5 modi in cui le CBDC potrebbero avere un impatto sul sistema finanziario globale

Le valute digitali della banca centrale (CBDC) sono versioni digitali delle valute fiat sostenute ed emesse dalle banche centrali. Ecco cinque modi in cui le CBDC potrebbero avere un impatto sul sistema finanziario globale.

Digitalizzazione dei pagamenti

I CBDC potrebbero rendere i pagamenti più rapidi e più efficienti perché eliminerebbero la necessità di intermediari. Di conseguenza, i costi potrebbero essere ridotti, insieme a l'inclusione finanziaria e un migliore sistema di pagamenti globali.

Le CBDC potrebbero anche consentire ai pagamenti transfrontalieri di diventare più rapidi ed efficienti, in quanto non sarebbero soggetti ai limiti del sistema finanziario tradizionale. La facilità e il costo ridotto di condurre transazioni commerciali transfrontaliere potrebbero avere un grande impatto sul commercio globale. Inoltre, poiché sarebbero supportate dalla banca centrale e soggette a severi controlli di sicurezza, le CBDC potrebbero aiutare a ridurre i rischi connessi ai sistemi di pagamento, come frodi e attacchi informatici.

Ridotto utilizzo del contante

I l'uso del contante potrebbe diminuire con l'introduzione delle CBDC man mano che sempre più persone passano ai pagamenti digitali. Ciò potrebbe rendere più semplice per le banche centrali monitorare i movimenti di denaro contante e contrastare frodi e altre attività criminali.

Potrebbe esserci meno necessità per gli sportelli automatici di erogare contanti man mano che un numero maggiore di consumatori passa ai pagamenti digitali. Ciò può comportare un minor numero di bancomat utilizzati e meno soldi spesi per la loro manutenzione. Inoltre, le CBDC potrebbero consentire pagamenti peer-to-peer tra persone e aziende, eliminando il requisito delle transazioni in contanti di persona. Senza richiedere contanti effettivi, ciò renderebbe più semplice per le persone dare e ricevere denaro.

Maggiore stabilità finanziaria

Dando alle banche centrali un controllo più diretto sull'offerta di moneta e sui tassi di interesse, le CBDC possono migliorare la stabilità finanziaria. Sebbene le CBDC possano offrire un'alternativa ai depositi bancari convenzionali, potrebbero anche aiutare a ridurre i rischi legati alle corse agli sportelli.

Le persone possono ritirare i propri soldi dalle banche durante periodi finanziari difficili, il che potrebbe portare a una corsa agli sportelli. Le persone avrebbero un'altra opzione per ritirare i propri soldi con i CBDC, riducendo la possibilità di corse agli sportelli.

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Poiché sono supportate dalle banche centrali e sono soggette a rigide norme di sicurezza, le CBDC potrebbero aumentare la solidità delle reti di pagamento. Ciò ridurrebbe la probabilità di attacchi informatici e aiuterebbe a prevenire i guasti del sistema di pagamento.

Nuovi strumenti di politica monetaria

Le CBDC potrebbero consentire alle banche centrali di utilizzare nuovi strumenti per la politica monetaria, come discusso di seguito:

Gestione dei tassi di interesse

Le banche centrali potrebbero utilizzare le CBDC per implementare tassi di interesse negativi, il che significa che le banche commerciali devono pagare interessi alla banca centrale per detenere le loro riserve, piuttosto che ricevere interessi sulle loro riserve. Le banche commerciali possono quindi addebitare ai loro clienti, inclusi i depositanti, questa spesa.

Tuttavia, le persone possono evitare di pagare tassi di interesse negativi detenendo contanti fisici al di fuori del sistema bancario. Con i contanti tradizionali, è difficile imporre tassi di interesse negativi perché le persone possono semplicemente detenere contanti fisici per evitare di pagare gli interessi negativi. Tuttavia, con le CBDC, le banche centrali potrebbero teoricamente addebitare tassi di interesse negativi sui depositi, incoraggiando le persone a spendere piuttosto che a risparmiare.

Portafogli digitali con limiti di spesa

Le CBDC potrebbero consentire alle banche centrali di implementare portafogli digitali con limiti di spesa. Questi portafogli potrebbero essere utilizzati per fornire un supporto mirato a specifici settori dell'economia durante periodi di stress, come una pandemia. Ad esempio, la banca centrale potrebbe fornire portafogli digitali con limiti di spesa alle famiglie colpite da una recessione, stimolando la spesa e rilanciando l'economia.

Dati in tempo reale

Le CBDC potrebbero fornire alle banche centrali dati in tempo reale sui modelli di spesa, consentendo loro di prendere decisioni più informate sulla politica monetaria. Ciò potrebbe aiutare le banche centrali a reagire più rapidamente ai cambiamenti dell'economia, riducendo il rischio di recessioni.

Implementazione automatizzata delle policy

Le CBDC potrebbero consentire alle banche centrali di svolgere autonomamente la politica monetaria. Una banca centrale può, ad esempio, fissare un tasso di inflazione desiderato e quindi modificare automaticamente l'offerta di moneta per raggiungere tale obiettivo. Ciò ridurrebbe la necessità di un'azione manuale di politica monetaria.

Impatto sul sistema monetario internazionale

Sebbene i paesi con CBDC più forti possano avere un impatto maggiore sui mercati finanziari internazionali, l'adozione di valute digitali della banca centrale potrebbe potenzialmente comportare modifiche al sistema monetario internazionale. Inoltre, le CBDC potrebbero contribuire a ridurre l'egemonia del dollaro statunitense nel commercio e nella finanza globali.

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Il dollaro di sabbia, una controparte digitale del dollaro delle Bahamas emessa dalla banca centrale e garantita dal governo, è un esempio di CBDC in attuazione. A causa della mancanza di accesso ai servizi bancari convenzionali alle Bahamas, il Sand Dollar ha lo scopo di incoraggiare l'inclusione finanziaria in quella nazione. Inoltre, mira ad aumentare l'efficacia dei pagamenti riducendo al contempo il costo della fornitura di servizi finanziari.

Dato che il Sand Dollar è una valuta relativamente nuova, non è ancora chiaro come influenzerà il sistema monetario globale. Potrebbe, tuttavia, affrontare la concorrenza di altre valute digitali, come Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH).