3 titoli tecnologici a dividendo ad alto rendimento per investitori a reddito

Il settore tecnologico ha avuto un 2022 molto agitato, con il Nasdaq 100 (QQQ) in calo di circa il 33% e l'ETF Ark Invest Innovation di Cathie Wood (ARKK) in calo di un enorme 67%.

Come risultato della svendita, ci sono alcuni titoli tecnologici che ora offrono alti rendimenti da dividendi. Questo non è tipicamente il caso, dato che le società tecnologiche sono generalmente molto più orientate alla crescita e tendono a reinvestire i guadagni in ulteriori attività di ricerca e sviluppo al fine di capitalizzare il loro know-how tecnico e rafforzare il loro vantaggio competitivo. Detto questo, ora potrebbe essere un momento molto opportuno per gli investitori ad alto rendimento per capitalizzare questi rendimenti aggiungendo titoli tecnologici al proprio portafoglio.

All'avanguardia con una resa interessante

Intel Corporation (INTC) spedisce circa l'85% dei microprocessori del mondo, diventando così il principale produttore di microprocessori per personal computer. Inoltre, produce prodotti per il cloud computing come server e dispositivi di archiviazione.

Sebbene debba affrontare una forte concorrenza nella corsa allo sviluppo di una tecnologia superiore, Intel possiede il vantaggio competitivo che deriva dalla scalabilità, che le offre più risorse da investire nella ricerca e nello sviluppo. Offre inoltre all'azienda una maggiore capacità di soddisfare la domanda durante i periodi di boom del settore. Ultimo, ma non meno importante, in quanto società statunitense in un settore strategico, beneficia del crescente re-shoring del settore e sta costruendo impianti negli Stati Uniti di conseguenza.

Andando avanti, la sua crescita a breve termine è difficile da prevedere dato che il settore è notoriamente ciclico e l'economia sembra essere sull'orlo di una recessione. Di conseguenza, mentre gli utili per azione hanno registrato un CAGR medio dell'11% nell'ultimo decennio, prevediamo solo un CAGR dell'EPS del 5% nel prossimo mezzo decennio.

Mentre l'attuale rendimento da dividendo del 5.2% di INTC è molto interessante ed è completamente coperto dagli utili con un ragionevole rapporto di pagamento del 75%, non è quello che chiameremmo un dividendo sicuro. Questo perché il settore sta affrontando venti contrari e i margini di profitto di Intel stanno diminuendo mentre alcuni dei suoi prodotti stanno perdendo quote di mercato. Di conseguenza, deve continuare a investire miliardi di dollari in spese in conto capitale per cercare di sostenere e riconquistare quote di mercato.

Nel frattempo, se i guadagni di Intel diminuiscono in una recessione, il suo rapporto di pagamento molto probabilmente supererà il 100%. A seconda della durata della recessione e della proficua spesa in ricerca e sviluppo dell'azienda, l'azienda può scegliere di tagliare i dividendi per investire di più nell'attività e preservare il proprio bilancio.

Per ora, tuttavia, il rendimento sembra molto interessante per un titolo tecnologico all'avanguardia con un ragionevole payout ratio e discrete prospettive di crescita a lungo termine.

'Pensa' a questo Investitori a rendimento unico

IBM (IBM) è una storica azienda informatica con una presenza globale. Fornisce soluzioni aziendali integrate per software, hardware e servizi. I ricavi dell'azienda sono generalmente piuttosto appiccicosi grazie a un vasto portafoglio di proprietà intellettuale, alti costi di passaggio e controparti che includono alcune delle più grandi aziende e agenzie governative del mondo.

La capacità dell'azienda di fornire soluzioni end-to-end per i clienti ne fa una scelta popolare e offre potere di determinazione dei prezzi a IBM. Dopo un recente spin-off, IBM ha ora quattro segmenti di business: software, consulenza, infrastruttura e finanziamento.

Date le sue grandi aziende legacy che stavano sperimentando un graduale calo dei ricavi, negli ultimi anni IBM ha avuto difficoltà a generare una crescita costante del fatturato. Ad aggravare ulteriormente le sfide per IBM è stato il fatto che nel corso degli anni ha investito decine di miliardi di dollari in riacquisti di azioni invece di investire in modo più aggressivo nelle sue iniziative di crescita strategica nel cloud e nell'IT SaaS.

Nel frattempo, i suoi rivali tecnologici di grandi dimensioni e mega cap come Amazon (AMZN), oracolo (ORCL), Microsoft (MSFT) e Alfabeto (GOOG) (GOOGL) hanno investito molto più aggressivamente in queste tecnologie emergenti e quindi hanno surclassato IBM. Di conseguenza, IBM ha perso gran parte della quota di mercato potenziale in queste attività ed è ora più una società di servizi tecnologici a crescita lenta con un ampio fossato intorno alla maggior parte dei suoi ricavi attuali, ma un percorso di crescita meno robusto che va avanti.

L'attuale rendimento da dividendo di IBM del 4.9% è molto interessante per una società tecnologica a grande capitalizzazione e dovrebbe essere abbastanza sostenibile in futuro, dato che la società genera un flusso di cassa molto libero. Con un rapporto di pagamento del 67%, il dividendo di IBM è ben coperto e probabilmente continuerà a crescere negli anni a venire, data la sua serie di crescita dei dividendi di 27 anni che lo rende un Dividend Aristocrat.

Detto questo, dato che in questo momento sta cercando di ridurre l'indebitamento del suo bilancio e l'aspettativa di crescita degli utili annualizzati per azione nel prossimo mezzo decennio è solo del 4%, non prevediamo che il dividendo cresca al di sopra di un CAGR a una cifra basso attraverso 2027.

Un pagamento ben documentato

Xerox Corporation (XRX) ha una lunga storia, che risale al 1906 sotto forma di The Haloid Photographic Company, che produceva carta fotografica e attrezzature. Si è trasformata nella Xerox di oggi attraverso una serie di fusioni e scorpori e ora si concentra sulla progettazione, lo sviluppo e la vendita di sistemi di gestione dei documenti.

La società ha faticato a generare una crescita significativa negli ultimi anni e si prevede che continuerà ad andare avanti, con un utile per azione che arriverà a $ 1.51 nel 2021 e dovrebbe rimanere tra $ 1 e $ 2 per il prossimo futuro. Detto questo, nonostante la contrazione complessiva dell'attività, gli utili per azione dovrebbero rimanere abbastanza stabili poiché la società sta generando un flusso di cassa elevato e sta riacquistando azioni in modo molto aggressivo. Ha ridotto il numero delle sue azioni da 255 milioni nel 2017 a soli 155 milioni oggi. Ci aspettiamo che questa tendenza continui ad andare avanti.

Nel frattempo, sta anche pagando un generoso dividendo di $ 1 per azione che ha sostenuto dal 2017. Di conseguenza, l'attuale rendimento da dividendo è di circa il 6%, rendendolo un titolo a dividendo estremamente interessante.

Con la società che dovrebbe generare $ 1.43 in EPS nei prossimi 12 mesi, il dividendo sembra abbastanza sicuro per il prossimo futuro. Detto questo, dato che la società è così concentrata sui riacquisti di azioni, è improbabile che il consiglio decida di aumentare presto il dividendo.

Considerazioni finali

Grazie a una forte svendita nel settore tecnologico nel 2022, oggi ci sono numerosi affari interessanti nello spazio.

Questi tre titoli tecnologici ad alto rendimento offrono agli investitori una rara opportunità di assicurarsi flussi di reddito redditizi e sostenibili da un settore in cui i dividendi sono scarsi.