Riepilogo dei guadagni tecnologici di febbraio 2023

Principali takeaways

• La stagione degli utili è stata mista nel settore tecnologico, con taglio dei costi e licenziamenti la storia del momento, con Mark Zuckerberg che ha definito il 2023 l'anno dell'efficienza
• Il forte dollaro USA è stato un freno per la maggior parte delle aziende, con entrate estere riconvertite a pochi dollari USA
• Le prospettive non sembrano molto diverse a breve termine, con il contesto economico globale che causa notevole incertezza

Abbiamo visto una serie di annunci sugli utili molto attesi per dare il via a febbraio, con alcuni dei più grandi nomi della tecnologia che hanno fornito dettagli sui loro numeri del quarto trimestre del 2022. Con i licenziamenti in tutte le notizie negli ultimi mesi, è improbabile che queste cifre riflettano tali cambiamenti, poiché la società affronta i tagli nella prima parte del 4.

Oltre a guardare indietro all'ultimo trimestre, usciremo dalla nostra sfera di cristallo e vedremo se possiamo prendere una foglia dal libro della nostra intelligenza artificiale e fare alcune previsioni su cosa accadrà per queste aziende nel resto dell'anno.

Se vuoi investire in tecnologia ma non vuoi sfogliare i rapporti sugli utili ogni mese, Q.ai's Kit tecnologico emergente utilizza l'intelligenza artificiale per prevedere la performance e la volatilità di una gamma di titoli diversi, ribilanciando automaticamente il kit ogni settimana in linea con queste previsioni.

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Che cos'è un rapporto sui guadagni?Le società pubbliche sono tenute per legge a informare il mercato delle informazioni chiave che potrebbero influire sul prezzo delle loro azioni.

Si tratta in genere di dettagli come entrate, livelli di debito, spese operative e profitti, nonché informazioni operative come utenti attivi per le aziende tecnologiche e numero di veicoli venduti per le case automobilistiche.

Ogni trimestre (tre mesi) le aziende forniscono un aggiornamento al mercato che delinea tutte queste informazioni rilevanti. Questo è in genere chiamato rapporto sugli utili o chiamata sugli utili, poiché il CFO o il CEO di solito si mettono in contatto con gli azionisti per presentare il rapporto.

Oltre ai recenti dati storici, in genere forniranno anche indicazioni al mercato su ciò che si aspettano nei prossimi mesi. Questo aiuta a limitare le sorprese alla prossima chiamata agli utili e, si spera, a minimizzare gli shock sul prezzo delle azioni.

Rapporto sui guadagni di Meta

I numeri:

• Utile per azione: $ 1.76 contro $ 2.27 di consenso
• Entrate: $ 32.2 miliardi rispetto a $ 30 - 32.5 miliardi previsti

Quello che è successo: Nonostante una perdita piuttosto importante sugli utili per azione, il titolo Meta è rimbalzato sui discorsi sulla riduzione dei costi e sui commenti di Zuckerberg secondo cui il 2023 sarebbe stato il "Anno di efficienza".

I ricavi sono stati forti per tutto il trimestre e questo, combinato con la previsione di minori spese per il 2023, ha visto il prezzo delle azioni salire del 19%. Ciò è stato ulteriormente favorito dall'annuncio di ulteriori riacquisti di azioni proprie, riducendo l'offerta complessiva di azioni al mercato.

La società ha affermato che i costi legati ai licenziamenti, come le indennità di licenziamento, erano "irrilevanti" in quanto erano stati compensati da risparmi in busta paga, benefici e bonus.

Outlook: Con questi costi fuori bilancio per il primo trimestre del 1, gli investitori saranno ansiosi di vedere se Meta può migliorare quello che è stato un terribile 2023. La società ha previsto un fatturato di $ 2022 - $ 26 miliardi. Wall Street è d'accordo, con una previsione di consenso di 28.5 miliardi di dollari.

Gli utenti attivi sono aumentati del 5% rispetto all'anno precedente e le impressioni degli annunci e i tassi di conversione sono aumentati entrambi di oltre il 20%. Se Zuckerberg è in grado di riportare l'attenzione sul proprio core business riducendo al contempo le spese generali, l'Anno dell'efficienza potrebbe essere un buon anno per gli investitori.

Detto questo, il potenziale di una recessione potrebbe esercitare una pressione al ribasso sulle entrate pubblicitarie.

Rapporto sui guadagni di Alphabet

I numeri:

• Guadagni per azione: $ 1.05 contro $ 1.18 previsti
• Entrate: $ 76.05 miliardi rispetto a $ 76.18 miliardi attesi

Quello che è successo: La società madre di Google ha avvertito il colpo nel quarto trimestre con un rallentamento della crescita dei ricavi che ha comportato una perdita sia di questo che degli utili per azione. Un impatto importante è stato avvertito dalle fluttuazioni valutarie e dal dollaro USA forte, con una crescita dei ricavi dell'4% pari al 1% se rettificato per i movimenti valutari.

Le entrate sono diminuite nelle unità Ricerca Google, YouTube Ads e Google Network, ma la cifra complessiva è stata sostenuta da un aumento del 32% delle entrate da Google Cloud.

Il prezzo delle azioni è salito del 3.8% nel pre-mercato dopo il rapporto e ha chiuso la settimana con un rialzo del 6.01%.

Outlook: Come Meta e il resto del settore tecnologico, l'attenzione per Alphabet nel 2023 è fortemente sui costi. Quasi tutte le aziende tecnologiche si sono lanciate in assunzioni durante gli anni della pandemia e, secondo molti resoconti, questo è andato troppo oltre.

A differenza di Meta, i 12,000 licenziamenti per Alphabet stanno arrivando a un costo considerevole, con la società che stima un colpo alla linea di fondo del primo trimestre di circa $ 1 miliardi.

Non solo, ma anche Alphabet affronta le stesse preoccupazioni sull'impatto di una recessione sulle entrate pubblicitarie. Alphabet ha una maggiore protezione contro questo, data la forte crescita del loro business nel cloud.

Rapporto sui guadagni di Amazon

I numeri:

• Guadagni per azione: $ 0.03 contro $ 1.69 previsti
• Entrate: $ 149.2 miliardi rispetto a $ 145.9 miliardi attesi

Quello che è successo: Anche Amazon è stata colpita dal forte dollaro USA, data la loro presenza onnipresente in tutto il mondo. La crescita dei ricavi è aumentata del 9% rispetto al mese precedente, ma questo sarebbe stato del 12% tenendo conto delle variazioni dei tassi di cambio.

Hanno anche annotato una perdita di $ 2.3 miliardi sul loro investimento in produttore di veicoli elettrici Rivian, portando la svalutazione totale per l'anno a $ 12.7 miliardi.

La crescita dei ricavi del servizio cloud di Amazon Web Services è rallentata, ma è rimasta nel complesso forte con un balzo del 20%. Per quanto riguarda la vendita al dettaglio online, le vendite sono leggermente diminuite con un calo di oltre il 2% circa.

Tutto sommato è stato un risultato misto per il gigante della vendita al dettaglio

Outlook: Anche Amazon sta tagliando i costi e ha annunciato l'intenzione di ridurre l'organico globale di circa 18,000 unità a gennaio. È improbabile che il colosso amazzonico rallenti troppo a lungo termine, ma è probabile che risenta dell'aumento dei tassi.

Nell'obiettivo della Fed di tenere sotto controllo l'inflazione, stanno cercando di moderare la spesa dei consumatori, il che potrebbe avere un effetto su Amazon come uno dei maggiori rivenditori al mondo.

Rapporto sugli utili di Apple

I numeri:

• Guadagni per azione: $ 1.88 contro $ 1.95 previsti
• Entrate: $ 117.2 miliardi rispetto a $ 121.7 miliardi attesi

Quello che è successo: Apple ha visto diminuire la domanda per il proprio hardware su tutta la gamma di Mac, iPhone e Watch, mancando le previsioni degli analisti sia sull'EPS che sui ricavi. È stato un altro successo del forte dollaro USA, con il CEO Tim Cook che ha affermato di aver intaccato l'8% sui numeri delle entrate.

Le vendite di iPhone sono diminuite dell'8%, le vendite di Mac sono diminuite del 29% e le altre unità sono diminuite dell'8.3%. La società ha anche riacquistato azioni per un valore di $ 19 miliardi.

Apple ha dovuto anche affrontare problemi di produzione in Cina, nonché la generale incertezza macroeconomica avvertita dai consumatori. Tutto sommato, non è stata una grande chiamata di guadagni da parte dell'azienda, ma anche così, il titolo ha guadagnato oltre il 6% entro la fine della settimana.

Outlook: La principale preoccupazione di Apple riguarderà lo stato generale dell'economia. L'arrivo di una recessione probabilmente attenuerà la domanda di beni di consumo su tutta la linea e le vendite di nuovi telefoni e computer premium ne risentiranno probabilmente.

Si prevede che il cambio estero rimarrà una sfida nei dati del primo trimestre, ma il CFO Luca Maestri ha suggerito che le entrate complessive dovrebbero rimanere simili al quarto trimestre. Nel complesso possiamo aspettarci di continuare a vedere risultati contrastanti fino a quando non emergerà una chiara tendenza per l'inflazione e l'economia in generale.

La linea di fondo

La stagione degli utili è un buon momento per individuare le tendenze del mercato e, nel complesso, è spesso più vantaggioso per gli investitori rispetto alla performance delle singole società.

In questa stagione degli utili abbiamo visto che la tecnologia si trova in una via di mezzo. Non sono tutte buone notizie, ma non sono nemmeno tutte cattive notizie. Ciò rende difficile decidere quali aziende otterranno le migliori prestazioni nei prossimi 12 mesi.

Fortunatamente, Q.ai utilizza la tecnologia basata sull'intelligenza artificiale nel nostro Kit tecnologico emergente per aiutare a identificare le tendenze e prevedere i cambiamenti del mercato, prima di ribilanciare automaticamente il portafoglio in linea con queste previsioni.

Se vuoi maggiore sicurezza, Protezione del portafoglio può aiutare a proteggersi dalla volatilità, mirando a catturare quanto più rialzo possibile.

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