I mercati ribassisti servono per costruire il Metaverso

Gli ultimi giorni non sono stati gentili con nessuna classe di asset, in particolare nel campo prescelto delle risorse digitali. Come molti investitori professionisti, tendo ad aprire i libri di storia in momenti come questo per ottenere una prospettiva tanto necessaria.  

Questa settimana mi viene in mente Sir John Templeton, uno degli investitori di maggior successo di tutti i tempi, che creò una fortuna nel 1939 acquistando azioni di società europee quotate in borsa all'inizio della seconda guerra mondiale. Una volta è stato citato come dicendo: "Il momento del massimo pessimismo è il momento migliore per comprare e il momento del massimo ottimismo è il momento migliore per vendere".

La scommessa di Templeton sul pessimismo ha dato i suoi frutti, portandolo a diventare uno degli investitori più ricchi del mondo e ha gettato le basi per una potenza globale di consulenza sugli investimenti che ancora oggi porta il suo nome oggi.

Mentre scrivo, il pessimismo è ovunque poiché asset di ogni tipo vengono presi a pugni in risposta a dati macroeconomici sconvolgenti. Nei mercati delle criptovalute, Bitcoin ed Ethereum, che sono ancora gli asset più performanti del decennio precedente, vengono scambiati al 55% al ​​di sotto del massimo storico stabilito lo scorso anno.

Peggio ancora, i movimenti di prezzo delle risorse digitali sono altamente correlati con le variazioni di prezzo nel NASDAQ. Ciò significa che gli investitori stanno vendendo criptovalute con la stessa aggressività con cui stanno scaricando azioni. Questo non è di buon auspicio, almeno a breve termine, per gli investitori in criptovalute, quando i più grandi titoli tecnologici vengono scambiati fino all'85% al ​​di sotto dei loro massimi storici.  

Eppure è in questi momenti, quando la paura dilaga, che gli investitori esperti devono ricordare i consigli senza tempo di Sir John. Ciò vale in particolare per gli investitori in criptovalute, che hanno già visto tutto questo. Sono stato un trader attivo di asset digitali per quasi un decennio e ora sto vivendo il mio terzo mercato ribassista.  

Il ciclo è diventato familiare e la scomoda verità è che il dolore dei mercati ribassisti è essenziale per l'evoluzione delle criptovalute quanto i mercati rialzisti. In cripto, i mercati rialzisti sono euforici. Tutti credono di essere brillanti perché il prezzo di tutto ciò che possiedono aumenta, spesso in modo esponenziale. Ben presto, però, l'avidità e l'arroganza sostituiscono la prudenza. Il mercato inizia a credere che i rendimenti delle stablecoin APY del 20% non siano solo sostenibili, ma la "nuova normalità". I tentativi di condurre una due diligence o porre domande di indagine sui social media sono presi in giro dai fondatori e repressi dalle comunità tossiche di seguaci rabbiosi.  

In definitiva, come abbiamo visto questo mese, il mercato si autocorregge sempre e i progetti fraudolenti vanno a zero. Se il mercato rialzista è una festa di strada, allora il mercato ribassista è l'idropulitrice che attraversa la mattina successiva per spazzare la spazzatura residua e la sporcizia nelle fogne.

Tuttavia, i mercati ribassisti servono anche a uno scopo ancora più importante per l'industria delle criptovalute: sono quando vengono costruiti i progetti più grandi e di maggior successo. 

Ciò solleva un'altra interessante lezione dalla storia recente. Gli NFT sono entrati nel lessico pubblico nel 2021 quando l'artista precedentemente sconosciuto Mike Winkelmann (conosciuto più comunemente come Beeple) ha venduto il suo lavoro "Everydays: The First 5,000 Days" in un'asta Christie's per ben 69 milioni di dollari. Tuttavia, i primi NFT erano effettivamente apparsi verso la fine del mercato rialzista del 2017, con il lancio di progetti come CryptoKitties e Cryptopunks.

Nei due anni successivi, quando il prezzo di Bitcoin è sceso di un disastroso 85%, la maggior parte delle persone, anche i veterani del settore delle criptovalute, si sono dimenticati degli NFT. A quel tempo, tuttavia, un piccolo gruppo di fondatori intraprendenti non lo fece. Nell'estate del 2018, hanno costruito un proof of concept per un mercato NFT e raccolto capitali per la loro attività con una valutazione di $ 8 milioni. Questo team ha costruito in modo silenzioso e diligente la propria piattaforma, in un angolo oscuro del mercato delle criptovalute che pochi conoscevano e di cui ancora meno si preoccupavano, per i prossimi tre anni. Poi la vendita di Beeple ha elettrizzato il mondo e improvvisamente la piccola piattaforma, ora chiamata OpenSea, si è trovata a cavallo di un'onda anomala. All'inizio di quest'anno la società ha raccolto capitali con una valutazione di oltre 13 miliardi di dollari, un enorme ritorno di 1,600 volte in meno di quattro anni.

Questo, quindi, è il tipo di opportunità che gli investitori in criptovalute dovrebbero cercare. Non l'ultimo Ponzi DeFi, o il calo NFT approvato dalle celebrità, ma un'infrastruttura davvero rivoluzionaria e scalabile che alimenterà la prossima iterazione dell'evoluzione dell'ecosistema delle risorse digitali.

Sono convinto che il metaverso sarà il motore principale di tale evoluzione e il tema centrale del prossimo mercato rialzista. Proprio come coloro che hanno investito nell'infrastruttura NFT hanno realizzato rendimenti stratosferici nel ciclo precedente, credo che coloro che investono nelle fondamenta del metaverso otterranno un successo simile nei prossimi anni.

Le più grandi banche di investimento di Wall Street hanno recentemente previsto che il metaverso presenterà un tema di investimento multimiliardario nel prossimo decennio, con Citi che si spinge fino al punto di predire potrebbe raggiungere i 13 trilioni di dollari entro il 2030, con una stima di cinque miliardi di utenti attivi.

Oggi, ovviamente, il metaverso è ancora nella sua fase di "esplosione cambriana". Esistono innumerevoli piattaforme in varie fasi di sviluppo; pochissimi sono in grado di integrare gli utenti su larga scala e anche i più avanzati offrono esperienze utente goffe e imbarazzanti. Attualmente il mio team tiene traccia di oltre 350 progetti metaverse attivi, molti dei quali sono gestiti da alcune delle persone più intelligenti e innovative del pianeta. Al momento della stesura di questo articolo, abbiamo investito in 26 di questi progetti e prevediamo che molti di questi produrranno la tecnologia trasformativa che farà avanzare il prossimo mercato rialzista delle criptovalute.

Una strategia di investimento metaverso richiede concentrarsi su due settori: criptovaluta e gioco. (Mi riferisco ai videogiochi qui, non alla varietà di Las Vegas). La crescita del mercato degli asset digitali nell'ultimo decennio è stata incredibile, anche se, come già accennato, porta anche una volatilità intrinseca con attacchi estremi sia di creazione di valore che di distruzione. Il gioco, d'altra parte, è cresciuto costantemente negli ultimi dieci anni e registrato un incredibile tasso di crescita del 27% negli Stati Uniti nel 2020, il primo anno della recente pandemia. Questa crescita dovrebbe continuare per i prossimi anni, con il più conservatore stime nell'intervallo 7-10% annuo. 

La continua convergenza di risorse digitali e videogiochi diventerà il principale motore della crescita e dello sviluppo del metaverso. Ora è il momento, anche di fronte a quella che alla fine potrebbe diventare una grave recessione globale, per gli investitori orientati al lungo termine a partecipare alla sua crescita. Questa strategia è stata confermata nell'ultimo ciclo di mercato ribassista per coloro che hanno avuto il coraggio di investire nell'infrastruttura NFT, in un momento in cui la paura ha sopraffatto l'avidità nei mercati degli asset digitali. Gli investitori che avranno il coraggio di ascoltare le parole di Sir John Templeton saranno molto probabilmente premiati quando questo mercato ribassista finirà, come alla fine lo faranno tutti i mercati ribassisti.

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