FTX, Alameda ha usato Binance come intermediario per la loro relazione parassitaria

All'indomani del Ricaduta FTX, Bitcoin ha visto il suo prezzo scendere al minimo di due anni di $ 15,000, il token nativo dell'exchange sta per diventare sostanzialmente privo di valore e le stablecoin in tutto il mercato hanno lottato per mantenere il loro ancoraggio.

Tuttavia, la caduta dell'impero di Sam Bankman-Fried è tutt'altro che finita. Il contagio e effetti di secondo ordine devono ancora farsi sentire e potrebbero spingere il mercato più in rosso.

Ma cosa ha causato le ricadute che potrebbero riportare l'industria delle criptovalute diversi anni indietro?

L'analisi approfondita dei dati on-chain di CryptoSlate rivela la relazione tra FTX ed Alameda e come le due società si sono sottratte denaro l'una dall'altra utilizzando Binance come intermediario ignaro.

Alameda e FTX: due facce della stessa medaglia

Per comprendere la portata dei legami di Alameda con FTX, dobbiamo approfondire i flussi di token di entrambe le società.

Poiché la maggior parte delle loro partecipazioni risiede in varie stablecoin e altcoin, l'emissione di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) dai dati dipinge un quadro molto più chiaro di come i due hanno effettuato transazioni.

I dati analizzati da CryptoSlate hanno mostrato che, nell'ultimo anno, oltre il 90% dei token dei wallet associati ad Alameda è finito su FTX. Circa il 9% di tutti i deflussi da Alameda è finito su Binance.

L'analisi degli afflussi verso FTX rivela la portata del dominio di Alameda. Nel periodo tra novembre 2021 e novembre 2022, $ 49 miliardi di vari token sono stati trasferiti da Alameda a FTX. Gli afflussi sono aumentati di mese in mese e hanno visto un salto verticale alla fine di settembre 2022 quando sono stati inviati token a FTX per un valore di oltre 4.2 miliardi di dollari.

Arkham Intelligence, una società di analisi di criptovalute, ha confermato l'afflusso nei propri rapporti. Lo scanner dell'azienda mostra un afflusso di circa 4 miliardi di dollari di FTT nello scambio.

E mentre la maggior parte dei soldi usciti da Alameda sono finiti su FTX, sembra che la maggior parte dei soldi che sono tornati alla società di trading provengano da Binance. Dallo scorso novembre, circa 25 miliardi di dollari di vari altcoin e stablecoin sono andati ad Alameda. Dei $ 25 miliardi, $ 7.1 miliardi provenivano da portafogli FTX, mentre oltre $ 15.5 miliardi provenivano da portafogli Binance.

Gli afflussi da Binance e FTX sminuiscono gli afflussi da altri exchange, come mostrato nel grafico sottostante.

La tripletta di Alameda, FTX e Binance è ulteriormente evidente quando si osservano i deflussi da FTX. Dallo scorso novembre, lo scambio ha visto una divisione quasi equa dei deflussi tra Binance e Alameda. in Glassno i dati analizzati da CryptoSlate hanno mostrato che circa il 38% dei deflussi di token da FTX è andato ad Alameda, mentre il 36% è andato ai portafogli Binance. Solo il 26% dei fondi usciti da FTX è andato a portafogli associati ad altre società e scambi.

Dita puntate verso l'intermediario

Uno sguardo approfondito ai portafogli associati ad Alameda mostra che la società ha mantenuto un sano equilibrio di un paniere di vari token per tutto il 2021. In media, la società deteneva circa $ 200 milioni di USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH e WBTC, tutti considerata una garanzia di alta qualità.

La corsa al rialzo di novembre ha spinto i saldi di Alameda alle stelle, culminando nel gennaio 2022 a 1.2 miliardi di dollari.

Il crollo di Luna nel maggio di quest'anno ha causato un'ammaccatura massiccia negli equilibri di Alameda. Ci sono voluti circa due mesi prima che l'ammaccatura venisse mostrata, con il calo maggiore avvertito ad agosto. La società non è riuscita a riprendersi da allora e ha visto i suoi saldi diminuire continuamente quando è entrata nel quarto trimestre.

Non è chiaro cosa abbia causato il calo dei saldi di Alameda. L'industria è stata matura con le voci sul panico della società che ha venduto le sue riserve per coprire le perdite subite dopo il crollo della Luna.

Coloro che non credono che questa sia stata una vendita di panico nota che Alameda avrebbe potuto vendere le sue riserve per restituire i fondi a FTX. Gli attuali problemi di bilancio della società rendono anche altamente improbabile la vendita a scopo di lucro.

Sono necessarie ulteriori indagini sulle transazioni di Alameda e FTX per comprendere l'intera portata della crisi che hanno causato. Tuttavia, i dati finora analizzati mostrano un legame innegabile tra Alameda e FTX. I due hanno approfondito i loro legami attraverso Binance, che avrebbero potuto usare come intermediario ignaro nella loro scappatella durata un anno.