Paura e Avidità: come leggere l'indice

L'indice di paura e avidità, che è quello che misura la misura in cui gli investitori in un asset stanno affrontando un periodo di paura o avidità, viene utilizzato per monitorare il mercato sentimento, entrambi nel mondo delle criptovalute con indici creati per Bitcoin ed Ethereum, ma anche nel mercato tradizionale.

Uno dei primi indici di questo tipo è stato creato da CNN Money per il mercato azionario, e da allora questo è diventato il punto di riferimento per i trader del settore. 

I parametri utilizzati nel calcolo dell'indice Fear and Greed

Questo indice si basa su ben sette indicatori, che sono:

• Domanda di rifugio sicuro, che è la domanda di attività che generalmente si ritiene non perdano il loro valore nel tempo (es. l'oro è storicamente considerato tale);
• Momento del prezzo delle azioni, che è la velocità con cui i prezzi cambiano nel tempo;
• Forza del prezzo delle azioni, che è la forza percentuale di un asset rispetto a un altro asset;
• Ampiezza del prezzo delle azioni, che indica quanti titoli si comportano allo stesso modo in un determinato periodo;
• Opzioni put e call, ovvero quante persone stanno acquistando e vendendo opzioni che hanno un particolare asset come sottostante;
• Domanda di titoli spazzatura, che è la domanda di obbligazioni che comportano un rischio di insolvenza più elevato rispetto alla maggior parte delle obbligazioni;
• Volatilità del mercato, o quanto il prezzo di un asset fluttua nel tempo.

A ciascuno di questi indicatori viene assegnato un valore compreso tra 0 e 100 e quindi viene calcolata la media per arrivare all'indice totale della paura del mercato o dell'avidità. In genere questo indice è su base giornaliera.

Secondo Investopedia.com, questo indice si è dimostrato storicamente affidabile. Ad esempio, ha segnato 12 punti nel settembre 2008, quando l'S&P 500 era sceso al minimo di tre anni in seguito al fallimento di Lehman Brothers.

A settembre 2012, invece, l'indice aveva segnato 90 punti, grazie alla ripresa dei titoli dopo il terzo round di quantitative easing della Fed.

L'indice della paura e dell'avidità per Bitcoin ed Ethereum

Questo indice può essere applicato anche alle criptovalute ed in particolare ci sono siti su cui trovarlo per BTC, ETH ma anche per altre criptovalute minori come Dogecoin.

Nello specifico, si basa sull'indice Fear and Greed relativo alle criptovalute dati vari come volatilità delle risorse, volumi, menzioni sui social media, predominio di una criptovaluta su altre, ricerche su Google in base ai dati e ai sondaggi di Google Trends.

Sembrerebbe quindi essere più correlato ai social media piuttosto che alle effettive prestazioni del mercato, a differenza del mercato tradizionale, che è più basato su dati quantitativi, algoritmi e percentuali di performance.

La teoria di Warren Buffett

Secondo quale investitore Warren Buffett teorizzato, si dovrebbero comprare o vendere azioni in contrasto con il sentimento delle masse e quindi vendere "quando gli altri sono avidi ed essere avidi solo quando gli altri hanno paura".

In generale, ovviamente questo indice può essere tenuto presente dagli investitori per migliorare la propria strategia di trading. Ad esempio, secondo il broker FBS, sarebbe consigliato utilizzarlo soprattutto nei giorni di elevata volatilità del mercato. 

Sempre secondo il broker, quando l'indice scende sotto 20 lo è tempo per pensare ad aprire posizioni a lungo termine e viceversa. Inoltre, l'indice, indicando il sentiment generale del mercato, aiuta a capire se è avverso al rischio o meno. Questo potrebbe aiutare i trader a capire quali asset acquistare.