L'indice S&P 500 venerdì ha chiuso al di sopra di un livello del grafico che ha fornito una dose di incoraggiamento ai rialzisti del mercato azionario sostenendo che il fondo del mercato ribassista statunitense è in arrivo, anche se gli analisti tecnici hanno avvertito che potrebbe non essere un segnale per andare all in sulle azioni .
L'S & P 500
SPX,
venerdì è salito dell'1.7% per chiudere a 4,280.15. Il traguardo sopra 4,231 significherebbe che il benchmark a grande capitalizzazione ha recuperato - o ritracciato - più del 50% della sua caduta da un record finale del 3 gennaio a 4796.56.
"Dal 1950 non c'è mai stato un rally del mercato ribassista che ha superato il ritracciamento del 50% e poi ha raggiunto nuovi minimi del ciclo", ha affermato Jonathan Krinsky, capo tecnico di mercato di BTIG, in una nota all'inizio di questo mese.
Azioni è salito su tutta la linea venerdì, con l'S&P 500 che registra un quarto guadagno settimanale consecutivo. La media industriale del Dow Jones
DJIA,
è avanzato di oltre 420 punti, o dell'1.3%, venerdì e il Nasdaq Composite
COMP,
è aumentato del 2.1%. L'S&P 500 ha tentato di completare il ritracciamento nella sessione di giovedì, quando ha scambiato fino a 4,257.91, ma ha rinunciato ai guadagni per terminare a 4,207.27.
Krinsky, in un aggiornamento di giovedì, aveva notato che una violazione intraday del livello non lo taglia, ma aveva avvertito che una chiusura sopra 4,231 lo lascerebbe comunque cauto sulle prospettive a breve termine.
“Poiché il ritracciamento si basa su una base di chiusura, vorremmo vedere una chiusura sopra 4,231 per attivare quel segnale. Indipendentemente dal fatto che ciò accada o meno, tuttavia, il rischio/ricompensa tattico ci sembra scarso qui", ha scritto.
Cosa c'è di così speciale in un ritracciamento del 50%? Molti analisti tecnici prestano attenzione a ciò che è noto come il rapporto di Fibonacci, attribuito a un matematico italiano del XIII secolo noto come Leonardo “Fibonacci” di Pisa. Si basa su una sequenza di numeri interi in cui la somma di due numeri adiacenti è uguale al numero successivo più alto (13, 0,1,1,2,3,5,8,13…).
Se un numero nella sequenza viene diviso per il numero successivo, ad esempio 8 diviso per 13, il risultato è vicino a 0.618, un rapporto che è stato soprannominato la media aurea a causa della sua prevalenza in natura in tutto, dalle conchiglie alle onde oceaniche alle proporzioni di il corpo umano. Tornando a Wall Street, gli analisti tecnici vedono obiettivi chiave di ritracciamento per un rally da un minimo significativo a un picco significativo al 38.2%, 50% e 61.8%, mentre i ritracciamenti del 23.6% e del 76.4% sono visti come obiettivi secondari.
La spinta al di sopra del livello di ritracciamento del 50% durante la recessione di giovedì potrebbe aver contribuito a un giro di vendite, ha affermato Jeff deGraaf, fondatore di Renaissance Macro Research, in una nota di venerdì.
Ha osservato che il ritracciamento corrispondeva a un massimo di 65 giorni per l'S&P 500, offrendo un'altra indicazione di una tendenza al miglioramento in un mercato ribassista poiché rappresenta il livello più alto dell'ultimo trimestre mobile. Un massimo di 65 giorni è spesso visto come un segnale di default per i consulenti per il trading di materie prime, non solo nell'S&P 500 ma anche nei mercati delle materie prime, obbligazionari e forex.
"Quel livello corrispondeva casualmente al livello di ritracciamento del 50% del mercato ribassista", ha scritto. "In sostanza, ha costretto la mano di un gruppo a coprire i cortometraggi (CTA) mentre contemporaneamente ha dato a un altro gruppo (seguaci di Fibonacci) una scusa per vendere" giovedì.
Krinsky, nel frattempo, ha avvertito che i precedenti ritracciamenti del 50% nel 1974, 2004 e 2009 hanno visto tutti scossoni decenti poco dopo aver superato quella soglia.
"Inoltre, poiché il mercato ha acclamato il 'picco di inflazione', ora stiamo assistendo a una tranquilla ripresa di molte materie prime e le obbligazioni continuano a indebolirsi", ha scritto giovedì.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo