Il Do Kwon di Terra potrebbe andare in prigione?

Il recente crollo del progetto stablecoin noto come Terra è una delle più grandi catastrofi nella storia delle criptovalute, spazzando via centinaia di miliardi di dollari. In risposta, l'editorialista di criptovalute David Z. Morris ha scritto un provocatorio colonna paragonando il fondatore di Terra Do Kwon a Elizabeth Holmes, la fondatrice di Theranos che è in attesa di una condanna penale per frode, un destino che secondo Morris dovrebbe colpire Kwon.

Questo punto di vista è comprensibile. Come Holmes e la sua startup fallita di analisi del sangue, Kwon ha incessantemente pubblicizzato un progetto che era marcio sotto il cofano e ha risposto agli scettici scagliandosi con rabbia e magniloquenza ("Non discuto sui poveri" è una delle sue battute più famose ). Peggio ancora, le buffonate di Kwon non hanno solo inzuppato ricchi investitori, come nel caso di Theranos, ma migliaia di persone comuni.

Quello che ha fatto Kwon è stato molto brutto. Ma questo non significa necessariamente che fosse contro la legge. Le persone fanno cose terribili ogni giorno, come rifiutarsi di aiutare un cucciolo che sta annegando o comportarsi in modo crudele con un nonno, ma, per una ragione o per l'altra, tali atti non sono considerati criminali. E questo potrebbe provare il caso di Kwon.

Secondo Randall Eliason, professore di legge ed ex pubblico ministero specializzato in reati dei colletti bianchi, qualsiasi procedimento penale dovrebbe dimostrare che Kwon ha commesso una frode invece di impegnarsi in una cattiva gestione sconsiderata, un compito che raramente è facile.

“Quando gli hedge fund e altri perdono molti soldi, non significa che ci sia una frode. I pubblici ministeri avrebbero bisogno alcune prove che non è una cattiva idea o un fallimento spettacolare”, ha detto.

La raccolta di tali prove è una sfida, ha aggiunto Eliason, dal momento che è improbabile che gli autori dichiarino il loro schema fraudolento in qualcosa come un'e-mail.

“Non trovi email del genere molto spesso. Invece, è spesso un accumulo di cose e molte prove circostanziali”, ha detto. "Non avrai una classica pistola fumante."

Ha aggiunto che le ragioni di una catastrofe del mercato possono sembrare ovvie con il senno di poi, ma non in anticipo, un punto sottolineato dal fatto che nessuno è andato in prigione per le molte decisioni sconsiderate che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008.

Questo non significa, ovviamente, che Kwon sfuggirà al procedimento penale negli Stati Uniti. L'entità del crollo di Terra, insieme agli affari oscuri che circondano gli sforzi per salvare la stablecoin UST e il suo token gemello LUNA, significa che è probabile che le forze dell'ordine indagando, e potrebbe davvero rivelare una pistola fumante. C'è anche la questione della piattaforma di investimento di Terra, Anchor, che prometteva un rendimento garantito del 20%, un'offerta così sconsideratamente stupida da rasentare il meno possibile la criminalità.

Per lo meno, possiamo aspettarci che le agenzie di regolamentazione non criminali come la SEC colpiscano Kwon con tutto ciò che hanno in termini di multe e sanzioni professionali. È una scommessa sicura che Kwon sarà escluso da qualsiasi tipo di impresa legata ai titoli negli Stati Uniti e che eviterà di mettere piede sul suolo americano per il prossimo futuro.

Nel frattempo, anche se i pubblici ministeri statunitensi non sono in grado di mettere insieme un procedimento penale, ciò potrebbe non essere il caso della nativa Corea del Sud di Kwon, dove la debacle di Terra ha portato richieste di indagini governative e una raffica di cause civili. Uno degli avvocati coinvolti in quei procedimenti ha detto a Testata giornalistica coreana che Kwon "potrebbe essere punito per frode se il protocollo di Terra's Anchor si rivelasse essere uno schema Ponzi".

La società di pubbliche relazioni di Kwon ha rifiutato di offrire un commento immediato sulla sua potenziale esposizione a procedimenti penali.

La conclusione è che, come con altre persone che fanno cose cattive, Kwon subirà gravi danni alla sua reputazione ma, almeno per ora, non sembra in grado di vedere una cella di prigione a breve.

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