Warren Buffett's principio di investimento di acquistare grandi aziende con un ampio fossato economico a ottime valutazioni è ancora una buona strategia per gli investitori medi, secondo il CEO di Morningstar Kunal Kapoor, nonostante sia allettante operazioni per arricchirsi velocemente.
"Sì, penso di sì", ha detto Kapoor a Yahoo Finance (video sopra) quando gli è stato chiesto se investire come "Oracle of Omaha" funzionasse ancora nel mondo del trading ad alta velocità di oggi. "La storia ha dimostrato che quando molte persone dicono che non funziona, è esattamente quando vuoi tornare indietro".
Coloro che sono inclini a seguire l'approccio incentrato sul valore del presidente del Berkshire Hathaway tendono a prestare attenzione alla sua misura preferita di valutazione del mercato azionario: l'"Indicatore Buffett", come viene chiamato da legioni di devoti, che prende l'Indice Wilshire 5000 (visto come il valore totale del mercato azionario) e lo divide per il PIL annuale degli Stati Uniti.
L'indicatore Buffett è diventato famoso dopo che il miliardario ne ha scritto in a Articolo della rivista Fortune del 2001 con la scrittrice di Fortune di lunga data e insider di Buffett Carol Loomis.
"Il rapporto ha alcune limitazioni nel dirti ciò che devi sapere", ha spiegato Buffett nell'articolo. "Tuttavia, è probabilmente la migliore misura singola di dove si trovano le valutazioni in un dato momento."
Ultimamente, quell'indicatore ha mostrato segnali che le azioni non sono ancora abbastanza convenienti per andare all in. Continua a oscillare intorno ai suoi massimi di fine 2021, anche se il 2022 è stato terribile per i mercati a causa dell'aumento dei tassi di interesse e del rallentamento della crescita economica.
Guardando i numeri, l'indicatore Buffett si attesta a circa il 149.7%, secondo dati da GuruFocus. È in netto calo rispetto ai massimi record superiori al 202% nell'agosto 2021, sebbene ancora ben al di sopra dei livelli osservati durante la recessione COVID-19 nel 2020 e la recessione economica del 2008-2009.
"Il mercato azionario è significativamente sopravvalutato secondo l'indicatore Buffett", i ricercatori di Guru Focus ha scritto. "Sulla base del rapporto storico tra la capitalizzazione di mercato totale e il PIL (attualmente al 149.7%), è probabile che da questo livello di valutazione renda il 2.3% all'anno, dividendi inclusi".
Di conseguenza, Kapoor di Morningstar ritiene che essere pazienti in questo momento sia fondamentale per gli investitori, poiché trovare buoni prezzi per acquistare una quota di un'azienda è importante per i rendimenti a lungo termine.
"Se riesci a ottenere quelle [attività] al giusto prezzo e detenere queste società per lunghi periodi, il tuo capitale tende ad aumentare perché sono grandi aziende e fanno un buon lavoro con l'allocazione del capitale", ha detto Kapoor. "Una strategia buy-and-hold tende a funzionare abbastanza bene nel tempo."
Brian Sozzi è un editor-at-large e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffet-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html