consulta la ns Kit di investimento per tecnologia pulita per un'opzione semplice e strategicamente diversificata.

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