Yacktman Fund acquista Warner Bros. Discovery ed Embecta, vende Macy's

Sommario

• Insieme a nuove posizioni in Warner Bros. Discovery ed Embecta, il fondo ha scambiato le sue azioni di classe C di AlphabetGOOGL
  per la classe A.
• Il fondo ha anche ridotto il suo SyscoSYY
  partecipazione e sold out di Macy'sM
  .

I Fondo Yacktman (Trades, Portfolio), parte di AMG Gestione patrimoniale Yacktman (Trades, Portfolio), ha reso noto il suo portafoglio azionario del secondo trimestre all'inizio di questa settimana.

Gestito da Stephen Yacktman e Jason Subotky, il fondo con sede ad Austin, in Texas, mira a ottenere un apprezzamento del capitale a lungo termine e un reddito corrente combinando elementi di strategie di investimento sia di crescita che di valore. Quando selezionano i titoli, i gestori di portafoglio si concentrano su buone attività con team di gestione orientati agli azionisti che negoziano a prezzi scontati.

Tenendo presenti queste considerazioni, il deposito NPORT-P mostra che il fondo ha inserito tre nuove posizioni, venduto tre titoli e tagliato una manciata di altre partecipazioni esistenti durante i tre mesi terminati il ​​30 giugno. Operazioni degne di nota includevano uno scambio di Alphabet Inc.' s Azioni di Classe C (GOOG, Finanziario) per la sua Classe A (GOOGL, Finanziario) azioni, nuove partecipazioni in Warner Bros. Discovery Inc. (WDB, Finanziario) ed Embecta Corp. (EMBC, Finanziario), una riduzione della Sysco Corp. (SYY, Finanziario) posizione e cessione di Macy's Inc. (M, Finanziario).

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che, proprio come i documenti 13F, i rapporti NPORT-P non forniscono al pubblico un quadro completo delle partecipazioni di un guru. Archiviati da alcuni fondi comuni di investimento dopo la fine di ogni trimestre, raccolgono un'ampia varietà di informazioni sul fondo per riferimento alla SEC, ma in generale l'unica informazione resa pubblica riguarda le posizioni azionarie lunghe. A differenza dei 13F, richiedono una certa informativa per le posizioni azionarie lunghe in azioni estere. Nonostante i loro limiti, anche questi archivi limitati possono fornire informazioni preziose. Puoi leggere di più sul modulo NPORT-P sul sito web della SEC.

Alfabeto

Nella sua più grande transazione del trimestre, Yacktman ha scambiato i suoi 2.22 milioni di Classe C (GOOG, Finanziario) azioni di Alphabet per 2.22 milioni di azioni delle sue azioni di Classe A (GOOGL, Finanziario), destinando alla nuova holding il 3.60% del portafoglio azionario.

GuruFocus stima che il fondo abbia guadagnato il 103.46% dal suo investimento nel titolo di Classe C, istituito nel primo trimestre del 2019.

Il conglomerato tecnologico di Mountain View, California, che è la società madre di GoogleGOOG
e YouTube, ha una capitalizzazione di mercato di $ 1.47 trilioni; le sue azioni di Classe A sono state scambiate intorno a $ 111.14 martedì con un rapporto prezzo-utili di 1.01, un rapporto prezzo-prezzi di 5.78 e un rapporto prezzo-vendita di 0.27 a seguito di un frazionamento azionario 20 per 1 entrato in vigore venerdì. Prima di allora, il titolo veniva scambiato intorno a $ 2,235.55.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è attualmente moderatamente sottovalutato sulla base di rapporti storici, performance finanziaria passata e proiezioni di utili futuri.

La solidità finanziaria e la redditività di Alphabet sono state entrambe valutate 9 su 10 da GuruFocus. Oltre a un livello di copertura degli interessi confortevole, la società è supportata da un solido punteggio Z di Altman di 11.12 che indica che è in regola. Il ritorno sul capitale investito mette in ombra anche il costo medio ponderato del capitale, il che significa che il valore viene creato man mano che l'azienda cresce.

Insieme all'espansione del margine operativo, l'azienda è supportata da forti ritorni su capitale proprio, attività e capitale che superano la maggior parte dei concorrenti. Ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 8 su 9, indicando che le condizioni commerciali sono sane. Spinto da guadagni coerenti e crescita dei ricavi, Alphabet ha anche un grado di prevedibilità di due stelle su cinque. Secondo la ricerca GuruFocus, le aziende con questo rango ottengono una media del 6% annuo in un periodo di 10 anni.

Dei guru investiti nelle azioni di Classe A di Alphabet, Ken Fisher (Trades, Portfolio) detiene la quota maggiore con lo 0.31% delle sue azioni in circolazione. Gestione PRIMECAP (Trades, Portfolio), Spiros Segalàs (Trades, Portfolio), Franco Sabbie (Trades, Portfolio), Chris Davis (Trades, Portfolio), Jim Simons (Trades, Portfolio)' Tecnologie Rinascimentali, Bill Nygren (Trades, Portfolio), Ruane Cunniff (Trades, Portfolio) e molti altri guru hanno anche posizioni importanti nel titolo.

Scoperta della Warner Bros

Il fondo ha investito in 2.9 milioni di azioni di Warner Bros. Discovery (WDB, Finanziario), dedicando alla partecipazione lo 0.58% del portafoglio azionario. Il titolo è stato scambiato a un prezzo medio di $ 18.65 per azione durante il trimestre.

La società di media e intrattenimento con sede a New York City, che è il risultato di una recente fusione tra AT&TT
Inc. (T, Finanziario) WarnerMedia e Discovery Inc., ha una capitalizzazione di mercato di 34.44 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 14.17 con un rapporto prezzo-utili di 7.03, un rapporto prezzo-prezzi di 0.60 e un rapporto prezzo-vendita di 0.74.

Secondo la GF Value Line, il titolo è attualmente notevolmente sottovalutato.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria della Warner Bros. Discovery di 5 su 10. Oltre a una copertura degli interessi insufficiente, il basso Altman Z-Score di 2.15 indica che la società è sotto pressione poiché le attività si stanno accumulando a un ritmo più rapido rispetto alle entrate. Inoltre, il WACC eclissa il ROIC, indicando che l'azienda sta lottando per creare valore.

La redditività dell'azienda è andata meglio, ottenendo un punteggio di 9 su 10. Sebbene il margine operativo sia in calo, i suoi rendimenti superano la maggior parte dei concorrenti del settore. Warner Bros. Discovery ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 8 e guadagni costanti e crescita dei ricavi hanno contribuito a un grado di prevedibilità di 3.5 stelle. I dati di GuruFocus mostrano che le aziende con questo rango ottengono una media del 9.3% annuo.

Con una quota dello 0.87%, Hotchkis & Wiley è il più grande azionista guru di Warner Bros. Discovery. Altri importanti investitori guru includono Muratore Hawkins (Trades, Portfolio), La Fondo Valore Smead (Trades, Portfolio), Mario Gabelli (Trades, Portfolio), David Einhorn (Trades, Portfolio) e il Fondo incentrato su Yacktman (Trades, Portfolio).

Embetta

Il fondo ha raccolto 1.52 milioni di azioni di Embecta (EMBC, Finanziario), dandogli 0.57% di spazio nel portafoglio azionario. Le azioni sono state scambiate a un prezzo medio di $ 28.89 ciascuna durante il trimestre.

Recentemente scorporata da Becton, Dickinson and Co. (BDX, Finanziario), l'azienda sanitaria di Franklin Lakes, New Jersey, specializzata nella cura del diabete, ha una capitalizzazione di mercato di 1.44 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 25.01 con un rapporto prezzo-utili di 2.66 e un rapporto prezzo-vendita di 2.43.

Dal suo spin-off il 1 aprile, il titolo è crollato di oltre il 40%.

La solidità finanziaria e la redditività di Embecta sono state entrambe valutate 5 su 10 da GuruFocus. Un'adeguata copertura degli interessi e un elevato Altman Z-Score di 3.21 indicano che è in regola.

Allo stesso modo, i margini ei rendimenti dell'azienda stanno sovraperformando rispetto ai concorrenti.

I Fondo Yacktman (Trades, Portfolio) è il maggiore azionista guru di Embecta con una quota del 2.63%. Al Gore (Trades, Portfolio)'s Generation Investment, Primo investimento dell'Aquila (Trades, Portfolio), Capitale di Diamond Hill (Trades, Portfolio), Ray Dalio (Trades, Portfolio), la società di Simons, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, tra gli altri, detengono anche le azioni.

Sysco

Incidendo del -0.50% sul portafoglio azionario, il fondo ha frenato il suo Sysco (SYY, Finanziario) detiene il 18.37%, vendendo 477,600 azioni. Durante il trimestre, il titolo è stato scambiato a un prezzo medio per azione di $ 83.73.

Il fondo detiene ora un totale di 2.12 milioni di azioni, che rappresentano il 2.67% del portafoglio azionario. I dati di GuruFocus mostrano che Yacktman ha guadagnato circa il 72.71% sull'investimento finora.

Il distributore di servizi di ristorazione con sede a Houston ha una capitalizzazione di mercato di 44.44 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 87.22 con un rapporto prezzo-utili di 44.97, un rapporto prezzo-prezzi di 33.58 e un rapporto prezzo-vendita di 0.69.

Sulla base della GF Value Line, le azioni sembrano essere attualmente valutate in modo equo.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Sysco di 5 su 10. Come risultato dell'emissione di nuovi debiti a lungo termine negli ultimi tre anni, la società ha una copertura degli interessi debole. L'Altman Z-Score di 5.28, tuttavia, indica che è in regola. Il ROIC supera anche il WACC, quindi la creazione di valore si sta verificando.

La redditività dell'azienda è andata meglio con un punteggio di 7 su 10. Sebbene il margine operativo sia in calo, i suoi rendimenti stanno sovraperformando la maggior parte dei concorrenti del settore. Sysco ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 7. Nonostante le perdite registrate nel reddito operativo e il calo dei ricavi per azione, ha ancora un grado di prevedibilità a una stella. GuruFocus afferma che le aziende con questo grado restituiscono una media dell'1.1% all'anno.

Dei guru investiti in Sysco, Nelson Petz (Trades, Portfolio) detiene la quota maggiore con lo 2.26% delle sue azioni in circolazione. Gestione patrimoniale Yacktman (Trades, Portfolio), PRIMECAP, il Parnassus Endeavour Fund (Trades, Portfolio), Mairs e Power (Trades, Portfolio) e Dalio hanno anche posizioni significative nel titolo.

Macy

Con un impatto del -0.37% sul portafoglio azionario, il fondo ha venduto i suoi 1.2 milioni di azioni rimanenti di Macy's (M, Finanziario). Durante il trimestre, il titolo è stato scambiato a un prezzo medio di $ 22.65 per azione.

Secondo i dati di GuruFocus, Yacktman ha perso circa il 23.34% dell'investimento nel corso della sua vita.

L'iconica catena di grandi magazzini con sede a New York ha una capitalizzazione di mercato di 4.97 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 18.46 con un rapporto prezzo-utili di 3.50, un rapporto prezzo-prezzi di 1.52 e un rapporto prezzo-vendita di 0.22.

La GF Value Line suggerisce che il titolo è attualmente valutato abbastanza.

La solidità finanziaria di Macy è stata valutata 5 su 10 da GuruFocus, guidata da un'adeguata copertura degli interessi. L'Altman Z-Score di 2.7, tuttavia, indica che la società è sotto pressione a causa del calo dei ricavi per azione. Il ROIC supera anche il WACC, quindi si crea valore.

La redditività del rivenditore ha ottenuto un punteggio di 7 su 10 sulla base di margini e rendimenti che superano la maggior parte dei concorrenti. Macy's ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 8 e un grado di prevedibilità a una stella.

Con una partecipazione del 2.78%, David Tepper (Trades, Portfolio) è il maggiore azionista guru di Macy. Il rivenditore è anche detenuto dall'azienda di Simons, Gestione patrimoniale Yacktman (Trades, Portfolio), Giovanni Hussman (Trades, Portfolio), Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio), jeremy grantham (Trades, Portfolio), Joel Greenblatt (Trades, Portfolio) e Associati Caxton (Trades, Portfolio).

Operazioni aggiuntive e performance del portafoglio

Durante il trimestre, i gestori di fondi hanno anche esaurito Vitesco Technologies Group AG (XTER:VTSCSC
, Finanziario) e ha ridotto le sue partecipazioni in Continental AG (XTER: CON, Finanziario), Brenntag SE (XTER: BNR, Finanziario) e Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Finanziario).

Il portafoglio azionario di Yacktman da 6.74 miliardi di dollari, composto da 57 titoli, è ampiamente investito nei settori della difesa dei consumatori, dei servizi di comunicazione e della tecnologia.

I dati di GuruFocus mostrano che il fondo ha sottoperformato l'indice S&P 500 nel 2021 con un rendimento del 19.63%. Il benchmark ha registrato un rendimento del 28.70%.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.