Velocità del lupo (LUPO) ritiene che l'industria dei semiconduttori sia nelle prime fasi di un cambiamento tecnologico irripetibile. E le azioni Wolfspeed potrebbero guidare il gruppo durante il turno, grazie all'esperienza e agli investimenti dell'azienda.
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Wolfspeed, con sede a Durham, NC, produce wafer e chip in carburo di silicio per applicazioni di commutazione di potenza e radiofrequenza. I suoi chip sono progettati per veicoli elettrici, inverter a ricarica rapida, alimentatori, telecomunicazioni, aerospaziale e altri mercati.
Il carburo di silicio, o SiC, ha proprietà superiori rispetto al silicio tradizionale nei chip per applicazioni ad alta tensione.
"Il mercato sta esplodendo da una prospettiva di crescita", ha affermato l'amministratore delegato di Wolfspeed Gregg Lowe l'8 settembre alla conferenza Evercore ISI Technology, Media & Telecom. “Questo non è qualcosa che accade sempre nei semiconduttori. Questo è un enorme cambiamento che si verifica ogni 50 anni circa. L'ultima volta che c'è stato un cambiamento come questo è stato quando i transistor digitali sono passati da bipolari a CMOS (semiconduttore a ossido di metallo complementare)."
Lowe prevede che l'industria dei semiconduttori di potenza passerà rapidamente al carburo di silicio dal silicio.
«C'è un'intera valle in California che prende il nome dal silicio. E questo andrà via nel mercato dell'elettronica ad alta potenza e passerà al carburo di silicio", ha detto Lowe. "Ed è affascinante vedere attraverso il settore automobilistico, industriale, solare, ecc."
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Il segnale dei veicoli elettrici si rivolge al carburo di silicio
Il più grande mercato iniziale sono i veicoli elettrici, ha detto. I chip in carburo di silicio offrono una ricarica più rapida e un'autonomia più lunga per i veicoli elettrici.
"I veicoli elettrici hanno aperto le porte a un'ampia adozione del carburo di silicio e questo sarà il nostro mercato di riferimento per i decenni a venire", ha affermato Lowe in una teleconferenza del 17 agosto con gli analisti.
Oltre ai veicoli elettrici, Wolfspeed vede vendite provenienti da energie rinnovabili, ferrovie, elettrodomestici, attrezzature pesanti e altri mercati.
Wolfspeed Stock ottiene il rating Buy
La società di ricerca Evercore ISI valuta le azioni Wolfspeed come sovraperformanti, o acquistate, con un obiettivo di prezzo di 155.
"Continuiamo a considerare WOLF come una delle storie che hanno maggiormente influenzato l'adozione dei veicoli elettrici (con SiC che guida un'autonomia estesa del veicolo, una ricarica rapida e una riduzione dei costi del sistema)", hanno affermato gli analisti di Evercore in una recente nota ai clienti. "Il miglior team di gestione dell'azienda e il percorso chiaro verso una posizione di leadership in termini di costi comporteranno una crescita significativa dell'EPS (utile per azione) da qui".
Tuttavia, Evercore ha notato che gli investitori nutrono preoccupazioni per l'elevata valutazione di Wolfspeed e i suoi piani di spesa in conto capitale aggressivi.
La società ha cambiato nome in Wolfspeed da Cree nell'ottobre 2021 dopo aver venduto la sua attività legacy a LED Partecipazioni globali intelligenti (SGH). LED è l'abbreviazione di diodo a emissione di luce.
Da allora, Wolfspeed ha intensificato la produzione e gli investimenti in materiali e dispositivi in carburo di silicio.
Nuove fabbriche per materiali e dispositivi in carburo di silicio
Ad aprile, Wolfspeed ha aperto la più grande fabbrica di semiconduttori del mondo per la produzione di chip in carburo di silicio da wafer da 200 millimetri. La struttura di fabbricazione all'avanguardia e altamente automatizzata si trova a Marcy, NY. Al contrario, la sua vecchia fabbrica a Durham, NC, ha un flusso di lavoro ad alta intensità di manodopera.
Il 9 settembre, Wolfspeed ha annunciato l'intenzione di costruire una fabbrica nella contea di Chatham, NC, per produrre wafer di carburo di silicio da 200 millimetri. Quei wafer possono produrre più chip per wafer e a un costo inferiore rispetto agli attuali wafer da 150 millimetri, ha affermato la società.
Produrrà wafer per i propri impianti di chip e per produttori di chip SiC rivali tra cui Infineon, Onsemi (ON) e STMicroelectronics (STM).
Wolfspeed ha una quota di mercato di circa il 60% nei wafer di carburo di silicio, ha affermato la società. Spera anche di ricevere un po' di assistenza finanziaria dal governo degli Stati Uniti per le sue espansioni di fabbrica come parte della recente emanazione CHIPS legge.
Ripida curva di adozione prevista
Wolfspeed prevede che il mercato dei materiali in carburo di silicio raggiungerà 1.7 miliardi di dollari nel 2026 dai 700 milioni di dollari di quest'anno. E vede il mercato dei dispositivi al carburo di silicio salire a 8.9 miliardi di dollari nel 2026 dai 4.3 miliardi di dollari di quest'anno.
Oggi, i chip in carburo di silicio rappresentano solo il 5% del mercato dei semiconduttori di potenza. I chip SiC potrebbero raggiungere il 20% del mercato energetico entro il 2027, ha affermato Lowe.
Il titolo Wolfspeed ha raggiunto un massimo record di 142.33 il 15 novembre. Ma quest'estate ha perso il 59% del suo valore nella correzione del mercato azionario.
Tuttavia, è salito alle stelle dopo un rapporto fiscale del quarto trimestre migliore del previsto il 17 agosto. Il titolo Wolfspeed è salito di quasi il 32% il primo giorno di negoziazione dopo il suo rapporto.
Il titolo Wolfspeed è al 5° posto nel gruppo
Nel trimestre terminato il 26 giugno, Wolfspeed ha perso 2 centesimi rettificati per azione su vendite di 228.5 milioni di dollari. Nel periodo dell'anno precedente, ha perso 23 centesimi su vendite di 145.8 milioni di dollari.
Per il trimestre in corso, prevede una perdita rettificata di 5 centesimi per azione su vendite di 240 milioni di dollari. Questo si basa sul punto medio della sua prospettiva.
Il CEO Lowe afferma che la società è in modalità di investimento, con profitti che seguiranno in seguito. La società è inoltre fortemente limitata dall'offerta e non è in grado di soddisfare la domanda attuale, ha affermato.
La società ha fissato un obiettivo di fatturato di 2.8 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2026. In confronto, ha registrato vendite per 746 milioni di dollari nell'anno fiscale 2022 appena concluso. Wolfspeed prevede che oltre la metà delle sue vendite nel 2026 proverrà dal settore automobilistico.
Il prossimo catalizzatore per le azioni Wolfspeed potrebbe essere il rapporto sugli utili del trimestre di settembre, in arrivo a fine ottobre. La società ha anche in programma una giornata per gli analisti finanziari per questo autunno.
Il titolo Wolfspeed è al quinto posto su 31 titoli nel gruppo dell'industria manifatturiera dei semiconduttori di IBD, secondo Controllo delle scorte IBD. Ha un Classificazione composita IBD di 88 su 99.
Segui Patrick Seitz su Twitter all'indirizzo @IBD_PSeitz per ulteriori notizie su tecnologia di consumo, software e titoli di semiconduttori.
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Fonte: https://www.investors.com/research/the-new-america/wolfspeed-stock-leads-pack-of-power-chip-producers/?src=A00220&yptr=yahoo