Big Tech si prepara a un quarto trimestre potenzialmente deprimente e il mercato immobiliare si raffredda

TL; DR

• I migliori della Silicon Valley non hanno avuto un ottimo Q3 e le cose stanno peggiorando per il Q4
• Il settore immobiliare rimane forte negli ultimi 12 mesi, ma sembra essersi fermato bruscamente con il più grande calo mensile della crescita dall'inizio dei record nel 1987
• L'investimento tematico è, potenzialmente, un'opzione molto interessante
• I migliori scambi settimanali e mensili

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Grandi eventi che potrebbero influenzare il tuo portafoglio

Altre notizie sugli utili questa settimana e non molte sono buone. In contrasto con le grandi vittorie ottenute dal settore bancario la scorsa settimana, negli ultimi giorni è stata tutta una questione di tecnologia e gli annunci non sono stati troppo rosei.

Ci sono stati un paio di temi principali che hanno portato avanti gli annunci di Meta, Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft e Spotify che hanno causato alcuni problemi nel terzo trimestre. Si prevede che peggioreranno nel quarto trimestre.

L'elefante nella stanza è stata la forza del dollaro USA. Mentre il mercato interno costituisce la parte più consistente delle entrate per tutte le principali società tecnologiche, le entrate provenienti dall'estero, come in Europa e in Asia, costituiscono ancora una componente importante delle loro entrate.

Con la maggior parte delle principali valute in calo rispetto al dollaro USA, significa un declassamento degli utili, esclusivamente sui movimenti valutari. In alcuni casi ciò ha significato un calo delle entrate a due cifre, con Apple che ha dichiarato nel loro annuncio sugli utili la scorsa notte di aver ridotto del 10% i profitti.

Il secondo fattore importante è stato semplicemente il calo della domanda. Con l'inflazione che rimane a livelli elevati e la minaccia di una recessione sempre presente, le aziende hanno iniziato a ridimensionare i propri budget di marketing. Questo sta colpendo i ricavi pubblicitari, con aziende come Meta e Alphabet particolarmente suscettibili al calo delle tariffe pubblicitarie. Ovviamente, anche i consumatori stanno stringendo la cinghia.

I titoli tecnologici hanno avuto una settimana turbolenta. Questo non è solo dovuto ai fallimenti nel terzo trimestre, ma in particolare a causa delle indicazioni estremamente negative per il quarto trimestre.

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Questa settimana ha visto anche il rilascio di nuovi dati sulle abitazioni, che mostrano che la casa media negli Stati Uniti è cresciuta del 13% nell'anno fino ad agosto. Potrebbe suonare abbastanza bene, ma la realtà è che sta mostrando un rallentamento piuttosto importante rispetto al mese prima, quando il tasso di crescita a 12 mesi ha raggiunto il 15.6%.

Questa variazione del 2.6% rappresenta il calo più grande del Indice dei prezzi delle case S&P CoreLogic Case-Shiller da quando è stato lanciato nel 1987, il che mostra la rapida inversione di tendenza che stiamo vivendo nel mercato immobiliare in questo momento.

Non è una grande sorpresa data la rapidità con cui i tassi sono aumentati. I nuovi mutui ora sono significativamente più costosi di quanto non fossero solo 12 mesi fa. All'inizio del 2022 il tasso medio dei mutui a 30 anni si aggirava intorno al 3% e ora è salito a oltre il 7%. Con un mutuo di $ 300,000 ciò significa che la rata mensile media è aumentata da $ 1,265 fino a $ 1,996.

È probabile che ciò porti a livelli più bassi di attività nel settore dell'edilizia abitativa. Una minore attività significa meno concorrenza che porta a minori aumenti di prezzo e sconti più elevati.

Detto questo, ci sono ovviamente grandi differenze in tutto il paese, con alcuni mercati che si comportano molto meglio di altri. I maggiori incrementi su base annua sono stati Miami (+28.6%), Tampa (+28%) e Charlotte (+21.3%) con i cali maggiori a San Francisco (-4.3%), Seattle (-3.9% ) e San Diego (-2.8%).

Il tema principale di questa settimana di Q.ai

Durante un mercato rialzista, gli investitori possono scegliere qualsiasi cosa in cui investire e guadagneranno. Certo, alcuni titoli o investimenti andranno meglio di altri, ma la direzione del mercato nel suo insieme tende ad essere in una direzione. Quando i mercati diventano instabili, non è così.

L'abbiamo visto nelle ultime due settimane, con le banche che amano i tassi di interesse in aumento e la tecnologia che lo odia. In questo tipo di ambiente, l'investimento tematico ha molto senso. Ad esempio, in questo momento è probabile che i tempi siano più difficili per i titoli in crescita, consentendo al contempo ai titoli value e di qualità di reggere relativamente bene.

In Q.ai, configuriamo questa idea di investimento tematico attraverso l'uso di ETF basati sui fattori. Ci sono cinque diversi fattori che consideriamo e la nostra IA regola automaticamente la miscela in base alle sue proiezioni per la prossima settimana. I fattori che utilizziamo sono:

-Momentum: titoli che hanno sovraperformato nei periodi precedenti (iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM))

-Valore: azioni scambiate per rapporti finanziari relativamente economici (iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE))

-Taglia: azioni di società con capitalizzazioni di mercato relativamente inferiori (iShares MSCI USA Size Factor ETF (SIZE))

-Qualità: titoli di società con alti rendimenti del capitale e crescita prevedibile degli utili (iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL))

- Bassa volatilità: titoli meno sensibili ai movimenti generali del mercato, sia al rialzo che al ribasso (iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV))

Ciascuno di questi ETF investe in centinaia di società che corrispondono al fattore correlato dell'ETF. Una strategia basata sull'intelligenza artificiale, come quella di Q.ai Beta più intelligente, può aiutare a mantenere la diversificazione adattandosi al tempo stesso alle mutevoli condizioni di mercato quando i fattori cadono in favore e in disgrazia.

Le migliori idee commerciali

Ecco alcune delle migliori idee che i nostri sistemi di intelligenza artificiale stanno consigliando per la prossima settimana e il prossimo mese.

Partner Green Brick (GRBK) – Il costruttore di case è uno dei ns I migliori acquisti per la prossima settimana con un rating B nei nostri fattori di crescita e bassa volatilità del momento. I ricavi sono aumentati del 50.5% nei 12 mesi fino a fine giugno.

Partecipazioni Meiragtx (MGTX) – La terapia genica è una delle nostre I migliori pantaloncini per la prossima settimana con la nostra IA che li valuta come una F in valore di qualità. L'utile per azione è sceso del -8.74% negli ultimi 12 mesi.

Consola Energia (CEIX) – Il produttore di carbone è uno dei ns I migliori acquisti per il prossimo mese con una valutazione A nel nostro fattore Valore Qualità e in Tecnica. L'utile per azione è aumentato del 97.55% nei 12 mesi.

Cincor Pharma (CINC) – L'azienda farmaceutica è una delle ns I migliori pantaloncini per il prossimo mese con la nostra IA che li valuta una F in bassa volatilità del momento e una D in valore di qualità. L'utile netto è stato di -76.14 milioni di dollari nei 12 mesi fino a giugno.

Le nostre IA I migliori scambi di ETF per il prossimo mese è investire in metalli, estrazione mineraria, petrolio greggio e Germania e allo short industrials e small cap. Migliori acquisti sono SPDR S&P Metals & Mining ETF, United States Brent Oil Fund LP e iShares MSCI Germany ETF. Top Pantaloncini sono l'Industrial Select Sector SPDR Fund e il Vanguard Small-Cap ETF.

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