L'inizio della fine di FTX risale a questo tweet di Alameda: analisi

Dopo Hacktober, che ha visto lo sfruttamento di innumerevoli progetti DeFi per centinaia di milioni di dollari in totale, ci si aspettava che novembre fosse un mese più tranquillo per le criptovalute. Tuttavia, non è stato così poiché l'industria ha assistito a uno dei deterioramenti più rapidi, rumorosi e scioccanti di un gigante: FTX.

Un'analisi della società di modellazione del rischio Gauntlet ha delineato un tweet del CEO di Alameda che ha cambiato l'intera situazione in peggio.

Questo Tweet è da biasimare?

Torniamo indietro di due settimane quando il CEO di Binance lo ha portato su Twitter far sapere che l'exchange prevede di vendere l'intera scorta di token FTX (FTT) a causa di alcune "recenti rivelazioni". Questi provenivano da documenti trapelati che mostravano che Alameda Research - la società commerciale fondata dal CEO di FTX SBF - utilizzava principalmente FTT come garanzia ed era sovraesposta all'asset.

Secondo alcune stime, Binance deteneva più di 23 milioni di token, per un valore di oltre $ 500 milioni all'epoca. All'epoca si trattava di circa il 10% della capitalizzazione di mercato di FTT. Il CEO di Alameda, Caroline Elison, ha risposto rapidamente a CZ, offrendo di acquistare tutte le monete FTT a $ 22 per una. Il problema nasceva dal fatto che questa offerta era inferiore al prezzo di mercato.

Zhao confutato la proposta, dicendo che Binance "rimarrà nel libero mercato". Ma potrebbero esserci ramificazioni maggiori dal tweet di Elison rispetto al semplice tentativo di acquistare token al di sotto del loro prezzo di mercato.

Gli ordini di vendita sono saliti alle stelle

Citato di Bloomberg, Gauntlet ha affermato che il numero di ordini di vendita è aumentato vertiginosamente pochi minuti dopo questo tweet. La società di modellazione del rischio ha osservato gli ordini di vendita e acquisto per le più grandi coppie FTT su grandi scambi, come FTX, Bitstamp e Bitfinex, e ha concluso che il rapporto acquisto/vendita è sceso al di sotto del 200% negativo. In sostanza, ciò significava che per ogni ordine di acquisto ce n'erano quattro di vendita.

Il rapporto afferma che quando i registri degli ordini delle borse sono bilanciati tra ordini di vendita e di acquisto, questo rapporto è pari a zero. Scendere a un valore negativo del 200% "dimostra che la pressione di vendita per FTT è salita alle stelle e si è mantenuta per più di sette ore".

“Le condizioni di mercato in una varietà di borse centralizzate che scambiavano FTT contro USD o USDC si sono materialmente degradate rispetto a FTT subito dopo i tweet di Ellison. E questo ha portato al forte calo della FTT che probabilmente ha portato a una cascata di richieste di margini e/o liquidazioni per Alameda in base al loro bilancio". – ha commentato Tarun Chitra, fondatore e CEO di Gauntlet.