Le azioni cloud sono diventate un paradiso tecnologico. 4 azioni da acquistare.

Quasi tutte le aziende della Silicon Valley parlano della potenza e della sostenibilità della "trasformazione digitale", il passaggio di più attività e processi aziendali nel regno digitale. È una parola d'ordine abusata. Riesco a malapena a dirlo senza trasalire, ma la trasformazione digitale è reale e puoi vederne le prove durante l'ultima stagione degli utili.

I primi indizi sono arrivati ​​circa un mese fa, con i risultati trimestrali di

Microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) e

Alfabeto

(GOOGL). Microsoft Azure è cresciuto del 46% nell'ultimo trimestre, Google Cloud è cresciuto del 45% e il leader di mercato Amazon Web Services è cresciuto del 40%. I grandi stanno diventando più grandi, a un ritmo accelerato.

La forza del cloud si è manifestata anche in ottimi risultati da parte di fornitori di infrastrutture chiave come

Cisco Systems

(CSCO) e

Arista Networks

(ANET) e fornitori di chip cruciali per quelle aziende, come

Nvidia

(NVDA) e

Intel

(INTC).

La scorsa settimana di notizie sugli utili ha portato una nuova ondata di dati dalle società di tecnologia aziendale.

HP Enterprise

(HPE), che produce server, storage e hardware di rete, ha registrato una crescita dei ricavi del 2% nel trimestre. Di per sé non è un gran risultato, ma ha superato le stime di Wall Street e la crescita degli ordini ha superato il 20% per il terzo trimestre consecutivo, con una crescita degli ordini del 35% nella sua unità hardware di rete di Aruba.

Stoccaggio puro

(PSTG), che produce storage aziendale basato su memoria flash, ha infranto le aspettative per il trimestre di gennaio. "Qualsiasi azienda che intenda aggiornare i propri sistemi per investire nei dati, ovvero tutte le aziende, deve considerarci uno dei propri fornitori", afferma il CEO di Pure Charles Giancarlo. Pure ha registrato una crescita del 41% nel trimestre. È stata la migliore crescita dell'azienda in quattro anni.

Broadcom

(AVGO), un fornitore di chip chiave per i giocatori cloud, ha affermato che i risultati del trimestre di aprile accelereranno dal 16% di crescita nel trimestre di gennaio.

La tendenza è più evidente sul lato software.

Salesforce

(CRM), l'operatore più grande e più esperto del settore del software-as-a-service, ha ampliato le sue offerte basate su cloud dal suo software principale di gestione delle relazioni con i clienti a una serie di nuove aree, in parte tramite acquisizioni, tra cui $ 28 dell'anno scorso miliardi di acquisto del servizio di messaggistica Slack. A valuta costante, Salesforce ha registrato un'accelerazione della crescita dei ricavi per quattro trimestri consecutivi, al 27% nell'ultimo trimestre, rispetto al 19% di un anno fa.

"La trasformazione digitale è una tendenza secolare duratura", mi ha detto la scorsa settimana il co-CEO di Salesforce Bret Taylor.

Lo stesso schema sta giocando a

Workday

(WDAY), che vende risorse umane e software di gestione finanziaria alle grandi imprese. Workday ha registrato una crescita dei ricavi del 22% nel trimestre di gennaio; le vendite hanno guadagnato terreno per tre trimestri consecutivi.

Scatola

(BOX), un tempo fornitore di base di cloud storage, ora vende una suite di strumenti per aiutare le aziende a gestire, condividere e proteggere i propri documenti. La società ha anche prodotto risultati del trimestre di gennaio migliori del previsto. Il CEO Aaron Levie afferma che Box sta beneficiando del passaggio al lavoro ibrido, di una maggiore attenzione alla sicurezza informatica e, ora tutti insieme!, della "trasformazione digitale". Box ha registrato una crescita dei ricavi del 17% nel trimestre, accelerando per il quarto trimestre consecutivo. Un anno fa, le vendite erano aumentate solo dell'8%.

Infine, c'è

Fiocco di neve

(SNOW), tra i principali titoli cloud in più rapida crescita. L'azienda vende strumenti di analisi dei dati che si trovano sopra i tre cloud pubblici. Snowflake ha registrato una crescita del 102% nel trimestre di gennaio, cosa che, sebbene straordinaria, in realtà ha lasciato gli investitori a desiderare di più. Il titolo è sceso del 15% sul rapporto.

Il CEO Frank Slootman mi ha detto in un'intervista post-guadagno che la società ha recentemente reso il suo software più economico da usare. Snowflake, che un tempo vendeva il tempo di calcolo all'ora, ora lo vende al secondo, dice. Questa modifica ha colpito le prospettive di fatturato dell'azienda per gennaio 2023 di quasi $ 100 milioni, ma Slootman ritiene che la mossa stimolerà i clienti a utilizzare più dati nel tempo.

L'analista di Morgan Stanley Keith Weiss scrive che Snowflake sta puntando sul Jevons Paradox, una teoria dell'economista del 19° secolo William Jevons. Sostiene che man mano che l'uso delle risorse diventa più efficiente, il consumo tende ad aumentare.

Slootman è un credente. "Questa non è filantropia", dice. "Quando guadagni qualcosa di più economico, la gente ne compra di più."

Le azioni Snowflake, che sono state quotate in borsa a settembre 2020 a $ 120 e sono immediatamente raddoppiate, sono scese di circa il 45% dal picco di novembre sopra i $ 400. C'è un dibattito in corso su Wall Street su come valutare l'azienda. Ai livelli attuali, Snowflake viene scambiato per 34 volte le vendite stimate per l'anno fiscale di gennaio 2023.

Ma Snowflake prevede una crescita dal 65% al ​​67% per l'anno in corso e sospetto che potrebbe essere molto più alta. L'anno scorso, la previsione iniziale di Snowflake era di una crescita dell'80%; le vendite alla fine sono aumentate del 106%.

Sebbene Snowflake non sia un titolo di valore, la storia è avvincente e Slootman è uno dei CEO più rispettati della Silicon Valley. Se credi alla più ampia storia del cloud, non scommetterei contro di lui.

Scrivere a Eric J. Savitz presso [email protected]