eNaira dimostra che le CBDC stanno maturando

eNaira è una notizia vecchia nel mondo della Banca Centrale
CPF
Valute digitali e criptovalute. L'annuncio di eNaira è di pochi mesi fa. Nel mondo in rapida evoluzione delle criptovalute è già stato sepolto sotto il successo di Blase, primati amanti delle barche e la notizia che un'azienda di successo, ma molto controversa, è stata rinominata come il mondo al di là di questo mondo. Quando i super-hypester gaslight web3 come clamore e i detentori di alcune delle criptovalute più centralizzate parlano incessantemente di decentralizzazione, questa eclissi non dovrebbe sorprendere. Quando eNaira è stato annunciato, c'erano molti articoli in molte delle principali pubblicazioni crittografiche. L'amministratore delegato di Bitt, Brian Popelka, che è stato portato alla ribalta, si è lamentato con me di essere stato nel circuito delle interviste per quelli che sembravano giorni interi, e non ha visto fine ai suoi travagli. Tuttavia, sembra che possa stare tranquillo, almeno per quanto riguarda le pubbliche relazioni. eNaira è passata in secondo piano nella criptosfera. Tuttavia, per i motivi discussi di seguito, è uno degli sviluppi più significativi del 2021, con ramificazioni anche nel 2022 e oltre.

Il modello della piattaforma

Il documento di progettazione CBN (Central Bank of Nigeria) definisce il modello della piattaforma come principio centrale. Ciò comporta la creazione di infrastrutture pubbliche, il cui elemento chiave è il Central Bank Core Ledger. La fornitura di accesso API a PSP e istituzioni finanziarie esistenti
FISI
. Consentendo loro di innovare nelle loro interazioni con gli utenti ordinari, che sono agnostici al Core Ledger. Questo design aiuta a preservare il ricco ecosistema delle soluzioni di pagamento esistenti modificando i binari inferiori su cui funziona il sistema.

Ovviamente gli accoliti del decentramento si lamenteranno che si tratta di un sistema centralizzato. Un vero sistema decentralizzato oggi non esiste, nonostante le proteste di questa devota band. I sistemi valutari Fiat sono per natura sotto il controllo dei creatori di moneta sovrana; che sono le persone di qualsiasi paese, attraverso un'infrastruttura disinteressata. L'evoluzione dell'automazione di tali sistemi verso la programmabilità e le caratteristiche di un'autonomia decentralizzata, solo il tempo potrà dirlo, con la codificazione dei controlli legali e dei costrutti nell'automazione. La cura post-fattoria guidata dalla latenza di oggi è un mezzo di controllo inefficiente rispetto alla prevenzione ex ante. Tuttavia, questo non deve degenerare in un'unità pre-crimine à la Minority Report. Queste sono le linee sottili da percorrere ed esplorare, poiché l'uno o l'altro estremo può degenerare in crimini propri. L'attuale versione del portafoglio eNaira consente solo micropagamenti, limitando il loro effetto sui conti di deposito e proteggendo gli incumbent da cambiamenti distruttivi.

Un approccio di piattaforma così stratificato si adatta perfettamente all'architettura di progettazione CBDC di base raggiunta da Bitt per DXCD.

CBDC 2.0

eNaira è CBDC 2.0 per Bitt. Bitt era dietro DXCD o DCash nei Caraibi orientali, il secondo CBDC a raggiungere la produzione. Bitt è anche una società di portafoglio overstock. Il design di Bitt per DXCD è rimasto in gran parte intatto in eNaira. Il design di seguito offre il disaccoppiamento delle funzionalità front-end dal back-end, in cui la blockchain è racchiusa all'interno di NUMA, come parte dell'infrastruttura di livello inferiore, accessibile solo tramite API personalizzate. Tutta l'interazione con il livello superiore, sia sul lato commerciale o controller, sia con il pubblico, avviene attraverso interfacce autenticate a più fattori per migliorare la posizione di sicurezza. La blockchain che implementa il registro CBDC è Hyperledger Fabric, eNaira utilizza la stessa blockchain. Tuttavia, Bitt è agnostico riguardo alla blockchain utilizzata per implementare il registro CBDC. Testimonianza del fatto che nella loro proposta per MAS, il libro mastro è su Solana.

L'esperienza di Bitt dimostra un valido percorso per scalare l'innovazione. L'ECCB (Eastern Caribbean Central Bank) gestisce una piccola economia con una valuta fissata a 2.70 XCD a 1 USD. In effetti, si può dire che DXCD sia il primo CBDC basato su USD, per procura. I Caraibi orientali sono il laboratorio ideale per un CBDC, con una piccola popolazione ed economia. Tuttavia, con la sfida di un arcipelago geograficamente sparso minacciato dall'isolamento digitale episodico dovuto agli uragani e all'ampia apertura dell'Atlantico orientale. Molto meglio di un "Sandbox", che è un pallido simulacro del mondo reale. La strategia Sandbox è impiegata da alcune delle più grandi economie del mondo, tra cui la Bank of England e altre. Le sandbox sono per i bambini. Bitt ha distribuito DXCD nel mondo reale.

L'esperienza di Bitt nella creazione del secondo CBDC da avviare, anche se in un ambiente più piccolo, ha senza dubbio aiutato a ottenere il contratto per eNaira da CBN. Confrontiamo le due economie. I Caraibi orientali hanno una popolazione stimata di 613,000 con un PIL di 5.46 miliardi di dollari USA. La Nigeria ha una popolazione di 211 milioni di abitanti e un PIL PPP (Purchasing Power Parity) di 1.116 trilioni di dollari. Quasi un aumento di 300 volte di scala. Non sconosciuto nel mondo digitale. Insieme alla scala arriva la diversità, la Nigeria ha una massa territoriale molto più ampia e diversità di tribù, lingue e sofisticatezza economica con quasi una penetrazione del 25% per i cripto-portafogli, molto più alta di qualsiasi altra nazione. Pertanto, eNaira rappresenta un livello di minaccia completamente diverso, rispetto a DXCD.

Sfide CBDC

Le preoccupazioni per un CBDC al dettaglio hanno sfide comuni, qualunque sia la scala. È espresso al meglio nello schema MAS (Monetary Authority of Singapore) per CBDC al dettaglio.

1. Strumento: migliorare ed espandere l'accessibilità e l'utilità dei pagamenti digitali. Nuove funzionalità contro inclusività, sicurezza contro accessibilità, disponibilità contro rischio di controversie, recuperabilità contro anonimato
2. Distribuzione: mitigare i rischi associati ai trasferimenti di pagamento e all'infrastruttura di mercato. Utilizzo diffuso contro controllo, protezione dei dati personali contro integrità del sistema, accesso ampliato ai servizi finanziari
   CBFV
   CBFV
   vs Protezione dai monopoli dei dati, coesistenza vs complessità dell'integrazione
3. Infrastruttura: fornitura di un'infrastruttura CBDC praticabile che sia a basso costo, efficiente e robusta e fornisca un regolamento affidabile delle transazioni di pagamento tra i partecipanti. Decentramento vs responsabilità, estensibilità vs resilienza operativa, privacy vs prestazioni, interoperabilità vs standardizzazione

La sensibilità prevalente è “Same Naira, More Possibilities”, come afferma il CBN. Una continuità perfetta dalle versioni esistenti della valuta fiat alle versioni più recenti. CBN ha scelto un modello a due livelli, apparentemente per ridurre i disagi alle banche e ad altri intermediari finanziari. Tuttavia, è troppo presto per dire cosa ha in serbo il selvaggio (come nel mondo reale con più agenti indipendenti) per le caratteristiche emergenti di eNaira.

Approccio per fasi

Le sfide sono ad ampio spettro. Per gestire l'implementazione di una CBDC in un ambiente difficile come la Nigeria, CBN (Central Bank of Nigeria) ha fatto affidamento su un approccio graduale. Questo avatar di eNaira è solo la Fase I. Le ultime fasi dovrebbero essere rilasciate più avanti nel 2022 e oltre.

È vero che le sfide dell'adozione, di un'interfaccia utente o di un portafoglio difettosi, possono essere gestite nell'ambito più piccolo di una Fase I. Il CEO di Bitt Popelka ha sottolineato l'esperienza che il team di Bitt ha con questo approccio con gli stivali sul campo. Un raggio d'azione davvero decentralizzato per la base di utenti diversificata. Naturalmente ciò richiede una vera sensibilità tra i sommi sacerdoti della finanza per le preoccupazioni del pubblico trasmesse dagli operatori del settore. La stessa tecnica viene impiegata in Nigeria.

Pagamenti diretti

Nelle ultime fasi di eNaira, due o tre cambiamenti possono spostare l'intera economia in una direzione diversa. Si tratta della fornitura di pagamenti diretti, di benefici o di interventi mirati. L'azione a distanza di spingere su una stringa per i pagamenti pandemici e di controllare la politica monetaria attraverso tassi di interesse indiretti ha visto intermediari e truffatori sfruttare la natura post-fatto dei controlli. Questa mancanza di intervento diretto ha tormentato gli Stati Uniti e molte altre economie più piccole durante la pandemia. Nelle ultime fasi di eNaira vengono presi in considerazione sia i conti diretti per gli utenti che i pagamenti diretti ai più svantaggiati stimolati dalle controstallie, nonché la spesa mirata per l'essenziale. Ciò richiederà molta più raffinatezza nella programmabilità del denaro. Inoltre, un modo per inviare direttamente i fondi è un vantaggio anche per un'economia come quella della Nigeria, che fa molto affidamento su una diaspora. Queste sono alcune delle funzionalità pianificate per il lancio graduale di eNaira.

Vissitudine del destino

All'inizio, l'e-tailer Overstock, sotto la direzione brillante e anticonformista del suo allora CEO, Patrick Byrne, ha avviato tZero, il cui obiettivo principale era quello di sconvolgere il panorama post-negoziazione, ma sotto l'occhio del regolatore. tZero ha scoperto rapidamente che, a meno che l'intera catena dall'emissione alla liquidazione non fosse stata rielaborata, ciò sarebbe stato impossibile, un ICO avrebbe avuto un successo limitato. Overstock da allora aveva avviato Medici Ventures. Bitt ha beneficiato di questa lotta, attraverso gli investimenti di Medici Ventures. Brian Popelka è un alunno di Overstock. Come un rivenditore di mobili discount abbia giocato un ruolo così importante nella creazione di valute digitali, sia nei Caraibi che in una delle più grandi economie in Africa, può essere spiegato solo attraverso il suo stesso successo come azienda di piattaforme. I sistemi informatici per la rivendita di mobili hanno aiutato a unire i mondi della criptovaluta e della valuta fiat, questo è un ironico scherzo del caso, ma ha anche senso. Che molte delle preoccupazioni operative di sistemi IT forti e resilienti si intersecano; sia che si tratti di rivendere mobili o per regolamento post-negoziazione o emettere una valuta digitale della banca centrale.

Nell'interesse della piena trasparenza, nel 2016 ero un membro di un team che ha valutato tZero come investimento da parte di una banca europea conservatrice. Siamo stati rapidi battistrada di un colosso in lento movimento che pensava di poter innovare semplicemente avendo un dipartimento di innovazione. Maggiori informazioni su questo in un articolo successivo. Hanno deciso di trasferire l'investimento, come sapevo che avrebbero fatto.