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TSMC produce tutti i semiconduttori AI avanzati di Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
Nvidia potrebbe ottenere la maggior parte del bottino AI quest'anno, non Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Gli investitori si sono accumulati
Azioni TSMC
(ticker: TSM) come un modo per beneficiare della crescente domanda di chip di intelligenza artificiale. Ma ora, gli analisti di Wall Street stanno dicendo ai loro clienti di mitigare le aspettative. L'esposizione di TSMC alla tendenza AI potrebbe essere limitata quest'anno.
La scorsa settimana, le azioni TSMC sono aumentate del 12% il giorno dopo
Nvidia
(NVDA) ha fornito una previsione delle entrate per il trimestre di luglio molto al di sopra delle aspettative. Nvidia utilizza la fonderia con sede a Taiwan per produrre tutti i suoi semiconduttori AI avanzati.
Mercoledì, l'analista di JP Morgan Gokul Hariharan ha avvertito che stima che solo il 5% circa delle entrate di TSMC proverrà dall'intelligenza artificiale per il 2023.
"Dato che l'esposizione all'IA è ancora piuttosto ridotta... e il miglioramento della domanda in altre aree rimane piuttosto lento, è improbabile che vedremo aggiornamenti EPS per TSMC nella [seconda metà del 2023]", ha scritto.
L'analista ha affermato che mentre TSMC ha tutto il business AI di Nvidia, vede i volumi complessivi non essere grandi da 1.6 milioni a 1.8 milioni di unità quest'anno. Nvidia vende i chip AI a un prezzo molto più alto di quello che l'azienda paga a TSMC per la produzione e l'imballaggio, ha osservato Hariharan.
L'altro problema: TSMC è così dominante con circa il 59% della quota di mercato nel settore della produzione di chip di terze parti, secondo TrendForce. È troppo grande per essere immune dalla crisi generale dei semiconduttori.
Non ci sono prove che i principali mercati finali di smartphone e PC di TSMC, che hanno rappresentato rispettivamente il 34% e il 44% delle sue entrate nel primo trimestre, si riprenderanno presto. Dopo aver aumentato le entrate di oltre il 60% su base annua in alcuni mesi dello scorso anno, TSMC ha iniziato a segnalare cali delle vendite a due cifre a marzo e aprile, gli ultimi due mesi segnalati, il che significa che la recessione potrebbe continuare.
"Sebbene NVIDIA sia il principale fornitore di processori AI e TSMC sia l'unico fornitore di fonderia di questi chip, il contributo è diluito dall'ampia base di clienti di TSMC", ha scritto giovedì l'analista di Bernstein Mark Li.
Anche Li ha stimato che l'intelligenza artificiale rappresenterebbe una percentuale a una cifra bassa delle entrate di TSMC nel breve termine. L'analista ha affermato che Nvidia genera più valore oltre al suo hardware offrendo il set più completo di strumenti software e l'ecosistema della piattaforma di programmazione.
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Fonte: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo