Perché questo analista tecnico vede un calo di quasi il 20% dell'S&P 500

I grafici affermano che le azioni potrebbero avere molto più in calo poiché gli investitori valutano il mostro a tre teste che è l'inflazione elevata, l'aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e una potenziale guerra Ucraina-Russia.

“Ogni sfaccettatura del mio lavoro continua a suggerire che questo è un grafico coerente con un drawdown del 20% nell'S&P [500]. Mentre effimere manifestazioni di soccorso si verificheranno con il flusso e riflusso del conflitto, i semi dell'attuale declino sono stati piantati dalla politica e dalla pandemia molto prima che le truppe si ammassassero al confine, e vi esorto a combattere la tentazione "compra quando i cannoni sparano" per qualcosa di più di un "rimbalzo del trader" mentre si continua a fissare lo spettro inquietante dell'inflazione più alta degli ultimi 40 anni e più aumenti che incontri per combattere tale inflazione", ha affermato Rich Ross, analista tecnico veterano di EvercoreISI.

Il lavoro di Ross mostra (vedi grafico sotto) che l'S&P 500 è vulnerabile a un movimento fino a 3,600 se l'indice azionario principale scende al di sotto del livello chiave di 4,200.

"Sebbene si verificheranno rimbalzi (vedi Europa) quando i rialzisti tenteranno di difendere la scollatura del ben definito vertice della testa e delle spalle, la somma dei grafici tra le classi di attività è semplicemente troppo da sopportare", ha aggiunto Ross.

Quel livello di 4,200 sull'S&P 500 potrebbe essere testato a breve.

Lunedì, il presidente russo Vladimir Putin ha ordinato il dispiegamento di truppe russe in due regioni separatiste dell'Ucraina. La mossa - vista dall'Occidente come una provocazione - è arrivata dopo che Putin ha riconosciuto la loro indipendenza.

I paesi non hanno perso tempo ad attuare nuove sanzioni alla Russia, fornendo un assaggio di ciò che potrebbe accadere economicamente se Putin dovesse invadere l'Ucraina.

Martedì mattina il primo ministro britannico Boris Johnson ha presentato un pacchetto di sanzioni alla Russia. La Germania ha fermato l'importante gasdotto Nord Stream 2 che invia gas naturale russo in Europa.

Martedì pomeriggio gli Stati Uniti hanno svelato una prima tranche di sanzioni alla Russia.

Tutti e tre i principali indici azionari sono caduti quando i trader hanno valutato l'impatto della situazione sui mercati energetici e sulla politica della Fed.

La storia continua

Il Dow Jones Industrial Average l'ha davvero presa sul mento, cadendo di quasi 700 punti entro le 2:00 ET. Solo tre componenti Dow erano in verde (leggermente): Amgen, Travellers e McDonald's.

"Riteniamo che gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione nel considerare le prospettive a medio termine per il mercato azionario attraverso il prisma della sola geopolitica", ha avvertito Matt Maley, capo stratega dei mercati di Miller Tabak.

Brian Sozzi è un editor-at-large e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.

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