La Fed afferma che il dollaro digitale potrebbe "cambiare radicalmente" il sistema finanziario statunitense, ma non è ancora pronto per emetterne uno

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Giovedì la Federal Reserve ha pubblicato il suo attesissimo rapporto sulla prospettiva di coniare una valuta digitale della banca centrale, o CBDC, delineando potenziali vantaggi e svantaggi di quella che potrebbe essere una "innovazione altamente significativa nel denaro americano", ma fermandosi prima di prendere posizione sulla sua attuazione senza l'aiuto dei legislatori.

ESPERIENZA

Nel suo rapporto di 40 pagine, la Fed ha affermato che una CBDC, che combina efficacemente l'efficienza delle transazioni in criptovaluta con le salvaguardie di un asset garantito dalla banca centrale, potrebbe "cambiare radicalmente" la struttura del sistema finanziario della nazione alterando i ruoli di la banca centrale e il settore privato.

Il rapporto, redatto dal consiglio di amministrazione di sette membri della Fed, afferma che un CBDC ampiamente disponibile servirebbe da sostituto "quasi perfetto" per il denaro delle banche commerciali, tanto che la sua implementazione potrebbe ridurre l'importo dei depositi nel settore bancario. le banche di cassa fanno affidamento per finanziare i prestiti. 

Gli autori scrivono quindi che le scelte progettuali di una CBDC potrebbero aiutare a mitigare tali preoccupazioni, sottolineando che una CBDC che non ha interesse aiuterebbe a dissuadere i consumatori dall'incassare i propri depositi a favore dei dollari digitali. 

Piuttosto che giungere a una conclusione sul lancio di una CBDC sostenuta dalla Fed, i funzionari hanno affermato di "non prendere posizione sull'ultima desiderabilità di una CBDC statunitense" e hanno invece definito il rapporto un "primo passo" nel processo decisionale; finora, la Cina è l'unica grande economia che sta attivamente sperimentando una CBDC.

La Fed sta cercando commenti pubblici sulla questione per un periodo di 120 giorni, ma si è fermata prima di delineare qualsiasi potenziale azione in seguito, salvo notare che la Fed "non intende" emettere un CBDC senza "chiaro sostegno" da parte del ramo esecutivo e il Congresso: "idealmente sotto forma di una specifica legge autorizzativa". 

Una piccola manciata di legislatori, tra cui il senatore Pat Toomey (RPA), ha espresso sostegno per un dollaro digitale negli ultimi mesi, ma la questione deve ancora prendere piede al Congresso nonostante il presidente Joe Biden abbia trasferito la questione al legislatore filiale a novembre.

Che cosa da guardare

Martedì, Alan Lane, CEO della banca di criptovalute Silvergate Capital, quotata in borsa, ha affermato che il lancio di un CBDC statunitense era "probabilmente lontano anni", dicendo all'analista David Chiaverini durante una chiamata sugli utili che la banca centrale ha chiarito che i funzionari non lo faranno affrettati sulla questione. 

Sfondo chiave

Il boom dell'adozione istituzionale ha portato la criptovaluta più grande del mondo a nuovi massimi quest'anno, ma la tecnologia alla base del bitcoin ha anche suscitato l'interesse delle banche centrali che cercano di forgiare le proprie valute digitali. Circa l'86% delle banche centrali di tutto il mondo sta esplorando attivamente lo sviluppo delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) nel tentativo di "difendere il proprio territorio dalle criptovalute", hanno affermato gli analisti della Bank of America in una recente nota ai clienti. Da parte sua, tuttavia, Powell è rimasto cauto sulla tempistica della Fed, affermando la scorsa estate che la banca centrale "stava esaminando con molta attenzione la questione se potevamo emettere un dollaro digitale", ma aggiungendo: "Non abbiamo bisogno di Sii il primo. Dobbiamo farlo bene".

Citazione cruciale

"L'introduzione di un CBDC rappresenterebbe un'innovazione molto significativa nel denaro americano", hanno scritto i funzionari della Fed nel rapporto. "Di conseguenza, è essenziale un'ampia consultazione con il pubblico in generale e le principali parti interessate".

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