(Bloomberg) — Il più grande fondo negoziato in borsa del mondo ha registrato il peggior deflusso mensile nei suoi quasi tre decenni di storia con gli investitori che hanno venduto in massa il rimbalzo delle azioni del lunedì.
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L'SPDR S&P 407 ETF Trust da 500 miliardi di dollari, noto con il suo ticker SPY, a gennaio ha visto il suo più grande riscatto dal lancio nel 1993, secondo i dati compilati da Bloomberg, sottolineando settimane di turbolenze nelle società a grande capitalizzazione statunitensi.
Solo lunedì sono usciti circa 6.96 miliardi di dollari, il più grande deflusso giornaliero in quasi quattro anni, poiché l'S&P 500 è balzato dell'1.9%.
Le uscite di gennaio non erano contenute nel fondo S&P 500. L'Invesco QQQ Trust Series 191 (QQQ) da 1 miliardi di dollari, che segue l'indice Nasdaq 100 dei nomi tecnologici, ha registrato il suo più grande esodo di investitori dal crollo delle dot-com quando sono fuggiti circa 6.2 miliardi di dollari.
Il flusso SPY del lunedì è un segno che una coorte di trader potrebbe approfittare del recente rimbalzo delle azioni per ridurre le posizioni di mercato tramite veicoli di trading liquidi. Martedì mattina a New York i futures per i principali indicatori azionari statunitensi hanno oscillato.
"Gli investitori temono che il rally possa essere un falso", ha affermato Athanasios Psarofagis, analista di ETF con Bloomberg Intelligence. "Sembrano flussi di vendita di forza".
Le azioni statunitensi hanno subito un inizio anno volatile, poiché gli investitori adeguano le aspettative sull'inflazione e il ritmo della stretta monetaria nella più grande economia del mondo. L'aumento dei rendimenti obbligazionari ha spinto i trader a rivalutare le azioni a prezzi quasi record.
Nonostante un rimbalzo in ritardo, l'S&P 500 ha chiuso il mese in ribasso del 5.3%. A loro volta, i volumi di scambio sono saliti a un record in termini di valore nel mercato degli ETF. I veicoli più grandi come SPY sono diventati sempre più apprezzati per la loro liquidità, il che significa che gli afflussi e i deflussi a breve termine possono essere elevati.
Anche se gli investitori si sono inaspriti sui fondi a grande capitalizzazione, gli ETF azionari in generale negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti a gennaio di circa $ 23 miliardi, secondo i dati. Gran parte di quel denaro è andato a fondi con esposizione internazionale, nonché a operazioni più mirate.
Il Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) e il Vanguard Value ETF (VTV) sono stati tra i leader di flusso con $ 3.9 miliardi e $ 2.3 miliardi, rispettivamente.
"Le persone sono più prese di mira", ha detto Psarofagis. "Ad esempio, l'energia è stato uno dei migliori settori sin dai primi posti e non otterrai molto di questo in indici a base ampia".
(Corregge l'asse y dei grafici nella storia pubblicata il 1 febbraio)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/worst-ever-outflows-spy-etf-132900472.html