La Banca mondiale mette in guardia dal rischio di recessione globale

Principali takeaways

• La Banca mondiale ha pubblicato questa settimana una prospettiva di crescita globale desolante, rivedendo le proiezioni dello scorso giugno al ribasso dal 3% all'1.7%
• Un outlook USA significativamente declassato ha colpito particolarmente duramente; si prevede ora che gli Stati Uniti vedranno una crescita di appena lo 0.5% nel 2023
• Se le previsioni reggono, sarebbe "il terzo ritmo di crescita più debole in quasi tre decenni" dopo le flessioni del 2009 e del 2020

Un cupo rapporto della Banca mondiale di questa settimana avverte che le prospettive di crescita del 2023 sembrano mature per la recessione. L'organizzazione internazionale con sede negli Stati Uniti conduce ricerche e fornisce finanziamenti e consulenza alle nazioni in via di sviluppo.

Nella sua Rapporto sulle prospettive economiche globali, avverte la Banca mondiale, "la crescita globale è rallentata al punto che l'economia globale è pericolosamente vicina a cadere in recessione".

La Banca mondiale attribuisce alla crescita lenta la stretta monetaria “inaspettatamente rapida e sincrona” in tutto il mondo. La situazione è abbastanza grave, aggiunge, che "qualsiasi ulteriore shock avverso" potrebbe portare a una recessione globale.

Ayhan Kose, capo economista e direttore del Prospects Group del World Bank Group, ha dichiarato: “I rischi di cui avevamo avvertito sei mesi fa si sono materializzati e il nostro scenario peggiore è ora il nostro scenario di base. L'economia mondiale è sul filo del rasoio e potrebbe facilmente cadere in recessione se le condizioni finanziarie si restringessero”.

La previsione della Banca mondiale arriva dopo che il Fondo monetario internazionale (FMI) ha rilasciato una prognosi altrettanto dura. Se si verificasse una recessione globale, sarebbe la prima volta dagli anni '1930 che due recessioni globali si verificassero nello stesso decennio.

Fortunatamente per te, Q.ai è qui per aiutarti.

Disimballaggio dell'avvertimento di recessione della Banca mondiale

La Banca mondiale prevede che la crescita globale rallenterà all'1.7% nel 2023, in calo rispetto al 3% previsto lo scorso giugno. Questa proiezione "in gran parte [riflette] un inasprimento della politica monetaria più aggressivo, il deterioramento delle condizioni finanziarie e il calo della fiducia".

Si prevede che queste condizioni in generale peggioramento rallentino la crescita mondiale. Nelle economie più ricche del mondo, che sono aumentate del 5.3% nel 2021 e del 2.5% nel 2022, quest'anno la crescita rallenterà fino allo 0.5%.

Queste proiezioni sono di un intero punto percentuale al di sotto dei numeri di ottobre del FMI. Quel rapporto ha anche declassato la precedente previsione del FMI a causa di molte delle stesse pressioni che la Banca Mondiale incolpa ora.

Il presidente della Banca Mondiale, David Malpass, ha osservato nel rapporto che “Il deterioramento è su vasta scala”, influenzando “virtualmente contro tutti i regioni del mondo”. Pertanto, i residenti globali possono attrezzarsi per una crescita del reddito pro capite più lenta anche rispetto ai numeri pre-Covid-19.

Guardando più avanti, la Banca mondiale ha aggiunto che circa la metà di tutti i paesi vede prospettive di crescita ridotte per il 2024. Senza grandi cambiamenti, il mondo potrebbe vedere la crescita del 2024 raggiungere solo il 2.7%, in calo rispetto alla precedente proiezione del 3%.

Recessione della Banca mondiale: proiezioni USA

Le proiezioni economiche statunitensi della Banca mondiale hanno contribuito a spianare la strada a un declassamento globale così ripido.

Lo scorso giugno, l'istituto ha previsto che gli Stati Uniti vedranno una crescita del PIL reale di circa il 2.4% nel prossimo anno. A partire da martedì, vede una prospettiva molto più cupa con una crescita di appena lo 0.5%, una differenza di 1.9 punti percentuali.

La Banca mondiale attribuisce il cambiamento a "uno dei cicli di inasprimento della politica monetaria più aggressivi della storia recente". (Cioè, la Fed aumenti dei tassi di interesse volto ad aumentare gli oneri finanziari per smorzare la domanda e quindi – si spera – inflazione.)

Il gruppo prevede che la moderazione dei tassi di interesse ridurrà l'inflazione man mano che i mercati del lavoro e le pressioni sui salari si attenuano. Una crescita così bassa, se dovesse realizzarsi, sarebbe "la performance più debole al di fuori delle recessioni ufficiali dal 1970".

Kristalina Georgieva, amministratore delegato del FMI, ha suggerito la scorsa settimana che 1/3 dell'economia globale potrebbe vedere una recessione nel 2023. Tuttavia, rimane incerto se gli Stati Uniti cadranno soggetti a una recessione ufficiale.

"Ma", ha aggiunto, "che [gli Stati Uniti lo facciano] o meno in termini tecnici, si sentiranno come se stessero vivendo una recessione".

Guardando oltre i nostri confini

Anche la Banca mondiale prevede un calo della crescita globale nel prossimo anno.

Circa il 95% delle economie avanzate ha visto le proprie proiezioni ridimensionarsi rispetto a sei mesi fa. Nel complesso, ora dovrebbero rallentare la crescita dal 2.5% allo 0.5%. L'UE probabilmente resterà piatta, mentre il Giappone è scivolato dall'1.3% all'1%.

Le prospettive di crescita della Cina rimangono particolarmente preoccupanti poiché il paese riapre più velocemente del previsto. Le proiezioni del paese sono scese dal 5.2% al 4.3% per riflettere le instabilità legate alla domanda commerciale, al settore immobiliare e alle interruzioni dovute alla pandemia in corso.

Se il paese riesce a farcela, ha detto martedì Malpass alla CNBC, è "abbastanza grande da solo per aumentare davvero la domanda e l'offerta globali". Sul lato negativo, l'aumento della domanda derivante dalla crescita cinese potrebbe significare che la Fed aumenterà i tassi di interesse più a lungo.

Inoltre, oltre il 70% degli EMDE ha visto le proprie proiezioni ridotte rispetto a sei mesi fa. Collettivamente, si prevede una crescita del 2.7%. Ciò include una crescita del 6.6% in India e una crescita del -3.3% in Russia.

Sfortunatamente, la crescita positiva potrebbe essere trascinata verso il basso poiché le ricadute dei “tre principali motori di crescita del mondo” (Stati Uniti, zona euro e Cina) esacerbano i venti contrari affrontati dai mercati emergenti.

Cosa c'è dietro tutta la negatività?

Come negli Stati Uniti, le prospettive di depressione globale possono essere attribuite in gran parte all'accelerazione dell'inflazione e alle conseguenti risposte del governo. Poiché l'inflazione ha impantanato le economie, i paesi hanno messo in atto risposte "rapide e sincrone inaspettate" che hanno portato a riprese incomplete.

Mentre le politiche monetarie più restrittive hanno aiutato la stabilità dei prezzi, hanno anche contribuito al peggioramento delle condizioni finanziarie in tutto il mondo. È probabile che il conseguente "trascinamento" sulle attività economiche si intensifichi a causa del ritardo tra l'attuazione delle politiche e l'esperienza degli impatti. Contribuirà anche il costante aumento dei tassi di interesse reali.

Sfortunatamente, mentre le economie più grandi vanno avanti, le conseguenti "onde d'urto" potrebbero abbattere le nazioni più piccole con loro. Ciò è particolarmente vero nei paesi le cui valute ed economie dipendono dalla forza del dollaro USA.

Tuttavia, anche la Banca mondiale si aspetta che alcune di queste pressioni si allentino. Tassi più elevati dovrebbero rallentare l'aumento dei prezzi dal 7.6% a circa il 5.2%. La Banca Mondiale prevede anche una moderazione dei prezzi dell'energia e dei raccolti.

Tuttavia, si prevede che l'inflazione rimanga ben al di sopra di un "sano" tasso obiettivo del 2%.

Nel frattempo, la crisi energetica in corso derivante dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia inasprisce ulteriormente la situazione.

Recessione della Banca Mondiale: rischi e raccomandazioni

La Banca mondiale avverte che una crescita lenta, condizioni finanziarie più rigide e debiti pesanti probabilmente indeboliranno gli investimenti. In alcuni paesi, potrebbero iniziare a verificarsi insolvenze aziendali.

Complessivamente, la Banca mondiale ritiene che i rischi per le prospettive di crescita siano orientati al ribasso, mentre il rischio di passi falsi politici rimane elevato. Se le banche centrali alzassero i tassi ufficiali più del previsto a causa dell'indebolimento della crescita e della fiducia, lo stress finanziario potrebbe contribuire ulteriormente a una recessione.

Inoltre, qualsiasi ulteriore "shock negativo" come l'aumento dell'inflazione o l'aumento delle tensioni geopolitiche potrebbe "spingere l'economia globale in recessione".

Tuttavia, aggiunge, i governi possono ancora agire. La Banca mondiale raccomanda di promuovere investimenti vantaggiosi, creare posti di lavoro e affrontare il cambiamento climatico come punti di partenza per le economie a caccia di crescita. Facilitare il commercio internazionale più facile potrebbe anche alleggerire l'onere per le economie di tutte le dimensioni.

“La crisi che sta affrontando lo sviluppo si sta intensificando”, ha detto Malpass delle proiezioni dell'istituto. Ma "sebbene il mondo sia ora in una situazione molto difficile, non dovrebbe esserci spazio per il disfattismo".

Allora, cosa significa questo per te?

Poiché l'economia globale è diventata più dura, gli investitori hanno spesso affrontato la parte corta di vari bastoni.

La Banca mondiale osserva che a livello globale i prezzi delle attività sono ampiamente diminuiti con l'indebolimento dei mercati degli investimenti e delle abitazioni. Anche molti prezzi delle materie prime sono diminuiti con l'allentamento della crescita globale e timori di recessione abbondava.

In tutto questo, la fiducia dei consumatori e degli investitori è diminuita "precipitosamente".

In altre parole: poiché l'economia globale è diventata più dura, molti investitori hanno ricevuto la parte corta del bastone. E se gli Stati Uniti subiranno o meno una recessione, saperlo dove investire in un momento come questo non è facile.

Fortunatamente, Q.ai ti copre le spalle.

La nostra intelligenza artificiale scandaglia instancabilmente i mercati alla ricerca degli investimenti più oculati. Quindi, li raggruppa a portata di mano Kit di investimento che possono essere mescolati e abbinati per adattarsi a quasi ogni tolleranza al rischio.

Scegli tra posizioni di portafoglio principali, movimenti di mercato alla moda, future innovazioni e altro ancora. Puoi persino innescare Protezione del portafoglio per proteggersi dalla volatilità del mercato, comprese le fluttuazioni causate dalle recessioni economiche.

Sta investendo con l'intelligenza e le risorse di un hedge fund, tutto dal tuo telefono. E una volta che inizi, puoi stare tranquillo sapendo che siamo qui per aiutarti a costruire ricchezza a lungo termine, pioggia o sole.

Scarica Q.ai oggi per l'accesso a strategie di investimento basate sull'intelligenza artificiale.