DCG conclude un accordo di debito per tagliare alcuni arti per cercare di salvare il paziente

Dopo il suo alto profilo fallimento tre settimane fa, il braccio di prestito del broker istituzionale di criptovalute Genesis avrebbe concordato un piano di ristrutturazione in linea di principio. Una fonte anonima citato da CoinDesk ha rivelato che l'accordo coinvolge i principali creditori di Genesis e la sua società madre, Digital Currency Group (DCG), gestita dal cripto miliardario Barry Silbert.

Consapevole del fatto che Genesis deve ai suoi principali creditori quasi $ 2.4 miliardi dei circa $ 3.4 miliardi di passività che la società ha citato nella sua dichiarazione di fallimento, DCG prevede di vendere l'attività di trading di criptovalute della sua sussidiaria Genesis e il suo unità di prestito che è stata ristrutturata attraverso il fallimento. Alla fine, chiuderanno completamente anche il libro dei prestiti di Genesis. Un avvocato di Genesis ha rivelato la notizia lunedì 6 febbraio, quando la società ha rivelato un accordo con i creditori.

L'avvocato di Genesis analizza l'accordo proposto

Il rappresentante legale di Genesis, l'avvocato di Gottlieb, Sean O'Neal, ha spiegato chiaramente l'accordo proposto durante l'udienza sullo stato del prestatore di criptovalute, che ha presentato istanza di protezione dal fallimento secondo il Capitolo 11 a gennaio. Ha detto che lunedì, DCG e Genesis hanno stretto un patto con un gruppo selezionato di creditori, con Bancomat,  un sito di notizie di proprietà di DCG, segnalazione lo sviluppo.

In linea di principio, il patto è stato raggiunto dopo un incontro improvvisato tra creditori, DCG e Gemini Trust Co. Citando O'Neal:

In base all'accordo, DCG conferirà tale entità, [Genesis Global Trading], a [Genesis Global Holdco]... che avverrà alla data effettiva.

O'Neal ha anche aggiunto, "nel frattempo, durante questi casi, faremo effettivamente marketing e cercheremo di vendere non solo i beni dei debitori, ma anche i GGT perché formano un bel pacchetto, e crediamo che impacchettandoli insieme, possiamo massimizzare i recuperi per la tenuta”.

Ulteriori elementi nell'accordo proposto vedranno la ristrutturazione del debito che DCG deve a Genesis Holdco, una delle entità legali che hanno presentato istanza di fallimento. Sulla base dei nuovi termini, DCG fornirà una seconda linea di prestito a termine che scadrà entro giugno 2024. A questo proposito, O'Neal ha spiegato: "Ci saranno due tranche". La tranche uno sarà denominata in dollari USA e pagherà un interesse dell'11.5%, mentre la tranche due sarà denominata in Bitcoin (BTC) e pagherà un interesse del 5%.

L'accordo prevede anche il rifinanziamento di un prestito di $ 100 milioni in Bitcoin e un prestito di $ 500 milioni in contanti che DCG ha preso in prestito dal brokeraggio di criptovalute in difficoltà. Questo patto segna un passo significativo nella risoluzione di uno dei fallimenti di più alto profilo nel settore delle criptovalute nel 2022.

DCG fornirà una classe di azioni privilegiate convertibili

Secondo O'Neal, DCG ha anche acconsentito a fornire una classe di azioni privilegiate convertibili, sebbene stiano ancora lavorando sui dettagli più fini di questa emissione. In un comunicato stampa pubblicato dopo la fine dell'udienza, tuttavia, DCG ha dichiarato che avrebbe scambiato la sua attuale cambiale da $ 1.1 miliardi con questo titolo convertibile, che è attualmente in scadenza nel 2032.

Commentando lo sviluppo, il co-fondatore di Gemini Cameron Winklevoss ha detto che come parte del piano, Gemini contribuirebbe "fino a $ 100 milioni in più per gli utenti di Earn".

1/ Oggi, @Gemelli raggiunto un accordo di principio con Genesis Global Capital, LLC (Genesis), @DCGcoe altri creditori su un piano che fornisce agli utenti di Earn un percorso per recuperare i propri beni. Questo accordo è stato annunciato oggi in tribunale fallimentare.

- Cameron Winklevoss (@cameron) 6 Febbraio 2023

Winklevoss ha riconosciuto che "c'è ancora molto lavoro da fare per completare questo processo, inclusa un'ulteriore due diligence dei dati finanziari di Genesis e l'approvazione giudiziaria di questo piano", aggiungendo:

…ma siamo fiduciosi di disporre ora di un framework su cui lavorare.

Gemini ha firmato una collaborazione con Genesis per offrire il prodotto Earn yield fino al 16 novembre, quando Genesis ha dichiarato che la sua attività di prestito avrebbe sospeso i prelievi. La mossa ha influito sulla capacità dei clienti Gemini Earn di accedere ai propri fondi.

Le lotte del brokeraggio di criptovaluta risalgono enormemente all'inizio del Crypto Winter del 2022, e mentre il deposito del capitolo 11 di Genesis articola le connessioni tra esso e altri importanti attori del settore, la maggior parte di loro ora è insolvente o nei guai.

Tra questi, l'hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital (3AC) ha iniziato la catena di fallimenti l'anno scorso dopo essere stato eliminato un prestito di 2.36 miliardi di dollari da Genesis Asia Pacific Pte. Ltd. (una delle filiali di Genesis) che alla fine ha anche presentato istanza di fallimento.

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