Una guida per principianti all'ecosistema DeFi di Fantom

Fantom è una rete Layer 1, Proof-of-Stake con bassi costi di transazione e rapidità di finalità. Dal lancio nel 2019, Fantom ha costruito un rispettabile ecosistema DeFi di applicazioni sia locali che native di Ethereum. 

Cos'è Fantom?

Fantom è una delle numerose blockchain di livello 1 alternative che sono diventate molto popolari nel 2021. Grazie ai suoi bassi costi di transazione, la rete ha attratto molti utenti e sviluppatori che hanno un prezzo per l'utilizzo di Ethereum a causa delle sue elevate commissioni sul gas.

La catena di base Fantom utilizza i grafici aciclici diretti per ottenere il consenso. Assicura un livello di esecuzione aggiuntivo chiamato Fantom Opera, che gestisce funzioni più specifiche e complesse. Oggi, Fantom Opera è ciò a cui la maggior parte delle persone si riferisce quando parla di Fantom ed è la casa dell'ecosistema DeFi della blockchain. 

Opera è il primo livello di esecuzione basato su Fantom ed è compatibile con la macchina virtuale di Ethereum. Ciò significa che gli sviluppatori possono scrivere, distribuire ed eseguire contratti intelligenti scritti in modo solido su Fantom, proprio come farebbero su Ethereum. La compatibilità di Fantom con Ethereum ha anche aiutato a promuovere lo sviluppo poiché i builder possono facilmente trasferire le applicazioni da Ethereum a Fantom con poche modifiche al codice sottostante. 

Simile ad altre blockchain di livello 1, Fantom utilizza un meccanismo di convalida Proof-of-Stake. Non esiste un importo minimo di puntata: gli utenti possono guadagnare premi con solo 1 FTM. Tuttavia, coloro che puntano importi inferiori devono delegare i propri token a un nodo di convalida. La puntata minima per eseguire un nodo è attualmente 500,000 FTM.

Il meccanismo di convalida di Fantom è ad alta velocità e senza leader grazie al suo algoritmo di consenso Lachesis. I validatori singoli non scelgono quali transazioni sono valide in ogni blocco; invece, Fantom utilizza un consenso a livello di rete.

Rimuovendo i leader, la maggior parte dell'elaborazione delle transazioni non si basa sui validatori che detengono il maggior numero di token, come nel caso di altre catene Proof-of-Stake come Solana e Avalanche. Ciò aumenta il decentramento di Fantom e, di conseguenza, la sicurezza, facendo in modo che tutti i validatori svolgano un ruolo uguale quando partecipano al protocollo di consenso.

Poiché Fantom è compatibile con Ethereum, è possibile accedervi anche tramite popolari portafogli Web3 come MetaMask. Gli utenti possono semplicemente aggiungere la rete Fantom Opera a MetaMask per connettersi a Fantom.

Scambi decentralizzati su Fantom

Fantom ha attualmente due popolari scambi decentralizzati che consentono agli utenti di scambiare risorse e fornire liquidità. Il più utilizzato dei due è SpookySwap. Attualmente è il più grande protocollo DeFi nativo su Fantom con oltre $ 1 miliardo di valore totale bloccato. 

L'interfaccia utente di SpookySwap è pulita e di facile comprensione, il che lo rende un ottimo punto di partenza per iniziare a esplorare l'ecosistema DeFi della rete. Lo scambio funziona più o meno allo stesso modo di altri market maker automatizzati: gli utenti selezionano gli asset che desiderano scambiare e l'importo che desiderano scambiare, quindi effettuano lo scambio. L'interfaccia di trading di SpookySwap mostra informazioni utili come il potenziale slippage, l'impatto sui prezzi e le commissioni prima dell'invio delle negoziazioni. Gli utenti più avanzati possono anche creare ordini limite per coppie di asset. 

Gli utenti possono guadagnare il token BOO di SpookySwap e le commissioni di trading fornendo liquidità ai suoi pool. Gli staker BOO ricevono lo 0.03% delle commissioni dagli swap, quindi l'importo dei premi pagati aumenta con l'aumento dell'attività sul protocollo. 

Ma SpookySwap non si ferma al trading. La piattaforma ha anche creato un'interfaccia intuitiva per il bridge Fantom di Multichain che si integra perfettamente con lo scambio. Attraverso il bridge, gli utenti possono inviare risorse da e verso Fantom e molte altre reti Layer 1 e Layer 2 compatibili con Ethereum, tra cui Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum e Avalanche. 

Il secondo scambio più grande di Fantom, SpiritSwap, fornisce funzionalità simili a SpookySwap e ha anche integrato il bridge Fantom di Multichain. Tuttavia, l'innovazione chiave di SpritSwap è il suo sistema di token inSPIRIT. 

I fornitori di liquidità che guadagnano il token SPIRIT nativo dell'exchange possono bloccarlo sul protocollo e ricevere token inSPIRIT. I titolari di inSPIRIT guadagnano una parte delle commissioni dello scambio, proprio come il token BOO di SpookySwap. In particolare, possono anche votare su quali pool di liquidità ricevono rendimenti aumentati. 

Il sistema di vesting di SpiritSwap è simile a quello utilizzato dal più grande protocollo DeFi di Ethereum, Curve Finance. Più a lungo i possessori scelgono di bloccare i loro token SPIRIT, più token inSPIRIT verranno assegnati, dando loro più potere di voto. Ciò significa che i detentori di SPIRIT sono incentivati ​​​​a bloccare i loro token per periodi più lunghi per ottenere maggiore influenza su quali fattorie di rendimento ottengono rendimenti aumentati. 

Prestito e assunzione di prestiti

Passando dagli scambi, il prossimo pezzo chiave dell'ecosistema DeFi di Fantom è la sua gamma di piattaforme di prestito e prestito. La più grande "banca DeFi" su Fantom è Geist Finance. Lanciato nell'ottobre 2021, Geist Finance è un nuovo arrivato nella scena DeFi di Fantom, ma ha rapidamente guadagnato terreno. Geist funziona in modo simile ai protocolli di prestito nativi di Ethereum Compound e Aave ed è diventato il terzo protocollo più grande di Fantom grazie al suo innovativo programma di ricompensa dei token. 

Geist ha mantenuto con successo rendimenti interessanti per gli utenti offrendo premi nel suo token nativo, GEIST. Tuttavia, a differenza di altri protocolli che consentono ai minatori di liquidità di vendere immediatamente i loro premi in token, Geist ha un periodo di vesting di tre mesi su tutti i token GEIST guadagnati. Durante questo periodo, i detentori iniziano a guadagnare una quota delle entrate del protocollo come se i loro token fossero messi in staking. I token possono essere ritirati in qualsiasi momento entro il periodo di vesting di tre mesi, ma i titolari perderanno il 50% del totale dei token accumulati. Questi token confiscati vengono quindi distribuiti agli utenti che scelgono di bloccare il proprio GEIST per i tre mesi interi, a vantaggio ancora di più per i titolari a lungo termine. 

Non molto dietro Geist Finance c'è un'altra piattaforma di prestito e prestito chiamata Scream. Rendendo omaggio alla popolare serie di film horror con lo stesso nome, Scream non differisce molto da Geist nella sua funzionalità. Tuttavia, il protocollo supporta prestiti e prestiti per una gamma più ampia di asset, tra cui diverse stablecoin più piccole come FRAX, DOLA e TUSD. 

Dove Scream devia da Geist è nella sua struttura di ricompensa simbolica. Attualmente sta aggiornando il suo sistema di token staking SCREAM per deviare il 70% di tutte le entrate del protocollo agli staker di token e prevede anche di inviare il restante 30% a un DAO appena formato. Poco più della metà dei fondi della DAO sarà tenuta in riserva come assicurazione in caso di un evento catastrofico come un bug o un hack token. L'altra metà sarà destinata al finanziamento di nuovi prodotti, alla configurazione di incentivi e al riacquisto di token, previa votazione della comunità. 

Un'altra piattaforma di prestito notevole su Fantom è Tarot, il 14° protocollo in classifica sulla rete. La nicchia di Tarot è fornire un'agricoltura del rendimento con leva, consentendo ai fornitori di liquidità di prendere in prestito attività dai prestatori per sfruttare i rendimenti generati dalle loro posizioni. Sebbene questa strategia possa produrre grandi rendimenti, espone anche i partecipanti al rischio che le loro posizioni vengano liquidate.

Tuttavia, per coloro che non vogliono assumersi ulteriori rischi, Tarot consente agli utenti di depositare le proprie risorse affinché altri utenti li mettano al lavoro tramite strategie a leva. In tal modo, i depositanti possono generare ottimi rendimenti su singoli asset senza doversi preoccupare di essere liquidati se il mercato si muove contro di loro. Tuttavia, se l'utilizzo dei token prestati è elevato, può esserci un periodo di ritardo per ritirare gli asset. Ciò significa che il blocco dei token è un rischio per gli utenti che potrebbero aver bisogno di un accesso rapido alle proprie risorse. 

Il futuro della DeFi su Fantom

L'ecosistema Fantom sta crescendo a un ritmo rapido, con diversi progetti imminenti destinati ad attirare ancora più liquidità nella catena. Una caratteristica molto attesa destinata a colpire Fantom è la cosiddetta strategia "degenbox" di Abracadabra.Money di Daniele Sestagalli. 

La strategia consente agli utenti di depositare la stablecoin UST della rete Terra per prendere in prestito la stablecoin MIM di Abracadabra. Poiché UST e MIM sono entrambe attività stabili, la posizione debitoria può essere aumentata con un rischio di liquidazione ridotto rispetto all'assunzione di prestiti a fronte di attività volatili. Tuttavia, la strategia degenbox si basa sul mantenimento del peg di $ 1 da parte di UST: se UST scende significativamente al di sotto di $ 1, le posizioni con leva su Abracadabra verranno liquidate. 

Nonostante i rischi connessi, la strategia degenbox si è dimostrata popolare tra gli utenti DeFi su Ethereum. La strategia può produrre rendimenti compresi tra il 40 e il 110% sulle stablecoin a seconda della quantità di leva utilizzata. Sebbene Abracadabra sia già stato lanciato su Fantom, attualmente consente agli utenti di prendere in prestito MIM solo contro token FTM. Tuttavia, è opinione diffusa che Abracadabra pianifichi di trasferire la strategia degenbox una volta che Terra integrerà UST con la rete Fantom. 

Altrove, il popolare "architetto DeFi" Andre Cronje sta costruendo un nuovo protocollo DeFi su Fantom con l'aiuto di Sestagalli. L'offerta combinerà diverse funzionalità DeFi di successo dei protocolli esistenti, come un sistema di token vesting simile a Curve Finance e il supporto senza autorizzazione per tangenti di protocollo, una pratica resa popolare da Convex Finance. 

In un recente post sul blog, Cronje ha confermato che il nuovo protocollo fungerebbe da market maker automatizzato per i protocolli, consentendo loro di avviare la liquidità e offrire facilmente incentivi token per creare un ecosistema DeFi più efficiente su Fantom. 

Al fine di creare un lancio equo per il nuovo protocollo, verrà assegnata una distribuzione iniziale ai primi 20 progetti DeFi su Fantom con il valore totale più alto bloccato. Ciascun protocollo deciderà come distribuire i token ai propri utenti nel tentativo di garantire che i token vadano agli utenti DeFi più attivi e coinvolti sulla rete. 

Fantom ha già attratto oltre 8 miliardi di dollari attraverso più di 100 protocolli con una solida base di scambi di token e piattaforme di prestito. Grazie alla sua compatibilità con Ethereum, un numero crescente di sviluppatori e utenti sceglie Fantom per costruire i propri protocolli e distribuire le proprie risorse. La recente crescita della rete supporta questa tendenza. Il valore totale bloccato di Fantom è aumentato del 109% nell'ultimo mese e non mostra segni di rallentamento. 

Divulgazione: al momento della stesura di questa funzione, l'autore possedeva FTM, ETH e molte altre criptovalute. Andre Cronje è un detentore di azioni in Crypto Briefing.