Il protocollo Helio affronta i rischi di centralizzazione con il suo destablecoin, HAY: recensione

Helio Protocol reinventa il concetto di stablecoin con il suo destablecoin HAY. La sua architettura mira a eliminare tutti i principali rischi associati alla collateralizzazione e al controllo centralizzato sull'emissione di stablecoin.

Dagli stablecoin centralizzati a HAY destablecoin di Helio Protocol: punti salienti

Lanciato pubblicamente nel terzo trimestre del 3, Protocollo Elio sviluppa HAY, la prima stablecoin ancorata all'USD decentralizzata e sovracollateralizzata supportata da Binance Coin (BNB), la quarta più grande stablecoin per capitalizzazione di mercato.

• Il protocollo Helio è andato in diretta su mainnet il 19 agosto 2022; il suo progresso è curato da un team di appassionati di blockchain che colpisce pesantemente;
• Il team di Helio Protocol ha aperto la strada al concetto di destablecoin, ovvero asset di criptovaluta completamente decentralizzato e sovracollateralizzato;
• La sua stablecoin, HAY, può essere coniata collateralizzando Binance Coin (BNB), una criptovaluta nativa del più grande ecosistema di criptovalute Binance;
• Oltre a rigorosi stress test interni, HAY è stato sottoposto a quattro controlli di sicurezza da parte di team di terze parti indipendenti;
• Il modello economico di HAY è bilanciato e protetto dalla volatilità del mercato;
• Gli utenti di criptovalute, indipendentemente dal loro livello di esperienza, possono trarre vantaggio dal conio e dallo staking di HAY in modo decentralizzato e sicuro.

Da TerraUSD (UST) e Fei (FEI) a HUSD e Neutrino USD (USDN), una serie di stablecoin è crollata dolorosamente nel 2022. HAY combina le migliori pratiche del settore e impiega approcci innovativi per affrontare le debolezze dimostrate dai suoi predecessori.

Cosa sono le stablecoin?

Le criptovalute stabili, o stablecoin, sono asset digitali (basati su blockchain) con prezzi ancorati a una valuta fiat o merce sottostante. In genere, le stablecoin sono ancorate alle principali valute di riserva mondiali (dollaro USA, euro, yuan cinese, renminbi offshore) o metalli preziosi (oro e argento).

Lanciata nel 2014 sull'allora nuova blockchain BitShares (BTS), la stablecoin ancorata all'USD BitUSD è stata la prima criptovaluta di questo tipo. La capitalizzazione aggregata di tutte le principali stablecoin ha raggiunto il picco nel maggio 2022: prima del collasso dell'ecosistema Terra (LUNA), era rimasta a quasi 190 miliardi di dollari in equivalente.

A febbraio 2023, questo indicatore si attesta a 136.2 miliardi di dollari. US Dollar Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Binance USD (BUSD) sono tre stablecoin dominanti; in tutto sono responsabili di oltre il 95% del segmento.

Le stablecoin sono diventate mainstream in quanto possono essere utilizzate per il trasferimento di valore, un mezzo di scambio e come strumenti di deposito di denaro. A differenza di Bitcoin (BTC) e altcoin, non sono volatili, pur mantenendo la stessa accessibilità, liquidità e operabilità delle altre criptovalute. I principali analisti hanno notato che le stablecoin vengono utilizzate dai trader per "parcheggiare" i loro soldi durante i periodi di recessione ribassista.

Pertanto, l'aumento del limite delle stablecoin viene sempre interpretato come un indicatore di un imminente rally rialzista.

Stablecoin centralizzate e stablecoin decentralizzate: qual è la differenza?

In generale, tutte le stablecoin possono essere suddivise in due grandi gruppi, ovvero stablecoin centralizzate e decentralizzate. Con le stablecoin centralizzate, il processo di conio (emissione) di nuovi asset è controllato al 100% dall'entità centralizzata dietro la stablecoin. Ad esempio, Tether decide se l'offerta di US Dollar Tether (USDT) debba essere aumentata o ridotta, Circle fa lo stesso per USD Coin e così via. Inoltre, l'emittente centralizzato è l'unica entità che controlla il paniere di attività da cui è supportata ogni stablecoin. In genere, per garantire che ogni stablecoin sia supportato da riserve, gli emittenti creano un portafoglio di contanti, carte commerciali, buoni del tesoro e così via.

Le stablecoin decentralizzate funzionano in modo diverso: l'equilibrio tra le riserve e l'offerta circolante è controllato dalla progettazione programmatica dei contratti intelligenti. Pertanto, questo design riduce automaticamente l'offerta della stablecoin quando il suo prezzo scende al di sotto del peg e aumenta quando sale al di sopra del peg. Le stablecoin decentralizzate, quindi, sono più flessibili e resistenti alla censura; tuttavia, quelli centralizzati sono più facili da gestire.

Presentazione di HAY, destablecoin rivoluzionario di Helio Protocol

Sviluppato da Protocollo Elio, HAY è una nuova stablecoin decentralizzata (destablecoin) che impiega i concetti più affidabili della DeFi: staking liquido, overcollateralization e così via.

Stablecoin sovracollateralizzato verificato su BNB Smart Chain: cos'è HAY?

Introdotto nell'agosto 2022 durante un inverno crittografico, HAY di Helio Protocol tenta di affrontare tutti i blocchi stradali nel segmento delle stablecoin. HAY è una stablecoin decentralizzata emessa in cima a BNB Smart Chain (precedentemente Binance Smart Chain, o BSC); questa blockchain è stata scelta per le sue tariffe basse, l'elevata velocità operativa e la compatibilità EVM. HAY è supportato da Binance Coins (BNB); per coniare e ottenere HAY, gli utenti devono impegnare Binance Coins (BNB) come garanzia.

La piattaforma funziona con un rapporto "loan-to-value" sicuro del 66%; per ottenere 66 HAY, gli utenti dovrebbero collateralizzare $ 100 in Binance Coin (BNB) equivalente. In totale, il mint cap di HAY non supererà mai il 5% della capitalizzazione di mercato di Binance Coin (BNB). Tali limiti sono imposti per consentire al team di Helio Protocol di proteggere i clienti HAY da tutte le increspature negative dei mercati delle criptovalute altamente volatili.

Questo progetto è stato sottoposto a quattro controlli di sicurezza da parte di team di terze parti importanti, tra cui SlowMist, CertiK, PeckShield e Veridise.

Rendimento sostenibile per i fornitori di liquidità

Oltre a creare tutte le opportunità applicabili alla maggior parte delle stablecoin, HAY di Helio Protocol può essere utilizzato anche in varie attività di "yield farming" nei protocolli DeFi basati su BSC. Innanzitutto, le operazioni di picchettamento su Helio Protocol sono liquide; invece di bloccare Binance Coins (BNB) e perderne l'accesso, gli utenti possono ottenere token AnkrBNB e utilizzarli in vari modi.

Quindi, ogni Binance Coin (BNB) bloccata nei meccanismi di Helio Protocol viene automaticamente convertita in token di rendimento AnkrBNB. Con AnkrBNB, gli utenti possono condividere i premi di staking in modo automatico.

Oltre a ciò, la stablecoin HAY può essere utilizzata in iniziative di yield farming su una serie di scambi decentralizzati affidabili (DEX). Ad esempio, il pool di liquidità HAY/BUSD è disponibile su PancakeSwap (CAKE), il più grande scambio di criptovalute sulla catena BNB.

Ultimo ma non meno importante, la criptovaluta nativa di Helio Protocol, HELIO, sarà distribuita tra i proprietari di HAY una volta che HELIO sarà attivo nei prossimi mesi. Di conseguenza, in totale, i proprietari di HAY possono ottenere oltre il 7% in APY per l'utilizzo di questo nuovo detablecoin.

HAY di Helio Protocol in numeri: risorse, utenti, garanzie

Grazie al suo design accattivante ad alte prestazioni e alla tokenomica bilanciata, HAY stablecoin di Protocollo Elio ha ottenuto una notevole trazione nei suoi primi sei mesi dal rilascio. Alla fine di febbraio 2023, il protocollo ha accettato oltre 60 milioni di dollari in equivalente come garanzia.

Gli utenti hanno coniato e preso in prestito oltre $ 22 milioni in equivalente HAY con un rapporto di sovracollateralizzazione di 2.87. In totale, 1752 mutuatari hanno bloccato le loro Binance Coins (BNB) nel Protocollo Helio, mentre oltre $101,000 in equivalente sono stati inseriti nel suo pool di stabilizzazione.

Oltre 6.65 milioni di dollari di liquidità sono bloccati nel pool HAY/BUSD su PancakeSwap (CAKE).

Riflessioni conclusive

HAY di Helio Protocol è una stablecoin overcollateralizzata di nuova generazione supportata da Binance Coin (BNB). Può essere coniato da chiunque garantisca la propria puntata in BNB. Oltre al suo utilizzo nei pagamenti al dettaglio e nelle iniziative DeFi, HAY sblocca enormi opportunità di yield farming, costruite su PancakeSwap e attraverso meccanismi di premi di staking interni.