Perché le finestre solari possono alimentare un investimento "Moonshot"

Il futuro dell'energia è trasparente, affermano le aziende che lavorano su pannelli solari trasparenti. È un'opportunità di investimento di tipo moonshot.

I ricercatori di Morgan Stanley hanno pubblicato un rapporto la scorsa settimana con una scoperta sorprendente: l'innovazione accelera durante l'incertezza economica. Gli analisti sostengono che i pannelli solari trasparenti sono una delle 20 tecnologie emergenti con un potenziale rivoluzionario.

Gli investitori dovrebbero mettere Jinko Solar (JKS) sul loro radar.

Per essere chiari, i colpi di luna sono idee così grandi da ripristinare il campo di gioco degli investimenti. I pannelli solari trasparenti potrebbero distruggere i materiali da costruzione e cambiare il volto dei futuri edifici commerciali.

La maggior parte dei colpi di luna elencati dai ricercatori di Morgan Stanley non sono nuove tecnologie. Sono il prodotto di un deliberato ciclo di invenzioni. Le pubblicazioni accademiche portano a ulteriori ricerche e sviluppi, seguiti da finanziamenti in capitale di rischio, quindi offerte pubbliche iniziali. In caso di successo, emergono nuove società pubbliche. Le aziende legacy vengono interrotte e alla fine usurpate.

Questa è in gran parte la storia di Google, nato nel 1998 quando gli studenti di Stanford Larry Page e Sergey Brin iniziarono ad armeggiare con algoritmi e un computer in rete. Era il 2004 – sei anni dopo – prima che la società emettesse azioni al pubblico.

Gli analisti di Morgan hanno scoperto che un terzo delle società di Fortune 500 sono state incubate durante le recessioni. E dal 2000, uno sbalorditivo 40% di tutta la ricchezza degli azionisti è stato generato solo dall'1% delle società pubbliche. Come Google, quelle aziende hanno sviluppato i moonshot.

Le celle solari trasparenti sono particolarmente interessanti perché la tecnologia è in lavorazione da due decenni ed è sublimemente semplice. I pannelli solari trasparenti e semitrasparenti sono più simili a finestre che generano anche elettricità, rispetto alle tradizionali celle fotovoltaiche pesanti che si trovano sui tetti.

La tecnologia completamente trasparente funziona incorporando sali organici nei pannelli di vetro. I sali raccolgono la luce infrarossa e ultravioletta, lasciando passare la luce visibile. Quando combinati, la luce IR e UV crea una nuova luce che proietta un bagliore sottile. Questa energia viene catturata da strette celle fotovoltaiche poste sul perimetro del vetro, creando elettricità.

La tecnologia è stata utilizzata per la prima volta nel 2014 dai ricercatori della Michigan State University. Sebbene questi pannelli siano attualmente meno della metà efficienti dei tradizionali fotovoltaici, possono essere posizionati in qualsiasi apertura della finestra. La potenziale scala di distribuzione è enorme.

Il vetro utilizzato negli uffici e in altri edifici commerciali solo negli Stati Uniti è compreso tra 5 e 7 miliardi di metri quadrati. La sostituzione annuale anche di una piccola parte di quella base installata creerebbe una nuova enorme opportunità di business.

Le celle solari semitrasparenti sono essenzialmente strati sottili di celle fotovoltaiche inserite tra pannelli di vetro. Il materiale semiconduttore è abbastanza sottile da essere per lo più trasparente, anche se alcuni ricercatori stanno ripensando completamente i tradizionali pannelli fotovoltaici.

I fotovoltaici di terza generazione utilizzano la perovskite, un materiale sottile, leggero e flessibile al posto del silicio. Questi fotovoltaici possono essere applicati direttamente a strati di vetro per generare elettricità. Saule Technology, una società pubblica quotata in Polonia, lo ha fatto srotolato pannelli fotovoltaici in perovskite di vetro per l'uso nelle facciate degli edifici per uffici. L'azienda produce anche tende solari per la raccolta di energia.

JikoSolar Holding Co. è una società solare integrata verticalmente, con impianti di produzione in Cina, Stati Uniti, Malesia e Vietnam. L'azienda con sede a Shanghai vende prodotti solari a livello globale a clienti di servizi pubblici, commerciali e residenziali. E gli affari vanno a gonfie vele.

Azienda segnalati ad agosto, i ricavi del secondo trimestre sono saliti a 2.8 miliardi di dollari, con un aumento del 27.6% su base annua. I profitti lordi sono balzati a 414 milioni di dollari, un aumento del 24.5% rispetto a un anno fa. La crescita è guidata da Cina ed Europa, dove le spedizioni sono cresciute rispettivamente del 136% e del 137%.

Ci sono alcuni rischi.

Il governo cinese ha una politica zero covid che ha portato a diversi vincoli di produzione. Xiande Li, amministratore delegato, afferma che le chiusure e il razionamento dell'energia in tutta la provincia hanno portato a diverse chiusure intermittenti di fabbriche.

C'è anche il rischio generale di investire in aziende cinesi. JinkoSolar riporta ancora risultati finanziari non certificati. La Securities and Exchange Commission ha proposto un 2024 scadenza affinché le imprese cinesi adottino principi contabili generalmente accettati.

Supponendo che questi problemi siano risolti, a un prezzo delle azioni di $ 55.63, JinkoSolar è super economico, scambiato a soli 9.5 volte gli utili a termine e 0.4 volte le vendite.

Data la possibilità di un colpo di luna con vetro fotovoltaico semitrasparente e la crescita intrinseca del solare tradizionale, le azioni sembrano un raggio di sole in un mondo oscuro e con sfide energetiche.

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