Entra in “Curve Wars” di Fantom: come Andre Cronje e Daniele Sesta stanno cambiando l'offerta di liquidità

Nelle ultime tre settimane, due dei più grandi nomi della DeFi – Andre Cronje e Daniele Sestagalli – hanno pubblicizzato su Twitter un imminente progetto di collaborazione da lanciare su Fantom.

Il nome del progetto è stato finalmente svelato come "Solid Swap" in un recente podcast di Frog Radio, uno scambio decentralizzato di market maker automatizzato (AMM).

In che modo Solid Swap è diverso?

L'ultimo nato da un'idea di Cronje e Sestagalli, Solid Swap, è costruito su un nuovo modello AMM che i suoi sviluppatori chiamano "ve(3,3)". Questo termine goffo deriva da una combinazione di meccanismi di due popolari protocolli DeFi: Curve Finance e Olympus.

Il primo è il meccanismo di deposito a garanzia ("ve") adottato dall'exchange decentralizzato di stablecoin Curve Finance, che consente ai titolari di token CRV di votare su quali pool di liquidità Curve ricevono le più alte emissioni future di CRV, rendendo così quel pool più attraente per i fornitori di liquidità.

Questa meccanica dell'"indicatore di liquidità" è stata sotto i riflettori ultimamente a causa delle cosiddette Curve Wars, dove protocolli come Convex e Yearn Finance hanno comandato un'ampia percentuale di token CRV, consentendo loro di vendere questo potere di voto a protocolli che vogliono per attirare liquidità nei loro pool Curve.

In breve, chi possiede il maggior numero di token CRV ha il potere di decidere quali pool Curve guadagnano ricompense CRV più elevate.

La seconda meccanica 3,3 che Solid Swap sta adottando è stata resa popolare per la prima volta da Olympus DAO, un protocollo di valuta di riserva decentralizzata basato su Ethereum che sta guidando una nuova ondata di protocolli "DeFi 2.0". Il termine 3,3 è un elemento di teoria del gioco che afferma i vantaggi reciproci sia per gli utenti che per gli sviluppatori di mantenere i propri token inseriti nel protocollo, creando così un gioco a somma positiva per entrambe le parti.

Aneddoticamente, Olympus Pro non è cambiato, lo stiamo ancora usando, funziona ancora esattamente come faceva circa 3 mesi fa. Nessun fondamento è cambiato, solo credenza di massa. Il che significa che la loro tesi 3,3 era accurata al 100%.

— André Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Gennaio 18, 2022

Solid Swap cerca di fondere entrambe queste meccaniche in un nuovo design DEX che possa competere con il modello AMM standard di cui Uniswap ha aperto la strada.

Così è nato ve(3,3). La tokenomica sembra solida. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Gennaio 12, 2022

Solid Swap in pratica

In una serie di post del blog Medium, Cronje descrive in dettaglio come il modello ve(3,3) potrebbe funzionare nella pratica.

Il token nativo di Solid Swap ROCK, è progettato per essere basato sulle emissioni e sarà altamente inflazionistico, con 2 milioni di nuovi token settimanali (per contesto, CRV ha un tasso di inflazione giornaliero di 2 milioni). I possessori di ROCK possono:

1. rinchiudere i loro gettoni,
2. ottenere il potere di voto che decide a quali pool di liquidità devono essere indirizzate le emissioni di ROCK,
3. e quindi ricevere commissioni di negoziazione solo dai particolari pool di liquidità su cui hanno votato.

Cosa c'è di nuovo qui? Ciò è in contrasto con DEX come Uniswap, in cui i fornitori di liquidità su tutta la linea sono incentivati ​​​​con token UNI che il tesoro ha preallocato, indipendentemente dai pool in cui forniscono liquidità.

Solid Swap in effetti, allinea le emissioni del suo token nativo con gli incentivi di titolari di gettoni, piuttosto che con fornitori di liquidità.

Per lo staking dei propri token, gli utenti ricevono in cambio un token di voto bloccato (veROCK). È qui che entra in gioco la meccanica Olympus 3,3. Il valore di veROCK sarà supportato da fondi nella tesoreria di Solid Swap e i detentori del token sono incentivati ​​a mantenerli in stake (3,3) in cambio di rendimenti agricoli.

Infine, veROCK si presenta sotto forma di token non fungibile, che può essere successivamente scambiato sui mercati secondari. Questo è simile al modo in cui protocolli di prestito come Rari Capital sbloccano liquidità per i possessori di OHM (sOHM) con staking consentendo loro di prendere in prestito stablecoin contro la loro garanzia.

In ve3, le serrature (che hanno potere sulla distribuzione) sono NFT, queste possono essere vendute sui mercati secondari. @paint_swap mi ha inviato un messaggio e voglio elencare la collezione non appena il contratto sarà attivo.

Al lancio, le prime 20 squadre di Fantom TVL riceveranno ciascuna 1 NFT. Ho intenzione di fare offerte su questi.

— André Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Gennaio 13, 2022

In breve, il valore di utilità di ROCK è molteplice:

• I protocolli su Fantom vorranno accumulare ROCK perché rende i loro pool di liquidità su Solid Swap più attraenti per i fornitori di liquidità.
• I possessori di ROCK vorranno metterli in gioco, perché il token è supportato dalla tesoreria Solid Swap e guadagna rendimenti (supponendo che sia over-backed)
• I possessori di ROCK vorranno rimanere in staking, perché conservano ancora un po' di liquidità nei loro token bloccati

Nel complesso, questo rende Solid Swap più un prodotto "B2B", piuttosto che "B2C". Questo è un punto sottile che può essere facile da perdere.

Il concetto di Solid Swap autorizza direttamente i protocolli Fantom perché detenere ROCK consente loro di votare e rendere i loro pool di liquidità fornitori di liquidità più attraenti. Ciò rende più facile per i protocolli rafforzare la propria liquidità aggiungendo incentivi, piuttosto che essere soggetti a capitali mercenari.

Una distribuzione equa

Con una svolta insolita, il blog di Cronje afferma che questi token verranno inviati ai primi venti protocolli Fantom dalle classifiche TVL, avviando effettivamente le "Guerre delle curve" di Fantom su un piano più o meno uguale attraverso i suoi protocolli più forti:

Verranno assegnati 3,3 token bloccati (20) a ciascun progetto tra i primi 2, quindi spetta a ciascun progetto creare i propri pool e votare per la distribuzione iniziale o far votare le comunità per la distribuzione iniziale. Spetta a loro decidere cosa incentivare, che si tratti del proprio token, della stable coin o di altra liquidità. La tempistica per questo sarà quindi di XNUMX settimane dopo il lancio del protocollo fino all'inizio della distribuzione.

Interi DAO sono già emersi su Fantom nel tentativo di qualificarsi come parte di questi primi venti protocolli. Secondo DeFiLlama, il sesto più grande protocollo Fantom di TVL ($ 626 milioni) è veDAO. Il suo articolo Medium afferma chiaramente che il suo token nativo WeVE:

… non è progettato o destinato a portare alcun valore monetario, indipendentemente dal fatto che la DAO acquisisca con successo una Cronje ve3 NFT. $WeVE rappresenta esclusivamente diritti di governance su una Cronje ve3 NFT. Se veDAO non riesce a raggiungere i primi 20 in TVL, i partecipanti possono semplicemente ritirare le proprie risorse in stake dai pool e andare avanti.

In risposta, un team di sviluppatori Fantom veterani ha anche formato 0xDAO (TVL $ 4.2 miliardi) per controbilanciare il potenziale di ROCK concentrato in veDAO.

Tutto ciò significa che la corsa per accumulare più ROCK possibile è già iniziata e protocolli come veDAO e 0xDAO stanno cercando di essere l'equivalente convesso in Curve Wars di Ethereum.