400 miliardi di dollari cancellati dal mercato tecnologico europeo nel 2022, afferma Atomico

L'industria tecnologica europea ha perso più di 400 miliardi di dollari di valore quest'anno, secondo la società di capitale di rischio Atomico.

Il valore combinato di tutte le aziende tecnologiche europee pubbliche e private è sceso da 2.7 trilioni di dollari da un picco di 3.1 trilioni di dollari alla fine del 2021, ha dichiarato Atomico nel suo rapporto annuale sullo "Stato della tecnologia europea" mercoledì.

Le cifre sottolineano quello che è stato un anno difficile per la tecnologia. Una volta che le società tecnologiche ad alto valore hanno visto le loro azioni sotto pressione da fattori globali, tra cui l'invasione russa dell'Ucraina e una politica monetaria più restrittiva.

La Federal Reserve e altre banche centrali stanno alzando i tassi e invertendo lo stimolo dell'era della pandemia per evitare l'aumento dell'inflazione. Ciò ha spinto gli investitori a rivalutare le loro posizioni sulle società tecnologiche in perdita, i cui valori in genere si basano sull'aspettativa di flussi di cassa futuri.

"È stato un anno difficile: guerra in Ucraina, inflazione, rialzo dei tassi di interesse, tensioni geopolitiche in tutto il continente", ha detto alla CNBC Tom Wehmeier, partner di Atomico. "È il contesto macroeconomico più difficile dalla crisi finanziaria globale".

In Europa, alcune società hanno assistito a precipitosi cali dei loro valori di mercato. Klarna, il gruppo svedese buy now, pay later, ha ridotto la sua valutazione dell'85% da $ 45.6 miliardi a $ 6.7 miliardi in un cosiddetto "down round". Le azioni del servizio di streaming musicale Spotify, nel frattempo, sono diminuite di oltre il 60% nell'ultimo anno.

Il finanziamento complessivo del capitale di rischio delle startup europee dovrebbe scendere a 85 miliardi di dollari quest'anno, secondo il rapporto Atomico, che si basa su dati quantitativi e sondaggi in 41 paesi. Si tratta di un calo del 18% rispetto agli oltre 100 miliardi di dollari raccolti dalle startup europee nel 2021.

Tuttavia, è stato il secondo importo più alto mai investito nell'ecosistema tecnologico europeo fino ad oggi, ha affermato Atomico. Investimenti tecnologici europei record infranti lo scorso anno poiché la partecipazione degli investitori statunitensi è salita a nuovi livelli.

Quest'anno si è verificata un'inversione di tendenza, con gli investitori stranieri in gran parte in calo. Il numero di investitori statunitensi attivi in ​​"mega round" di $ 100 milioni o più è diminuito del 22% rispetto allo scorso anno.

"Adesso c'è un ambiente di finanziamento meno liquido", ha detto Wehmeier. "Siamo passati da un periodo nel 2021 in cui il capitale era abbondante, quando era economico, a uno in cui è più difficile raccogliere capitali e uno in cui il costo del capitale è aumentato".

Nella prima metà del 2022, il settore tecnologico europeo era in fiamme, con livelli di investimento ancora superiori del 4% rispetto allo stesso punto del 2021, ha affermato Atomico.

Tuttavia, gli investimenti hanno iniziato a rallentare a partire da luglio e hanno subito un'ulteriore decelerazione nel corso di agosto e settembre. Da allora, i livelli di investimento mensile sono stati in media di circa $ 3 miliardi a $ 5 miliardi, in linea con i livelli del 2018.

Anche il tasso di creazione di unicorni è rallentato, con il numero di nuovi unicorni da oltre 1 miliardo di dollari coniati nel 2022 che sono scesi a 31 dai 105 dell'anno scorso.

Nel frattempo, le quotazioni del mercato pubblico sono praticamente evaporate. Solo tre IPO tecnologiche con una capitalizzazione di mercato di almeno 1 miliardo di dollari si sono svolte a livello globale nel 2022, con due in Europa, ha affermato Atomico. Nel 2021, ci sono state 86 IPO di questo tipo.

E la regione non era immune dal ondata di licenziamenti tecnologici. Le aziende con sede in Europa hanno licenziato più di 14,000 dipendenti quest'anno, pari al 7% dei licenziamenti totali a livello globale, secondo il rapporto.

In occasione di fiere del settore come Web Summit e Slush, i fondatori di unicorni ben finanziati hanno incoraggiato i loro colleghi imprenditori a tenere sotto controllo i costi e ad assicurarsi di avere un'ampia pista per sopravvivere a una recessione.

Tuttavia, per alcuni investitori, non tutto è negativo. Per Roman, partner di GP Bullhound, ha affermato di essere ottimista riguardo alla promessa di alcune tecnologie, tra cui l'intelligenza artificiale, la sicurezza informatica e la tecnologia ambientale.

"C'è molto vantaggio", ha detto Roman alla CNBC lunedì. “In questo momento, abbiamo visto durante l'anno, l'inizio dello scorso anno, la rivalutazione dei mercati del software e di Internet, penso che sia abbastanza positivo e salutare. È da un po' di tempo che si trova in un territorio di forte bolla".

“Allo stesso tempo, questi livelli software gestiscono il mondo in cui viviamo oggi, che si tratti di un ospedale, di una scuola o di un cantiere. Quindi i fondamentali fondamentali rimarranno solidi nel prossimo decennio”.

Ci sono motivi per essere ottimisti, afferma Sarah Guemouri, preside di Atomico. Uno è crescita nel settore tecnologico ucraino. Nonostante il brutale assalto della Russia, l'attività commerciale è tornata ai livelli prebellici per l'85% delle aziende IT ucraine, secondo i dati del cluster IT di Lviv. Dall'inizio della guerra, il 77% delle aziende ICT in Ucraina ha attratto nuovi clienti.

E mentre quest'anno il quadro del mercato è stato desolante, gli investimenti sono ancora otto volte superiori a quelli del 2015.

"Nel complesso, la serie deve essere vista dalla lente di un orizzonte temporale molto più lungo", ha detto Guemouri alla CNBC. “È ancora piuttosto notevole su molti livelli. Per noi, ciò di cui siamo davvero entusiasti è il futuro e l'opportunità che ci attende, che continua ad essere enorme".