(Bloomberg) — I leader tecnologici asiatici, a mezzo mondo di distanza dal caos che ha sommerso la Silicon Valley, si stanno affrettando a valutare le potenziali ramificazioni per un settore che ha sempre fatto molto affidamento sul capitale e sulle connessioni statunitensi per potenziare la crescita.
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Finanzieri e imprenditori hanno riempito le sale da ballo dello Shangri-La durante un raduno globale di ex studenti di Wharton a Singapore, rannicchiandosi in gruppi e tavoli davanti a pasti gourmet a buffet con le ultime notizie sulla spettacolare implosione della Silicon Valley Bank di venerdì, uno dei principali argomenti di conversazione. A Mumbai, i fondatori di startup e gli investitori in una conferenza non hanno parlato d'altro, scambiandosi voci su quale società alle prime armi potrebbe essere la prima a fallire. A Shanghai, il partner locale e la joint venture di SVB hanno emesso promemoria a poche ore l'uno dall'altro, cercando di calmare le preoccupazioni sulla loro stabilità.
Nei giorni scorsi, i luminari della tecnologia e i family office della regione hanno assistito con un misto di paura e fascino al crollo che ha travolto una banca vecchia di decenni che un tempo trasportava $ 200 miliardi di asset. Il crollo ha provocato onde d'urto in tutta l'Asia mentre i principali investitori e fondi sovrani si sono affrettati a controllare l'esposizione dei loro portafogli e delle partecipazioni al prestatore fallito, secondo persone che hanno familiarità con la questione.
In una società di investimento che sostiene ByteDance Ltd., i dirigenti sono rimasti incollati ai loro schermi mentre monitoravano il prezzo delle azioni di SVB e i titoli delle notizie giovedì sera a Pechino, prima di decidere dall'oggi al domani di ritirare i propri fondi dalla banca.
Un dirigente del servizio di alloggi in stile Airbnb Xiaozhu, avvertito dai suoi finanziatori, si è fermato su un'autostrada per ritirare i depositi della società per telefono e ci è riuscito, ha detto una delle persone. Un rappresentante di Xiaozhu ha rifiutato di commentare.
Altri non sono stati così fortunati. Un fondatore indiano ha dichiarato a Bloomberg News di non essere riuscito a recuperare i fondi dell'azienda e ora gli rimane solo il capitale circolante. Un altro si è affrettato a fermare e reindirizzare i pagamenti dei clienti sul conto SVB della sua azienda, stabilendo anche nuovi accordi per il pagamento degli stipendi. Tre fondatori e un investitore in una startup hanno dichiarato di non aver dormito per 48 ore.
"Non sono sicuro di quanti di voi abbiano passato tutta la scorsa notte a leggere della Silicon Valley Bank e mapparne le implicazioni?" Alp Ercil, il cui fondo Asia Research & Capital Management con sede a Hong Kong controllava $ 3.5 miliardi di attività a gennaio, ha chiesto all'evento di Singapore: un mare di mani alzate in risposta alla sua domanda. "Più leggi sul caso, più ti rendi conto che si tratta di un enorme problema di governance e sarà un enorme caso di studio che, si spera, Wharton scriverà sulla componente G di ESG".
I maggiori fondi asiatici, tra cui Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund e Yunfeng Capital, hanno contattato le loro società in portafoglio per valutare quanta esposizione hanno a SVB, secondo le persone, che hanno chiesto di non essere identificate discutendo di una questione privata. Un rappresentante di Sequoia Capital China ha affermato che la società non ha potuto commentare immediatamente, mentre ZhenFund non ha risposto a una richiesta di commento durante le ore non lavorative. Temasek ha detto che non ha alcuna esposizione diretta a SVB.
Yunfeng ha affermato di aver notificato ai team di condurre una rapida indagine interna sulla potenziale esposizione a SVB e ha avvertito le società in portafoglio di agire per evitare rischi. La stessa Yunfeng non ha depositi presso SVB.
"L'impatto dell'incidente SVB sull'industria tecnologica non deve essere sottovalutato", hanno affermato in una nota gli analisti guidati da Liu Zhengning di China International Capital Corp.. I depositi sono fondamentali per le startup tecnologiche perché generalmente richiedono molti soldi per pagare spese elevate, inclusi i costi di ricerca e sviluppo e gli stipendi del personale, hanno affermato.
"Se alla fine questi depositi in contanti dovessero essere svalutati nel processo di bancarotta o ristrutturazione, alcune aziende tecnologiche potrebbero dover affrontare un'elevata tensione del flusso di cassa", hanno affermato gli analisti. "I rischi di bancarotta non dovrebbero essere esclusi".
Finian Tan, fondatore della Vickers Venture Partners con sede a Singapore, ha affermato che la sua azienda è sopravvissuta relativamente indenne. Solo una delle sue società in portafoglio negli Stati Uniti ha depositi presso SVB, per un totale di 2.5 milioni di dollari, secondo Tan.
"Più della metà delle nostre società in portafoglio sono americane, quindi siamo fortunati che le nostre banche siano diversificate", ha affermato Tan, che si aspetta che la maggior parte del deposito venga recuperata alla fine.
SVB è diventato il più grande prestatore statunitense a fallire in più di un decennio dopo una settimana tumultuosa che ha visto un tentativo fallito di raccogliere capitali e un esodo di liquidità dalle startup tecnologiche che avevano alimentato l'ascesa della banca.
I regolatori sono intervenuti e l'hanno sequestrato venerdì in una straordinaria caduta per un prestatore che era quadruplicato di dimensioni negli ultimi cinque anni ed era valutato a oltre $ 40 miliardi solo lo scorso anno.
"C'era una discrepanza tra liquidità e rischio, che la rendeva insostenibile", ha affermato Richard Ji, chief investment officer di All-Stars Investment Ltd. che detiene meno dell'1% del suo capitale con SVB. Ha aggiunto che questo è stato un momento educativo per il settore per rivalutare altre pratiche insostenibili, tra cui la costruzione di una crescita basata esclusivamente su leva finanziaria elevata, margini bassi o arbitraggio normativo.
La mossa dei cani da guardia dello stato della California di prendere possesso della SVB e nominare la Federal Deposit Insurance Corp. come curatore fallimentare si aggiunge alle turbolenze presso i piccoli prestatori causate dai rapidi aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Pochi giorni prima, Silvergate Capital Corp. ha annunciato che avrebbe chiuso la sua banca, stimolando una più ampia svendita di azioni del settore.
In Asia, la paura non è meno palpabile.
I problemi di SVB stanno sollevando preoccupazioni in particolare in Cina perché la joint venture ha prestato in modo aggressivo a startup e fondi che non possono prendere in prestito dalle banche tradizionali, secondo persone che hanno familiarità con la questione.
SVB ha istituito la sua filiale locale, SPD Silicon Valley Bank Co., nel 2012, e offre diversi prodotti e servizi bancari in Cina, tra cui capitale circolante e finanza commerciale, secondo il suo sito web. Sebbene l'impresa abbia cercato di rassicurare i propri clienti e le società in portafoglio, l'entità del danno per ora rimane poco chiara.
E mentre l'impatto diretto sull'Asia è limitato a causa dell'attenzione di SVB sulla Silicon Valley, il crollo è destinato a intaccare la credibilità del settore bancario.
“Questa è una banca specializzata. Quindi fondamentalmente non dovrebbe interessare l'Asia”, ha detto Tan di Vickers. "Ma la fiducia o la mancanza di essa è contagiosa."
–Con l'assistenza di Yoolim Lee e Gao Yuan.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html