Perché il rendimento totale può essere un salvatore nei mercati volatili

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Gli investitori a reddito stanno finalmente vivendo il loro momento. In un anno volatile per i mercati, che ha visto i principali indici oscillare intorno al territorio del mercato ribassista, gli investitori orientati al valore sono pronti a trarne vantaggio. 

Ciò arriva dopo anni in cui gli investitori in cerca di reddito hanno visto i loro portafogli superati da un mercato che ha favorito la crescita. Ma nonostante il selloff che abbiamo visto finora quest'anno, il

S&P 500

è in calo del 15%: ci sono ancora alcune società ben posizionate che hanno ottenuto risultati migliori rispetto al mercato più ampio. Ancora di più, queste aziende restituiscono capitale agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti, portando a rendimenti complessivi superiori all'8%. 

Inutile dire che, con poca prevedibilità sui mercati azionari in questi giorni, gli investitori sono alla ricerca del comfort di dividendi e riacquisti sostenibili. Chris Senyek, chief investment strategist di Wolfe Research, ha scoperto che 38 società che prevede sovraperformeranno nei prossimi mesi. Oltre ad avere alto rendimenti totali, le società hanno anche poca leva finanziaria e non hanno abbassato le loro proiezioni sugli utili.

Molti dei vincitori della lista di Senyek provengono dai settori energetico e finanziario. Questa non dovrebbe essere una sorpresa. Dopo anni di debole disciplina sui capitali, le compagnie energetiche sono diventate più conservatrici ed erano pronte a trarre vantaggio dall'improvviso aumento dei prezzi del petrolio e del gas. Per quanto riguarda le società finanziarie, hanno resistito costantemente durante l'incertezza della pandemia e ora sono destinate a raccogliere i frutti del Le mosse della Federal Reserve per alzare i tassi di interesse.

Per quanto riguarda l'energia, uno dei nomi consigliati da Senyek è

Marathon Petroleum

(ticker: MPC), che quest'anno ha guadagnato il 62% e ha un rendimento totale del 18.7%.

Risorse naturali pioniere

(PXD) e Apache (

APA

) è anche in cima alla sua lista poiché entrambi hanno guadagnato oltre il 45% quest'anno e hanno rendimenti totali superiori al 15%.

Per i finanziari, il quadro è un po' più complicato. Molti dei nomi hanno visto calare i prezzi delle loro azioni, ma i loro rendimenti totali e la loro capacità di mantenere quei livelli è ancora convincente, secondo Senyek. Gli piace

Gestione del capitale annuale

(NLY), che è in calo del 12% ma produce il 14%.

Principal Financial Group

(

PFG

) e

MetLife

(MET) hanno entrambi guadagnato il 6% quest'anno e hanno rendimenti totali che si aggirano intorno all'11%.

Sebbene questi nomi rappresentino solo una manciata delle società quotate da Senyek, è un buon promemoria per gli investitori che anche in tempi di volatilità ci sono opportunità.

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