Perché il petrolio russo non riesce a trovare acquirenti anche se il greggio supera i 100 dollari al barile

Gli Stati Uniti ei loro alleati hanno imposto severe sanzioni alle principali banche russe, bloccandole dal fondamentale servizio di messaggistica interbancario SWIFT, e hanno anche preso di mira la banca centrale della nazione. Gli sforzi mirano a espellere efficacemente la Russia dal sistema finanziario globale in risposta alla decisione di Vladimir Putin di invadere l'Ucraina.

Tuttavia, finora hanno incluso ritagli per le esportazioni di energia della Russia tra le preoccupazioni per l'aumento dell'inflazione.

Tuttavia, le compagnie energetiche, le società commerciali, le compagnie di navigazione e le banche si sono tutte tirate indietro dal business energetico russo, ha osservato Croft, aggiungendo che le perdite "già sbalorditive" delle esportazioni del paese potrebbero raggiungere dai 3 ai 4 milioni di barili al giorno se le potenze occidentali seguissero attraverso e imporre il tipo di "sanzioni secondarie" incentrate sull'energia che erano rivolte all'Iran.

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Le notizie hanno notato la lotta per cancellare il greggio russo nel mercato fisico. Bloomberg ha riferito giovedì che il gigante del commercio di materie prime Trafigura Group si è offerto di vendere un carico del greggio di punta della Russia Urals con uno sconto record di $ 22.70 sul Dated Brent, un punto di riferimento globale per le transazioni petrolifere fisiche, ma non ha ricevuto offerte.

I futures sul petrolio hanno chiuso in ribasso giovedì dopo il benchmark statunitense
CL.1,
+ 6.81%
ha raggiunto un massimo intraday di quasi 14 anni di $ 116.57 al barile all'inizio del commercio. Greggio Brent
BRN00,
-0.05%
ha anche chiuso in ribasso dopo aver raggiunto il massimo della sessione a $ 119.84 al barile, il massimo dal 2014.

Nel frattempo, un premio crescente per i contratti futures sul petrolio nelle vicinanze nei mesi successivi - un fenomeno noto come backwardation nel gergo del trading di materie prime - sottolinea quanto i trader siano preoccupati per la capacità di assicurarsi il greggio a breve termine.

Il premio per May Brent sul contratto di consegna nove mesi dopo ha temporaneamente superato i 20 dollari al barile, un livello che non si vedeva dagli anni '1990, ha osservato Edoardo Campanella, economista presso UniCredit Bank a Milano.

Quel premio per il rischio geopolitico tiene conto non solo del rischio di danni agli impianti petroliferi a causa di azioni militari o potenziali sanzioni occidentali, ma riflette anche l'aumento dei costi assicurativi per spedire il petrolio russo. Ha osservato che le tariffe di nolo per il petrolio in uscita sia dal Mar Nero che dal Mar Baltico sono più che triplicate nell'arco di pochi giorni poiché gli acquirenti di greggio hanno lottato per trovare caricatori disposti a inviare navi nei porti russi (vedi grafico sotto).

“Questo fa parte di un più ampio fenomeno di 'auto-sanzione'”, ha scritto. "I partecipanti al mercato si stanno semplicemente rifiutando di trattare il petrolio russo, anche se i governi occidentali lo consentono entro le sanzioni che hanno imposto alla Russia in risposta alla sua invasione dell'Ucraina".

La possibilità di sanzioni specifiche per l'energia, nel frattempo, non può essere esclusa mentre la guerra infuria, ha affermato Croft di RBC.

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"Tali misure punitive ridurrebbero gli acquisti da parte di India e Cina, con le loro raffinerie costrette a scegliere tra l'accesso ai mercati dei capitali statunitensi e fare affari con la Russia", ha affermato. "Sebbene le preoccupazioni per l'inflazione siano estremamente alte a Washington, riteniamo che i tagli energetici potrebbero presto rivelarsi insostenibili poiché la condotta russa della guerra diventa più raccapricciante e il bilancio dei civili aumenta".