Una panoramica dell'attività di venture capital di Web3 nel 2021

Il 2021 è stato un anno cruciale per il settore Web3, dove è maturato da una comunità nascente a un'industria in erba.

Nell'ultimo anno, abbiamo assistito a un'incredibile combinazione di talento e capitale fluire nell'ecosistema Web3. Da ciò, è emersa una massiccia innovazione nello stack tecnologico decentralizzato sottostante, nonché le applicazioni rivolte ai consumatori che stanno interrompendo denaro, finanza e persino Internet stesso.

L'opportunità

Web3 si riferisce in generale a Internet di proprietà dei suoi costruttori, utenti e creatori. Sfruttando i token e la tecnologia decentralizzata, mira a interrompere gli intermediari centralizzati. Le criptovalute, la finanza decentralizzata (DeFi) e i token non fungibili (NFT) sono le prime applicazioni che si sono adattate al mercato del prodotto e hanno ottenuto l'adozione da parte dei consumatori.

Tuttavia, l'adozione di massa della tecnologia Web3 è solo all'inizio. La criptovaluta è ancora di proprietà di meno del 10% della popolazione mondiale. I sistemi finanziari decentralizzati attualmente detengono circa $ 100 miliardi di attività, ma rappresentano ancora un piccolo calo rispetto al sistema finanziario tradizionale. Le applicazioni Web3 hanno raggiunto decine di milioni di utenti, ma sono ancora pallide rispetto ai miliardi che utilizzano le applicazioni Web2.

Come Tascha di Soundwise di recente articolato, le esperienze delle due precedenti ondate di tecnologia esponenziale, Internet e dispositivi mobili, mostrano che le applicazioni del mercato di massa iniziano a ottenere una maggiore trazione una volta che la tecnologia sottolineata raggiunge 1 miliardo di utenti. Al contrario, al momento ci sono solo 180 milioni di indirizzi Ethereum. Usandolo come proxy per l'adozione di Web3, agli attuali tassi di crescita ci vorranno altri 5 anni per raggiungere 1 miliardo di utenti.

Probabilmente siamo agli inizi di quella che è potenzialmente la più grande innovazione tecnologica dall'avvento di Internet, che fornisce ai VC una delle opportunità di rialzo più asimmetriche della storia recente.

Alcune metriche di altissimo livello sul mercato 2021:

• VC schierati $ 30 miliardi + a livello globale nel 2021 in startup di criptovalute
• Ci sono 65+ cripto unicorni, con oltre 40 di loro creati nel 2021. C'erano quasi 50 startup crittografiche che hanno raccolto oltre $ 100 milioni nel 2021
• La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è stata superata $ 3T

VC Paesaggio

I VC hanno scommesso molto sulle start-up di criptovalute nel 2021, investendo ~ $ 30 miliardi a livello globale alla fine di novembre in 1,278 accordi (secondo Pitchbook). Il giorno medio nel 2021 ha visto le startup legate alla blockchain raccogliere $ 20 milioni e l'aumento medio dei semi è passato da $ 1.5 milioni nel 2020 a $ 3.3 milioni.

Stiamo assistendo alla raccolta di grandi fondi VC focalizzati sulle criptovalute. a16z ha raccolto un fondo crittografico da $ 2.2 miliardi a giugno. Paradigma sollevato a $ 2.5B crypto fund ad ottobre. Inoltre, fondi più grandi e consolidati come Tiger e Sequoia, che storicamente si erano allontanati dalle criptovalute, stanno entrando in modo aggressivo nel mercato attraverso azioni in fase avanzata.

Man mano che più capitale istituzionale fluisce nell'ecosistema Web3, aspettati che le valutazioni aumentino l'offerta e che la concorrenza tra i fondi VC si intensifichi. La differenziazione tra diversi verticali come fase (inizio vs ritardo), geografia (ovest vs est), valore aggiunto (tokenomics, governance, accesso degli sviluppatori, liquidità, ecc.) Diventerà fondamentale per i fondi man mano che le allocazioni diventano sempre più competitive.

Panorama di avvio

La crescente frequenza delle fasi successive dei round ha portato almeno 65 startup nel settore delle criptovalute/blockchain a raggiungere valutazioni di oltre 1 miliardo di dollari, con oltre 40 aziende che hanno raggiunto lo status di unicorno nel 2021.

Quasi 50 startup di criptovalute hanno raccolto oltre $ 100 milioni nel 2021. Storicamente, le valutazioni delle criptovalute e i finanziamenti blockchain sono stati dominati da scambi, fintech e piattaforme di servizi istituzionali. Questo è rimasto il caso quest'anno, con FTX, Celsius, Gemini e Fireblocks che sono stati alcuni degli aumenti più significativi.

Tuttavia, stiamo anche assistendo a una maggiore attenzione alle applicazioni consumer, evidenziata dagli enormi round raccolti da Sorare, Moonpay, Forte e Dapper Labs. Ognuno di loro è focalizzato sull'onboarding del prossimo miliardo di utenti nell'ecosistema delle risorse digitali.

Dove andiamo da qui? L'ecosistema Web3 è attualmente un crogiolo di talenti (sviluppatori e imprenditori) e capitali (VC e istituzioni). Combinalo con una nuova tecnologia primitiva (blockchain/cripto) e avrai tutti gli ingredienti necessari per un'esplosione di innovazione e creazione di valore. Man mano che le tecnologie e le applicazioni decentralizzate maturano e i venti favorevoli come l'adozione del metaverso si attivano, l'adozione da parte dei consumatori di Web3 diventerà inevitabile.