Secondo gli analisti della società di ricerca e intermediazione Bernstein, il previsto lancio di fondi tokenizzati da parte di BlackRock conferirà legittimità alle blockchain pubbliche come Ethereum.
BlackRock, il più grande asset manager al mondo, ha recentemente annunciato il suo primo fondo tokenizzato, l'USD Institutional Digital Liquidity Fund.
Il fondo di BlackRock conferisce legittimità alle blockchain
Il primo fondo tokenizzato di BlackRock funziona sulla blockchain di Ethereum. Secondo gli analisti di Bernstein, l'ultima mossa di BlackRock conferisce legittimità alle blockchain pubbliche come Ethereum. Secondo gli analisti Gautam Chhugani e Mahika Sapra, la decisione di BlackRock di utilizzare una blockchain pubblica, come Ethereum, invece di catene private come Onyx di JPMorgan amplia l'interoperabilità e la programmabilità in uno spazio che è stato in gran parte visto come casinò al dettaglio.
Il rapporto aggiunge che la mossa di BlackRock potrebbe incoraggiare i clienti istituzionali più tradizionali ad adottare fondi on-chain.
“Il riscatto dei fondi tokenizzati potrebbe essere on-chain con l’integrazione delle stablecoin (ad esempio USDC). Nuove classi di asset (obbligazioni, azioni, stablecoin fx) potrebbero portare all’interoperabilità tra le classi di asset on-chain e alla possibilità di ulteriore programmabilità in base alle condizioni contrattuali dell’operazione. L’impianto idraulico costruito per la speculazione al dettaglio inizia a guidare l’utilità istituzionale”.
Il fondo tokenizzato di BlackRock
BlackRock ha annunciato i piani per un fondo del mercato monetario tokenizzato in collaborazione con la società di servizi finanziari Securitize e sta cercando di approfondire la sua incursione negli asset digitali dopo il lancio del suo ETF spot su Bitcoin a gennaio. Secondo una dichiarazione depositata presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) è un fondo liquido che investe in buoni del Tesoro statunitensi, contratti di riacquisto e liquidità. Tuttavia, BlackRock non ha ancora fornito una data di lancio per il fondo.
Securitize sarebbe la piattaforma di tokenizzazione e l'agente di trasferimento e collocamento. I partner dell’ecosistema includono Anchorage, Coinbase, BitGo e Fireblocks, che faciliterebbero la custodia e la liquidazione delle risorse digitali. BNY Mellon sarà responsabile dell'interoperabilità con i mercati tradizionali custodendo le attività del fondo.
Il token BUIDL
Secondo i dati di Etherscan, sulla blockchain di Ethereum è stato creato un token chiamato BUIDL. Attualmente ha una fornitura massima di 100 ma solo un possessore di token. Il token è progettato per offrire un valore stabile di $ 1 per token e pagare dividendi agli investitori qualificati sotto forma di token che rappresentano il rendimento del dollaro USA.
"La tokenizzazione può essere vista come la prossima evoluzione dei mercati finanziari, simile all'ondata di ETF degli ultimi due decenni."
Impatto sull'ecosistema crittografico
Gli analisti hanno affermato che, sebbene i fondi tokenizzati non siano una novità, il coinvolgimento di BlackRock in partner provenienti sia dagli ecosistemi tradizionali che da quelli crittografici aiuterebbe a incoraggiare i clienti istituzionali tradizionali ad adottare fondi on-chain con attriti ridotti.
“Questo rappresenterebbe il primo importante banco di prova per i detentori istituzionali che potranno sperimentare i vantaggi di regolamento istantaneo 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX della blockchain con maggiore trasparenza e migliore efficienza del capitale a costi operativi ridotti. Per un detentore istituzionale che utilizza fondi liquidi come margine/garanzia, ci sono vantaggi significativi per le controparti con maggiore trasparenza ed efficienza del capitale derivanti dal regolamento istantaneo.
I fondi tokenizzati potrebbero anche diventare una nuova categoria di crescita per gli asset manager e la loro partecipazione potrebbe evolversi da semplici investimenti tramite ETF alla creazione di prodotti on-chain come fonte di entrate commerciali e opportunità di risparmio sui costi.
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Fonte: https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein