3 titoli tecnologici su cui questi cuccioli di tigre sono d'accordo

Sommario

• I due investitori sono noti per la loro attenzione alla tecnologia.
• Entrambi avevano posizioni in MicrosoftMSFT
  , UberUBER
  e ServiceNowNOW
  a partire dal primo trimestre.

Investitore leggendario Giuliano Robertson (Trades, Portfolio) non è solo noto per la sua guida di Tiger Management, ma anche per aver preso un gruppo di protetti sotto la sua ala. Questi investitori studenteschi, molti dei quali in seguito hanno aperto i propri studi, sono conosciuti come "cuccioli di tigre".

Poiché sono stati influenzati dallo stesso insegnante, non sorprende che alcuni di questi gestori di fondi guru abbiano stili di investimento simili e persino investano in alcune delle stesse azioni. Un esempio di questo è Chase Coleman (Trades, Portfolio), che ora dirige Tiger Global Management, e Roberto Carr (Trades, Portfolio), leader di Joho Capital. Entrambi i guru sono noti per i loro investimenti in titoli tecnologici e di media online.

Secondo il Portafoglio Aggregato, una funzione Premium GuruFocus basata su limatura 13F, i due investitori di valore hanno entrambi posizioni in Microsoft Corp. (MSFT, Finanziario), Uber Technologies Inc. (UBER, Finanziario) e ServiceNow Inc. (NOW, Finanziario) a decorrere dal trimestre conclusosi il 31 marzo.

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

Microsoft

Mentre Coleman ha frenato la sua partecipazione in Microsoft (MSFT, Finanziario) del 13.79% nel primo trimestre, Karr ha lasciato invariata la sua posizione di 618,000 azioni. Insieme, i guru hanno un peso complessivo del portafoglio azionario del 35.66% nel titolo.

La società di software con sede a Redmond, Washington fondata da Bill Gates (Trades, Portfolio) ha una capitalizzazione di mercato di $ 2.02 trilioni; le sue azioni lunedì sono state scambiate intorno a $ 273.59 con un rapporto prezzo-utili di 28.19, un rapporto prezzo-prezzi di 12.40 e un rapporto prezzo-vendita di 10.60.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è abbastanza attualmente basato su rapporti storici, performance finanziaria passata e proiezioni di utili futuri.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Microsoft di 8 su 10 sulla base di un'adeguata copertura degli interessi e di un solido Altman Z-Score di 8.63, suggerendo che è in buone condizioni anche se gli asset si stanno accumulando a un ritmo più veloce di quello delle entrate. Il ritorno sul capitale investito eclissa significativamente il costo medio ponderato del capitale, indicando che la creazione di un buon valore si sta verificando man mano che l'azienda cresce.

La redditività dell'azienda è andata ancora meglio con un punteggio di 10 su 10, guidata da un margine operativo in espansione, forti ritorni sul capitale proprio, attività e capitale che hanno sovraperformato la maggior parte dei concorrenti e un punteggio F Piotroski elevato di 8 su 9, il che significa condizioni commerciali sono sani. Avendo registrato guadagni e una crescita dei ricavi costante, Microsoft ha anche un grado di prevedibilità di 2.5 stelle su cinque. Secondo la ricerca GuruFocus, le aziende con questo rango ottengono una media del 7.3% annuo in un periodo di 10 anni.

GuruFocus afferma che Coleman ha guadagnato circa il 141.72% sul suo investimento dal quarto trimestre del 2016. Karr ha guadagnato circa il 112.48% dal primo trimestre del 2019.

Dei guru investiti in Microsoft, Ken Fisher (Trades, Portfolio) detiene la quota maggiore con lo 0.37% delle sue azioni in circolazione. Gestione PRIMECAP (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Spiros Segalàs (Trades, Portfolio), Steve Mandel (Trades, Portfolio), Andrea Halvorsen (Trades, Portfolio), jeremy grantham (Trades, Portfolio), Primo investimento dell'Aquila (Trades, Portfolio), Mairs e Power (Trades, Portfolio) e Hotchkis & Wiley, tra gli altri, detengono anche posizioni significative nel titolo.

Uber Technologies

Durante il primo quarto, Coleman ha tagliato il suo Uber (UBER, Finanziario) del 93.1%, mentre Karr ha lasciato invariata la sua partecipazione a 26,950 azioni. I guru hanno un peso combinato del portafoglio azionario dello 0.31% nel titolo.

La società di ridesharing con sede a San Francisco, che offre anche servizi di consegna di cibo e pacchi, ha una capitalizzazione di mercato di 47.42 miliardi di dollari; le sue azioni lunedì sono state scambiate intorno a $ 24.87 con un rapporto prezzo-prezzi di 5.31 e un rapporto prezzo-vendita di 2.19.

Secondo la GF Value Line, il titolo, sebbene sottovalutato, è attualmente una possibile trappola del valore. Pertanto, i potenziali investitori dovrebbero condurre ricerche approfondite prima di prendere una decisione.

La solidità finanziaria e la redditività di Uber sono state entrambe valutate 4 su 10 da GuruFocus. Come risultato dell'emissione di circa 2.9 miliardi di dollari di nuovo debito a lungo termine negli ultimi tre anni, la società ha una scarsa copertura degli interessi. Il basso Altman Z-Score di -0.05 avverte inoltre che potrebbe essere a rischio di bancarotta se non migliorasse la sua liquidità.

La società è inoltre appesantita da margini negativi e rendimenti che sottoperformano la maggior parte dei concorrenti del settore. Uber ha un punteggio F Piotroski basso di 3, indicando che le sue condizioni operative sono in cattive condizioni. La società ha anche registrato perdite di reddito operativo e calo dei ricavi per azione negli ultimi anni.

GuruFocus stima che Coleman abbia guadagnato il 4.67% sul suo investimento dal secondo trimestre del 2019, mentre Karr ha perso circa il 53.45% dal primo trimestre del 2021.

Con una quota dell'1.22%, Fisher è il maggiore azionista guru di Uber. Altri importanti investitori guru includono Franco Sabbie (Trades, Portfolio), Segalas, Halvorsen, Filippo Laffont (Trades, Portfolio), Steven Cohen (Trades, Portfolio), Larry Robbins (Trades, Portfolio), Lee Ainslie (Trades, Portfolio), Primi consulenti del Pacifico (Trades, Portfolio) e David Tepper (Trades, Portfolio).

ServiceNow

Coleman ha aumentato il suo ServiceNow (NOW, Finanziario) del 10.82% nel trimestre. Karr ha lasciato intatta la sua partecipazione di 6,202 azioni. I due guru hanno un peso combinato del portafoglio azionario del 5.60% nel titolo.

La società di software con sede a Santa Clara, in California, che gestisce una piattaforma di cloud computing per aiutare i clienti a gestire i flussi di lavoro digitali e le operazioni aziendali, ha una capitalizzazione di mercato di 98.72 miliardi di dollari; le sue azioni lunedì sono state scambiate intorno a $ 496.10 con un rapporto prezzo-utili di 447.71, un rapporto prezzo-prezzi di 24.64 e un rapporto prezzo-vendita di 15.99.

Sulla base della GF Value Line, il titolo sembra essere attualmente leggermente sottovalutato.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di ServiceNow di 7 su 10. Oltre a un'adeguata copertura degli interessi, la società ha un elevato Altman Z-Score di 9.19, indicando che è in regola anche se le attività si stanno accumulando a un ritmo più rapido rispetto alle entrate in crescita. Il WACC eclissa anche il ROIC, suggerendo che l'azienda fatica a creare valore.

La redditività dell'azienda non è andata altrettanto bene, ottenendo un punteggio di 4 su 10 sulla base di margini e rendimenti superiori alla metà dei suoi concorrenti. ServiceNow ha un punteggio Piotroski F-Score moderato di 5, a indicare che le operazioni sono tipiche di un'azienda stabile, oltre a un grado di prevedibilità a una stella. I dati di GuruFocus hanno rilevato che le aziende con questo rango ottengono una media dell'1.1% annuo.

I dati di GuruFocus mostrano che Coleman ha guadagnato il 20.96% sul suo investimento dal terzo trimestre del 2017, mentre Karr ha registrato un ritorno del 14.76% dal quarto trimestre del 2020.

Sands detiene la quota maggiore in ServiceNow con l'1.36% delle sue azioni in circolazione. Coleman, Mandel e Fisher hanno anche posizioni importanti nel titolo.

Composizione del portafoglio

Il portafoglio azionario di 26.64 miliardi di dollari di Coleman, composto da 88 titoli, è in gran parte investito nei settori della tecnologia e dei consumi ciclici. L'hedge fund del guru con sede a New York è noto per concentrarsi su azioni a piccola capitalizzazione e startup tecnologiche.

Come il suo compagno cucciolo di tigre, il portafoglio azionario di Karr da 701 milioni di dollari, composto da 19 titoli, è fortemente investito nei settori della tecnologia, del consumo ciclico, dei materiali di base e dell'industria. La sua azienda, che ora è gestita come un family office, si concentra su un numero concentrato di investimenti ed è specializzata in titoli di media online.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.