Il presidente della Federal Reserve esorta tutti a tenere conto dell'inflazione nelle decisioni finanziarie durante il discorso di Jackson Hole

Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha esortato le famiglie e le imprese a tenere conto dell'inflazione nelle decisioni finanziarie poiché ci vorrà tempo e sforzi per riportare l'inflazione ai livelli ideali.

Powell ha fatto le osservazioni in a discorso durante l' conferenza annuale di politica economica a Jackson Buco. Secondo a del barone rapporto, i mercati erano "preparati per un discorso da falco".

Powell ha detto nel suo discorso:

"La stabilità dei prezzi è la base dell'economia: senza stabilità dei prezzi, l'economia non funziona per nessuno".

Powell ha affermato che il miglioramento di un solo mese non è sufficiente per riportare l'inflazione al 2% e "ripristinare la stabilità dei prezzi richiederà del tempo e significa utilizzare gli strumenti [FED] con la forza".

Ha inoltre argomentato che "un mancato ripristino della stabilità dei prezzi significherebbe un dolore molto maggiore" e, quindi, ci sarà "un certo dolore per le famiglie e le imprese" a medio termine.

Il prezzo di Bitcoin è sceso del 2% durante il discorso di Powell, rinunciando alla maggior parte dei suoi guadagni dal trading pre-mercato statunitense.

Previsioni di mercato

Prima dell'evento, il macroeconomista ed ex banchiere d'investimento Alfonso Peccatiello ha dichiarato in un tweet del 24 agosto che il discorso potrebbe essere "un momento decisivo per la politica della FED".

Ha previsto che Powell avrebbe bisogno di "vincere questa battaglia per la credibilità" mantenendo i rendimenti obbligazionari front-end in linea con i tassi dei fondi FED terminali intorno al 4%, riducendo le aspettative di inflazione o bloccando l'ulteriore inversione delle curve dei rendimenti.

Peccatiello ha inoltre affermato che le azioni hanno affrontato il rischio maggiore prima del discorso. Egli ha detto:

"[Le azioni sono] i luoghi più vulnerabili in cui trovarsi dal punto di vista del rischio/rendimento prima dell'evento".

Jackson Hole potrebbe essere un momento decisivo per la politica della Fed e quindi per i mercati nel 2022.

Come si stanno preparando i mercati obbligazionari per l'evento?

E qual è il risultato più probabile?

Un filo corto.

1/

— Alf (@MacroAlf) 24 Agosto 2022

Baron's ha anche affermato che "il simposio di Jackson Hole è stato spesso la sede di importanti annunci della Fed". Tuttavia, hanno teorizzato che questa volta non ci sarebbero state "notizie politiche significative" per sorprendere i mercati.

Il notiziario finanziario ha teorizzato che "Jackson Hole potrebbe rilanciare il rally del mercato", ma ha riaffermato che "pmolti strateghi avvertono di un falco Powell.

Sembra che i mercati europei abbiano avuto una lettura simile a quella della CNBC segnalati che “lo Stoxx 600 paneuropeo era sceso dello 0.4% nel primo pomeriggio, dopo aver restituito guadagni di apertura di circa lo 0.5%. Le risorse di base hanno guadagnato l'1.2% mentre le azioni di viaggi e tempo libero sono diminuite dell'1.5%.

I mercati delle criptovalute e l'S&P 500 sono stati relativamente rialzisti all'inizio dell'azione mattutina, con Bitcoin in rialzo del 2% e $SPY in rialzo dello 0.61% nel trading pre-mercato.

I dati sull'inflazione PCE più recenti sono stati inferiori alle attese e Bitcoin ha reagito positivamente dopo gli ultimi commenti di Powell durante la riunione della FED di luglio. I numeri di inflazione sono stati l'aumento annuale più basso da ottobre 2021. La probabilità di un aumento di 75 punti base è stata successivamente ridotta al 55% per la riunione del FOMC di settembre.

La ricaduta di Jackson Hole

Le previsioni di cui sopra erano in linea con il discorso di Powell, che non ha rivelato nuove politiche monetarie ma ha riaffermato l'impegno della FED a ridurre l'inflazione.

Powell ha affermato che le banche centrali devono ancora sopportare l'onere di affrontare l'inflazione, ma le famiglie e le imprese ora devono tenere conto degli attuali livelli di inflazione nel loro processo decisionale.

Il profilo da falco di Powell potrebbe indicare che la FED non crede di essere in grado di ridurre l'inflazione a medio termine.

Con le sue osservazioni che esortano famiglie e imprese a tenere conto dell'inflazione nelle decisioni finanziarie, ci si potrebbe chiedere se questo sia un cenno a Bitcoin. Powell non ha mai sostenuto pubblicamente Bitcoin come copertura contro l'inflazione. Tuttavia, il presidente della FED sta ora esortando le persone ad accettare l'esistenza dell'inflazione e che potrebbe essere qui per qualche tempo.

Bitcoin è una risorsa con proprietà uniche a causa dell'inflazione. Vedrà un aumento del volume poiché Powell ammette che l'inflazione deve essere un fattore nelle attuali strategie finanziarie?

AGGIORNAMENTO: Bitcoin è ulteriormente sceso nei minuti successivi al discorso perdendo il supporto di 21$, segnando un calo del 4% dal massimo giornaliero di 21.9$.