La scorsa settimana, il nascente minatore statunitense Core Scientific, che ha venduto la maggior parte dei suoi bitcoin durante tutto l'anno ha annunciato che è pronto a passare attraverso una procedura fallimentare con i creditori poiché interrompe tutti i pagamenti del debito.
Core Scientific ha più di 1 miliardo di dollari in circolazione passivo a vari creditori, incluso un prestito di 80 milioni di dollari da BlockFi. Core attualmente detiene solo 24 bitcoin (per un valore di poco inferiore a $ 500,000) e circa $ 26.6 milioni in contanti. Sta anche perdendo le sue operazioni e stima che il costo totale delle sue proprietà e attrezzature sia di circa $ 99 milioni, il che significa che la società è fortemente a corto di obblighi nei confronti dei creditori.
Due anni fa, BlockFi ha avviato una vasta campagna per finanziare i minatori di bitcoin e ha persino una sezione sul suo sito web dedicato al servizio. Sotto la guida del veterano dei mercati dei capitali Giuseppe Chu, BlockFi ha concesso vari prestiti ai minatori, tra cui $46.9 milioni ad Alborz JV e $32 milioni a Bitfarm. A partire dalla scorsa estate, i minatori di bitcoin hanno avuto fino a $4 miliardi in debiti e BlockFi sarebbe stato il secondo principale creditore di minatori di bitcoin quotati in borsa.
Secondo il suo ultimo rapporto sulla trasparenza, BlockFi è esposto a $1.8 miliardi in prestiti a clienti istituzionali e retail e fino a 3.9 miliardi di dollari di patrimonio dei clienti che può schierare.
I term sheet di BlockFi non sono disponibili pubblicamente, ma a reddit post ha affermato che BlockFi offre prestiti superiori a 10 milioni di euro con un deposito del 10% in bitcoin insieme a garanzie contro le apparecchiature. Nel suo deposito alla SEC, Core Scientific ha affermato di aver preso in prestito due tranche di prestito da BlockFi, per acquistare attrezzature minerarie, una da $ 60 milioni a dicembre 2021 e un'altra da $ 20 milioni con un interesse del 13.1% e pagabile entro 24 mesi. Tuttavia, non elencava garanzie contro di loro.
Le aziende del settore della cripto-finanza amano BlockFi e Celsius hanno basato i loro modelli di business sull'erogazione di pagamenti con interessi elevati ai clienti dai profitti che avrebbero realizzato scambiando criptovalute o dai pagamenti di interessi che avrebbero ricevuto da prestiti a clienti al dettaglio e istituzionali contro la loro garanzia cripto. BlockFi sottolinea che, a differenza di Celsius, ha sempre onorato le richieste di prelievo dei clienti.
Tuttavia, operazioni sconsiderate, crediti inesigibili e leva elevata hanno fatto sì che non funzionasse mai in questo modo. La stessa BlockFi era già stata salvata Sam Bankman-Fried con $ 250 milioni dopo aver perso più di $ 285 milioni nel 2020 e nel 2021. Questo è secondo il presunto trapelato documenti di reddito.
Le aziende importanti che sono fallite finora quest'anno includono Three Arrows Capital (3AC) e Celsius mentre BlockFi ha dovuto essere salvato. Tuttavia, finora non abbiamo visto un deleveraging su larga scala dei minatori di bitcoin.
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I minatori stanno comunque subendo un forte stress con i prezzi dell'elettricità che devono ancora tornare ai livelli pre-2022 e bitcoin bloccato in un mercato ribassista. Il prezzo delle azioni della maggior parte dei miner quotati in borsa è crollato mentre Riot Blockchain, una delle più grandi negli Stati Uniti ha subito perdite di almeno $330 milioni solo quest'anno. Una crisi dei minatori di criptovalute potrebbe mettere ancora una volta BlockFi in turbolenze finanziarie.
Dopo la pubblicazione, BlockFi ha contattato Protos con una dichiarazione del chief risk officer dell'azienda, Yuri Mishkin:
"BlockFi gestisce un'attività di prestito diversificata all'ecosistema crittografico, di cui i prestiti garantiti dal mining sono una parte minoritaria del nostro portafoglio di prestiti più ampio", ha affermato Mishkin.
“Questi prestiti garantiti dall'attività mineraria sono garantiti con attrezzature minerarie e seguiamo le stesse pratiche di rischio e sottoscrizione prudenti che attuiamo nel resto della nostra attività istituzionale. BlockFi detiene riserve di capitale di rischio per proteggersi da potenziali inadempienze sui prestiti, che include l'attività di finanziamento delle attrezzature minerarie.
“Inoltre, il nostro team di gestione del rischio di credito monitora da vicino il settore del mining di bitcoin e parla regolarmente con i mutuatari nel portafoglio. L'azienda non ha sottoscritto un nuovo prestito in questo settore dalla primavera del 2022 e in questo periodo sta lavorando per supportare il settore. I fondi dei clienti BlockFi non sono interessati e rimangono protetti, e tutti i prodotti e servizi istituzionali, privati e al dettaglio continuano a funzionare normalmente".
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Modifica 18:55 UTC, 31 ottobre: A seguito della dichiarazione di BlockFi, l'articolo è stato anche modificato per sottolineare che la cifra di 285 milioni di dollari di cui al paragrafo 7 è stata presa da documenti trapelati, e per riflettere la posizione di BlockFi sulle richieste di prelievo dei clienti.
Fonte: https://protos.com/blockfi-faces-heavy-losses-from-its-loan-to-core-scientific/