I guadagni di Big Tech stanno per determinare la direzione del mercato

Amazon ha strappato il cerotto tre mesi fa, e sembra che alcune delle sue coorti Big Tech potrebbero cercare di fare lo stesso in questa stagione di guadagni. Secondo quanto riferito, Apple ha pianificato tagli ai costi per il prossimo anno, mentre Microsoft lo è chiusura di posizioni aperte ed fare piccoli licenziamenti. Mark Zuckerberg, amministratore delegato di Meta ha detto ai dipendenti l'ultimo giorno del secondo trimestre che devono affrontare una delle "peggiori flessioni che abbiamo visto nella storia recente" e Sundar Pichai, CEO di Alphabet ha avvertito i dipendenti di rallentare le assunzioni solo pochi giorni dopo la chiusura del trimestre. Risultati la scorsa settimana di Snap Inc.
SNAP
e Twitter Inc.
TWTR
mostrare che le preoccupazioni per il business della pubblicità digitale sono fondate.

Anteprima dei meta guadagni: Facebook entra in una tempesta di incertezza e vengono visualizzati il ​​tipo sbagliato di "primati".

Anche un avvertimento anticipato da Microsoft sui suoi guadagni e la consapevolezza che Amazon sta già tagliando i costi potrebbe non essere sufficiente per preparare veramente Wall Street a ciò che potrebbe arrivare. Un'area che potrebbe causare una forte ondulazione è un rallentamento della crescita del cloud computing, come sosteneva Therese Poletti, con un analista che le dice che "le persone andranno fuori di testa".

Qualsiasi grande mossa per quelle cinque società avrebbe importanti effetti a catena sul mercato. Con un valore complessivo di circa 7.5 trilioni di dollari, nonostante i ribassi che hanno già colpito quest'anno, le cinque società rappresentano circa il 23% della capitalizzazione di mercato totale dell'indice S&P 500
SPX,
secondo il Dow Jones Market Data Group.

I guadagni e le entrate del gruppo hanno colpito l'intero mercato negli ultimi anni, poiché la pandemia di COVID-19 ha spremuto i loro bilanci. Collettivamente, il quintetto ha prodotto profitti superiori a $ 320 miliardi l'anno scorso, con vendite che hanno superato $ 1.4 trilioni, che si classificherebbe al 13° posto in termini di prodotto interno lordo come nazione, appena dietro al Brasile e davanti all'Australia, secondo i dati della Banca Mondiale.

Quest'anno sarà un duro confronto con quella performance, soprattutto dopo che Amazon ha registrato una perdita di quasi $ 4 miliardi nel primo trimestre. E la riduzione dei costi di queste aziende avrà un effetto sulla più ampia economia tecnologica. La vera preoccupazione nella Silicon Valley e a Wall Street è che si verifichi un effetto domino: la Big Tech taglia i costi, danneggiando le aziende tecnologiche più piccole che fanno affidamento su di esse, che a loro volta subiscono o almeno riducono i costi come il cloud computing, il software cloud, hardware e altro, causando più problemi in tutto il settore.

Prendi, ad esempio, Kornit Digital Ltd.
KRNT,
quale ha avvertito Wall Street all'inizio di questo mese che avrebbe mancato le proiezioni delle entrate di oltre il 30%, con i dirigenti che spiegano che "alcuni dei nostri clienti stanno lavorando con capacità in eccesso accumulata durante il periodo di pandemia di due anni". Il più grande cliente di Kornit per i suoi servizi e macchinari di abbigliamento print-on-demand: Amazon, che rappresenta oltre un quarto delle entrate dell'azienda. Sebbene la società non abbia dettagliato alcun taglio dei costi pianificato in quell'annuncio, i dirigenti potrebbero dettagliare tali piani quando riferiranno i risultati completi ad agosto.

Eventuali indizi di tagli ai costi diffusi verranno inclusi nelle previsioni anziché nei numeri effettivi e le previsioni finora sono state spaventose: delle 11 società dell'S&P 500 che hanno offerto una previsione sugli utili finora in questa stagione, 10 sono state al di sotto delle aspettative, L'analista senior degli utili di FactSet John Butters ha riferito venerdì. Apple non ha guidato durante la pandemia e i dirigenti di Google non forniscono alcun tipo di previsione finanziaria, quindi cerca invece colore su ciò che accadrà per quelle società.

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Alphabet riporterà martedì pomeriggio, seguito da Google e Microsoft mercoledì e Apple e Amazon giovedì. Saranno gli headliner della settimana più impegnativa della stagione degli utili finora, anche se molti altri si uniranno a loro.

Questa settimana in guadagni

Si prevede che circa il 35% dell'S&P 500, 175 società, riporterà nella prossima settimana e il 40% della media industriale di 30 Dow Jones
DJIA
i componenti sono in archivio. Oltre a Apple e Microsoft, i rapporti sui componenti di Dow includono Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
e Visa Inc.
V
martedì; Boeing Co.
BA
di mercoledì; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
e Merck & Co. Inc.
MRK
di giovedì; e Chevron Corp.
CVX
e Procter & Gamble Co.
PG
per concludere la settimana venerdì.

Oltre a Big Tech, ecco alcuni altri rapporti e numeri che saranno importanti per il mercato.

I numeri da tenere d'occhio

Profitti delle compagnie petrolifere: Il destino dei margini di profitto delle aziende, che hanno raggiunto un record di oltre un punto in più rispetto a prima nel 2021, spetta a Big Oil. Con il petrolio russo in gran parte interrotto durante l'invasione dell'Ucraina, i giganti petroliferi americani stanno ricevendo profitti inaspettati, che saranno spiegati in dettaglio venerdì mattina quando Exxon Corp.
XOM
e Chevron riferiscono entrambi. Exxon ha già rivelato circa 2.5 miliardi di dollari di utili aggiuntivi dal trimestre, mentre gli analisti si aspettano $ 10 miliardi di profitto trimestrale totale da Chevron. E le aspettative sono solo in aumento — Butters ha osservato venerdì che le aspettative per gli utili nel settore energetico sono cresciute da una crescita del 219.8% al 265.3% dall'inizio della stagione degli utili, mentre le aspettative di crescita dei ricavi sono aumentate al 55.9% dal 44.7%.

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Margini Intel: L'amministratore delegato di Intel Pat Gelsinger ha deciso di sacrificare in qualche modo i margini del produttore di chip mentre tenta di costruire un regime di produzione più solido, ma quanto è disposto a tagliare è la grande domanda a Wall Street. Oltre ai risultati finanziari, questa settimana Intel potrebbe celebrare una grande vittoria a Washington DC, come il congresso tenta di chiudere i finanziamenti per la produzione di chip negli Stati Uniti che Intel e Gelsinger hanno spinto negli ultimi mesi.

Le chiamate da mettere in agenda

Visa e Mastercard: Tra i legittimi timori di una recessione, American Express Co.
AXP
ha messo a proprio agio la mente di alcuni analisti sulla spesa dei consumatori venerdì, con Il direttore finanziario Jeff Campbell lo dice a MarketWatch che i clienti "non mostrano segni di stress dal punto di vista del credito". Tuttavia, i clienti AmEx tendono ad avere un reddito più elevato, quindi quando Visa segnala martedì pomeriggio e Mastercard Inc.
MA
giovedì mattina, i loro dirigenti dovrebbero fornire un quadro più completo della spesa dei consumatori nel secondo trimestre.

Shopify: L'e-commerce è in calo nel terzo anno della pandemia di COVID-19 e mentre Amazon è il re dell'e-commerce, Shopify Inc.
ACQUISTA ONLINE
ha le mani in molte altre torte come la spina dorsale della maggior parte degli sforzi al di fuori del mercato gigantesco di Amazon. Da dettagliando il calo degli utili del primo trimestre, Shopify ha salì sul treno frazionato per mantenere il controllo del suo fondatore, quindi ora il fondatore, l'amministratore delegato Tobi Lütke, sarà guardato per calmare gli investitori che hanno inviato azioni in calo del 73.4% finora quest'anno.