Perché gli investitori dovrebbero ancora amare titoli come Apple, Amazon, Microsoft e Google: Morning Brief

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Lunedi, August 8, 2022

La newsletter di oggi è di Brian Sozzi, un editore generale e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.

Venerdì ho sbalordito la mia co-conduttrice Julie Hyman quando ho espresso ottimismo sul percorso da seguire per la catena di cinema AMC alla fine della scorsa settimana.

Non è che AMC sarà un titolo in forte crescita nei prossimi 25 anni o che abbia fatto tutto bene negli ultimi due anni.

Piuttosto, ora c'è un solido tema dietro una società come AMC che potrebbe guidare i fondamentali migliori nei prossimi 12-18 mesi: in particolare, le persone stanno sempre più rifuggendo da Netflix e Roku (come si vede nel secondo trimestre e nelle prospettive di scarsa qualità di ciascuno) e stanno tornando al cinema per guardarne alcuni molto buoni film.

Sullo sfondo di questo tema, è probabile che AMC si basi sul suo incoraggiante secondo trimestre per presenze, vendite e profitti, che potrebbero supportare il prezzo delle azioni. Il CEO di AMC Adam Aron sarà su Yahoo Finance Live lunedì mattina e ovviamente abbiamo molto di cui parlare.

Ma più in generale, vale la pena per gli investitori considerare alcuni temi propri mentre i mercati osservano gli ultimi mesi dell'anno.

L'investimento tematico viene ancora una volta rispolverato da Wall Street come elemento di differenziazione chiave, poiché la maggior parte degli investitori ritiene di avere un'idea di come la Federal Reserve e le preoccupazioni economiche influiscano sulle prospettive.

"Quest'anno il mercato si è meritatamente concentrato su un mix di rischi e influenze macro", ha scritto lo stratega di Citi Scott Chronert in una nuova nota al cliente. “Man mano che ci avviciniamo alla risoluzione della recessione, i profili di crescita a lungo termine associati a molti temi possono fornire un certo vantaggio in termini di performance, in particolare sulla scia delle correzioni di valutazione da inizio anno. Un nuovo ambiente di trading dall'altra parte delle attuali preoccupazioni potrebbe significare che i catalizzatori di valutazione specifici dei titoli potrebbero essere più strettamente legati ai fondamentali, dando un profilo di crescita macro previsto più basso e un minore accomodamento della banca centrale".

La storia continua

Chronert ha delineato sei interessanti temi di investimento: automazione/robotica, modelli di business basati su Internet, intelligenza artificiale, consumatori dei mercati emergenti, marchi top e zero netto.

Gli stock specifici evidenziati nella nota includevano:

• Apple

• Meta

• Nvidia

• Amazon

• Microsoft

• Disney

• Google

• Netflix

• General Motors

Potresti notare un'abbondanza di titoli tecnologici in questo elenco e chiederti perché, data l'idea che "i titoli tecnologici non possono andare bene in un contesto di tassi di interesse in aumento". Ma questo gruppo di azioni non solo opera in settori che coprono la maggior parte di questi temi, ma ha anche avuto una crescita superiore delle vendite/utili negli ultimi cinque anni, una valutazione (attuale) ragionevole e un miglioramento del sentiment degli investitori.

Al che dirò tre cose.

In primo luogo, l'investimento tematico è un'impresa a lungo termine, ovvero l'idea qui non è quella di acquistare uno di questi titoli con l'obiettivo di ribaltarlo entro la fine del trading.

In secondo luogo, il lavoro di Chronert evidenzia come l'investimento tematico tenda a funzionare in una serie di contesti economici e tariffari. Il punto chiave: gli investimenti tematici tendono a sovraperformare un paniere equamente ponderato per l'S&P 500.

E, infine, lo è veramente scolpito nella pietra che i titoli tecnologici succhiano sempre vento quando i tassi aumentano?

"I titoli tecnologici non sono legati ai tassi come pensano molti investitori", Emily Roland, co-chief strategist degli investimenti di John Hancock ha detto su Yahoo Finance Live il Venerdì.

“Abbiamo esaminato i dati e la relazione in realtà non è così forte. Abbiamo visto che negli ultimi tempi è correlato, ma ciò che accade in un rallentamento della crescita economica è che si vogliono possedere società che hanno una redditività più duratura, hanno più stabilità degli utili e hanno più liquidità da distribuire. Lo troverai nelle aziende tecnologiche".

Buon trading!

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Guadagni

Pre-mercato

• barrique (ORO), BioNTech (BNTX), Energia del Dominio (D), Elanco Salute Animale (ELAN), Energizzante (ENR), Novavax (NVAX), Tecnologie Palantir (PLTR), Radware (RDRW), Tyson Foods (TSN)

Post-mercato

• Sistemi 3D (DDD), ACADIA Farmaceutici (ACAD), Tutti gli uccelli (BIRD), Gruppo internazionale americano (AIG), Groupon (GRPN), Limonata (LND), Vacanze Marriott (VAC), NewsCorp (NWSA), SmileDirect Club (SDC), Interruttore (SWCH), Software interattivo Take-Two (TTWO), Centri outlet di Tangeri (SKT), Parvenu (UPST), Vroom (VRM)

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